アジア太平洋市場アップデート：米CPIデータを前にドル軟調

重要ポイント：

• 中国の9月の輸出は米ドル建てで前年同月比約36%増加し、予想の25.5%を大幅に上回り、輸入は31%増加し、これも予想を上回った。
• 中国の生産者物価は年間5%上昇し、2022年6月以来の速さとなり、消費者物価は0.9%に上昇したが、予想を下回った。
• シンガポール中央銀行は政策を据え置いたが、これは調査対象となった全10人のアナリストが引き締めを予想していたため、驚きをもって受け止められた。
• ECB総裁のラガルド氏は、まだ二次的なインフレ効果は見られないが、ECBはそれが完全に顕在化するまで待つことはできないと述べ、ユーロは上昇した。
• ドルは小幅に下落し、オーストラリアドルとニュージーランドドルが上昇を主導。USD/JPYは158.40台の早期ピークから後退した。
• 原油価格は安定しており、ブレントは1バレル約106ドル、金は約4,150〜4,170ドルの狭いレンジで推移した。
• 日本の日経平均は0.6%上昇し、韓国のKOSPIは約2%上昇した。
• 9月の米消費者物価データは1230GMTに発表予定。

原油と金のコモディティ：

アジア時間の取引で原油価格は、ニュースが多かった火曜日の後を受けて大きな新規材料がなく、ブレント原油は1バレル約106ドルで推移し、安定していた。

アラスカでの集会で演説したドナルド・トランプ大統領は、台湾がアラスカLNGパイプライン事業からガスの30%を購入し、約44億ドルを投資することに同意したと述べ、韓国の500億ドルのコミットメントに追加された。また、石油はすぐに、そしてイラン戦争は非常に早く終結するという予測を繰り返したが、これは彼が戦争中に繰り返し行った予測である。

金はおよそ4,155ドルから4,165ドルの間でほぼ横ばいで推移した。

中国貿易データ

9月の中国の輸出は米ドル建てで前年同月比約36%増加し、予想の25.5%を大幅に上回り、8月の25%から加速した。輸入は31%増加し、予想の24.5%を上回り、前月の約28%から上昇した。

生産者物価は年間5%上昇し、予想の4.5%を上回り、石油とコモディティにより2022年6月以来の速さを記録した。消費者物価は0.9%に微増し、1%を下回り、コアインフレは1%のままである。これは、消費者へのコスト転嫁を抑制する国内需要の低迷を示している。

金融政策決定

シンガポール金融管理局は設定を据え置き、シンガポールドルの名目実効為替レートS$NEERバンドの傾き、中央値、幅を維持した。この結果は驚きをもって受け止められ、引き締めが予想されていた。MASはインフレリスクが上振れしていると示した。

欧州中央銀行総裁のクリスティーヌ・ラガルド氏は、インフレは主に、しかし排他的ではないが、エネルギーによるものであると述べ、二次的効果はまだ顕在化していないが、完全に顕在化するまで待つことはできず、賃金期待は集団的であると指摘した。それに関して、解決策は主にフランスの財政に依存すると述べた。

FX市場

米ドルは主要通貨に対して小幅に下落した。オーストラリアドルは予想を上回る貿易統計を受けて上昇を主導し、ニュージーランドドルも上昇。ユーロはラガルド氏の発言に反応して上昇し、トレーダーはハト派的なスタンスと解釈した。USD/JPYは早期の158.40台から後退した。

株式市場

日本の日経225は0.6%上昇し、前日の急落から回復、半導体関連の上昇に支えられた。韓国のKOSPIも約2%上昇し、これも反発した。

暗号資産市場

ストラテジーの執行会長マイケル・セイラー氏は、ビットコインがちょうど60,000ドルを下回る水準に達し、再び100,000ドルを上回る水準に上昇すると予想されると述べ、人工知能が労働集約的な産業の価値を侵食する中、投資家は希少資産にシフトすべきだと主張した。具体的な時期は示さなかった。

今後の予定：CPI発表レポート

9月の米消費者物価データは1230GMTに発表予定。ウォール・ストリート・ジャーナルの調査では、ヘッドラインCPIの中央値は約0.6%で、年間レートは3.4%から3.6%に上昇する見込みで、ガソリン価格の急騰が寄与する。コアCPIは月次で0.29%から0.22%に減速し、年間では横ばいが見込まれる。コアの予想はドイツ銀行の0.16%からゴールドマン・サックスとスタンレーの0.24%まで様々で、FRB当局者はインフレがコアを超えているかどうかを議論しており、この日の焦点となる可能性が高い。FRBのベージュブックが続く。