ATRとボラティリティの測定：取引におけるリスク管理との関係

ATRインジケーターはボラティリティを測定します。より正確には、Average True Range（ATR）は、市場構造が許す場合のギャップを含む、最近の価格範囲の平均サイズを測定します。これは、市場がどれだけ動いているかをトレーダーに示します。価格が上昇するか下降するかを示すものではありません。

この区別がこの記事のすべてです。ボラティリティは、ストップ距離、ポジションサイズ、通常の動きによって振り落とされる可能性に影響します。方向性を示すツールではありません。ATRは、より広範な テクニカル分析 プロセスに属し、常にリスクに結びつける必要があります。

ATRが測定するもの

ATRはAverage True Range（平均真の範囲）の略です。「真の範囲」は、期間中の価格がカバーした距離を、前日の終値との関係も含めて見ます。ATRはその後、選択したルックバック期間にわたってその範囲を平均化します。その結果は、最近の動きのサイズを表す数値です。

ATRが上昇している場合、市場は最近より広い範囲で動いています。ATRが下降している場合、市場は最近より狭い範囲で動いています。これは、トレーダーが現在の環境が最近の歴史と比較して静かか、活発か、不安定かを理解するのに役立ちます。

ATRは適正価格を特定しません。買い手と売り手のどちらが次の動きを支配するかもわかりません。単に範囲を測定するだけです。高いATRは、上昇、下降、反転、または秩序のないレンジ相場のいずれでも発生する可能性があります。

ボラティリティは方向性ではない

ボラティリティは動きの大きさであり、動きの方向性ではありません。市場は、上昇、下降、またはレンジ内での双方向の動きのいずれであっても、高いボラティリティを示すことがあります。低ボラティリティは大きな動きの前触れとなることもありますが、予想以上に長く続くこともあります。

ここでトレーダーはしばしばこのツールを過大評価します。「ボラティリティが拡大している」ことは「価格が上にブレイクする」ことを意味しません。「ボラティリティが低い」ことは「大きな動きが保証されている」ことを意味しません。ATRは範囲が変化したことを示すだけです。方向性には別の証拠が必要であり、その証拠さえも失敗する可能性があります。

市場環境のコンテキストについては、 トレンドとレンジを参照してください。ATRはどちらの環境でも動きの幅を説明できますが、それだけで環境を決定するわけではありません。

ATRを使用したストップ距離の設定

ATRは通常の動きの大まかな感覚を与えるため、ストップ距離を考えるためによく使用されます。市場が一般的に大きく動く場合、非常にタイトなストップは通常のノイズの中に位置する可能性があります。市場が静かな場合、過去の高ボラティリティ期間に基づくストップは、現在の計画に必要な幅よりも広くなる可能性があります。

これは、正しいATR倍数が一つ存在するという意味ではありません。固定された数式は誤った自信を生み出す可能性があります。ストップは依然として、トレードのアイデアが無効化される場所に設定する必要があり、インジケーターの設定が示す場所に設定するべきではありません。ATRは距離の参考情報を提供できますが、判断を代替するべきではありません。

無効化とストップの仕組みの詳細については、 ストップロスの配置を参照してください。有用な順序は次のとおりです：アイデアを定義し、アイデアがどこで間違っているかを特定し、その距離を通常のボラティリティと比較し、その後トレードのサイズを決定します。

リスク管理：ボラティリティに応じたサイジング

ボラティリティが高いほど、通常、同じトレードアイデアにはより多くの余地が必要です。より多くの余地はより広いストップを意味します。より広いストップは、トレーダーが口座のリスクを一定に保ちたい場合、ポジションを小さくしなければならないことを意味します。

これがATRと ポジションサイジングの直接的な関連です。トレーダーが同じサイズを維持したままボラティリティが倍増すると、チャートの形状が似ていてもリスクが増大する可能性があります。口座は、セットアップが馴染みのある形をしていたかどうかを気にしません。ストップに達した場合、またはスリッページにより約定が悪化した場合に失われる金額を気にします。

ATRは損失を減らすものではありません。通常の動きがどの程度広いかを推定するのに役立ちます。トレーダーは依然として、リスクが許容可能かどうか、そしてその環境に対してポジションが十分に小さいかどうかを判断する必要があります。

