ドル高、原油反発、米国債休日で欧州市場は静かな立ち上がり

市場スナップショット：

• WTI原油は1.4％高の92.99ドル
• ドルは主要通貨の中で最も強い、スイスフランは最も弱い
• 金は0.5％安の4,170ドル
• 欧州株は上昇、S&P 500先物は0.1％高
• ビットコインは0.3％安の83,345ドル

欧州取引は朝方のセッションで低調だった。週明けの新たな週の開始に際し、米国の部分的な祝日に市場が直面したためだ。

米国債市場はコロンブス・デーの祝日で休場となっており、株式市場は開いているものの、投資家は広範な市場にとって重要な一つのインプットを欠いている。この欠落は重要である。なぜなら、過去数週間にわたり、急上昇する米国債利回りがセンチメントの主要な推進要因となってきたからだ。

そのシグナルがなくなったことで、広範な市場には一息つく余地がある。同時に、流動性の低下が新たな週の進行とともに価格変動を大きくする可能性がある。

原油価格は取引開始時に下落したが、その後回復し、現在は1％以上高で取引されている。初期の下落はロシア・ウクライナのエネルギー停戦への期待にけん引されたが、その後注目は中東に戻り、供給混乱が引き続きセンチメントを圧迫している。WTIは一時90ドルをわずかに下回り、その後約93ドルまで戻している。

一方、ドルはやや強含み、主要通貨に対して小幅な上昇を記録している。USD/JPYは0.2％高の158.60、EUR/USDは0.2％安の1.1175となっており、現時点での動きは特に目立ったものではない。

欧州株は困難な取引週の後、小幅なスタートを切った。域内の債券利回りは依然として圧力をかけているが、広範なムードは少なくとも今のところ投資家にいくらかの安心感を与えている。S&P 500先物は0.1％高、Nasdaq先物は当日これまでに0.2％安となっている。

商品では、金は4,200-20ドルゾーンで再び跳ね返された後、0.5％安の4,170ドル。

債券市場が明日まで休場となる中、本日の動きは過大解釈すべきではない。流動性の低下は今後のセッションで変動を誇張する可能性があり、どの動きに真の確信があるのかを見極めるのが難しくなる。

まず注目すべきは、明日取引が再開した時の米国債利回りの反応だ。これにより、本日の落ち着いたトーンが持続可能かどうか、より明確な読みが得られるだろう。特に、価格圧力とFedの政策見通しが依然として市場に重くのしかかっているからだ。

その後、注目はすぐに水曜日の米CPI統計に移る。これにより、今週の残りの方向性が決まるはずだ。