異なる市場状況におけるATR

ATRは、パニック、興奮、ニュース、ロスカット、または静かな期間後の通常の拡大時に上昇することがあります。また、保ち合い、休日、または参加者が減少した市場では下降することがあります。同じ数値でも、チャートによって異なる意味を持つことがあります。

そのため、ATRは構造、時間枠、流動性と組み合わせて使用する必要があります。日足チャートでの高いATRは、ボラティリティの高い資産では正常かもしれません。同じ動きでも、より短い時間枠では極端かもしれません。薄い市場での低いATRは、オーダーブックが浅い場合、低リスクを意味しないかもしれません。

BiFuの /trade ルートでは市場にアクセスできますが、ボラティリティはすべての注文のリスクを変化させます。取引する前に、ストップ距離とサイズが現在のレンジでまだ合理的かどうかを確認してください。

ATRには基準点も必要です。数値だけでは、価格、最近の履歴、取引している時間枠と比較しない限り、ほとんど意味がありません。同じATR値でも、ある資産では小さく、別の資産では大きくなることがあります。有用な読み取りは、現在のレンジがその特定の市場と時間枠にとって正常か、圧縮されているか、拡大しているかを問うことです。

トレーダーはボラティリティが急激に変化する場合に注意する必要があります。静かな期間にサイジングされたポジションは、レンジが拡大すると大きくなりすぎる可能性があります。穏やかな条件で合理的に見えたストップは、ボラティリティ上昇後には通常の動きの中に位置する可能性があります。そのため、一部の計画では、エントリー前とポジション追加前にボラティリティを確認します。

ATRは忍耐にも役立ちます。通常のレンジが広い場合、トレードに反する小さな動きはあまり意味がないかもしれません。通常のレンジが狭い場合、同じ動きはより重要かもしれません。いずれにせよ、ATRがトレードを決定するわけではありません。トレーダーがすべての動きを同じように扱わないようにするのに役立ちます。

一つの制限は、ATRが過去志向であることです。範囲が変化した後で反応します。突然のイベントは、古いATRを新しい市場に対して低すぎるものにする可能性があります。ボラティリティの高いイベント後の静かな期間は、現在の動きが鈍化してもATRを高く維持する可能性があります。この数値は、現在の平均として読むべきであり、リアルタイムの保証として読むべきではありません。

そのため、ATRは現在の観察と組み合わせて最も効果的に機能します。スプレッドが拡大している、ローソク足が拡大している、または流動性が薄くなっている場合、トレーダーはインジケーターが追いつくのを待ってからリスクを認識するべきではありません。ボラティリティ指標は判断を支援しますが、それを代替するものではありません。

FAQ

ATRは何を測定しますか？

ATRは平均真の範囲（average true range）を測定します。これは最近の価格変動の平均サイズです。ボラティリティの指標であり、方向性の指標ではありません。

高いATRは価格が上昇することを意味しますか？

いいえ。高いATRは、市場がより広い範囲で動いていることを意味します。それ自体は、次の動きが上昇か下降かについて何も示しません。

ATRはストップロスの設定に使用できますか？

ATRはストップが通常の動きの中にあるかどうかを判断するのに役立ちますが、単独でストップを設定するべきではありません。ストップは、トレードのアイデアが無効化される場所を反映するべきです。

ATRはポジションサイジングにどのように影響しますか？

ボラティリティがより広いストップを必要とする場合、同じ口座リスクを維持するには、通常ポジションを小さくする必要があります。距離が広くサイズが変わらなければ、潜在的な損失は大きくなります。

結論

ATRはボラティリティツールです。最近の範囲を測定し、トレーダーがストップ距離とサイズについてより明確に考えるのに役立ちます。方向性を予測したり、それ自体でトレードをより安全にしたりすることはできません。

ATRを使用して動きの大きさを尊重し、次の動きを予測しないでください。ボラティリティを確認し、ストップを定義し、ポジションのサイズを決めてから、BiFuの取引ツールを使用してください。

参考文献

• BiFu Trade
• FINRA: 暗号資産