ドル高、利回り上昇と利上げ観測の高まりで

米ドルは主要通貨に対して上昇し、米国債利回りが上昇した。このファンダメンタルズの背景の中心にあるのはFRBであり、トレーダーは先週の利上げが最後の措置ではない可能性をますます考慮している。

9月のS&Pグローバル米総合購買担当者景気指数（PMI）速報値は58.4で、8月の56.0から上昇し、2021年7月以来の高水準を記録した。サービス部門が上昇を牽引し、製造業の生産も伸び、雇用も加速した。これは依然として拡大している経済を示している。しかし、受注残と供給遅延も増加し、企業は投入コストの上昇を指摘した。力強い成長はFRBに再利上げの余地を与え、進行中の価格圧力はそれを検討する理由を提供している。

FRB当局者もこの見解を反映している。リッチモンド連銀総裁のトーマス・バーキン氏は火曜日、インフレリスクは雇用リスクを上回り、経済は堅調化している可能性があると述べた。ボストン連銀総裁のスーザン・コリンズ氏は先週の利上げを支持し、インフレ率を2%に戻すにはより引き締め的な政策が必要だと主張した。シカゴ連銀総裁のオースタン・グールズビー氏は、エネルギーやその他の供給混乱による価格圧力を強い需要が強めている可能性があると警告した。

FOMC投票メンバーであるFRB理事のマイケル・バー氏は水曜日にこの姿勢を強調した。同氏は、先週の利上げ前にはFRBは「適切な位置にいなかった」と述べ、彼の基本シナリオでは追加の政策調整がおそらく必要になるだろうと述べた。成長は力強く、労働市場は堅調だが、インフレは2%への十分な速さでの明確な回帰を示していないと述べた。

市場は現在、10月会合での利上げ確率を約64%と織り込んでおり、前日の約50%から上昇している。この再評価は、米国債利回りの上昇とドル高を説明する一因となっている。FRBの次回会合は10月27日〜28日に設定されており、11月の選挙前である。トランプ大統領は利下げを求めており、先週の動きを批判している。

なぜ利回りの上昇がドルを支えるのか？

為替トレーダーにとって、利回りはある通貨を別の通貨よりも保有することから得られるリターンの一部を形成する。米国利回りが他国と比較して上昇すると、米ドル建て資産はより魅力的になり得る。そのリターンを求める投資家は、ドルを購入する必要があるかもしれず、それが通貨を支えることになる。

この関係は有用だが、単独の取引シグナルではない。利回りが上昇しても、通貨ペアがテクニカルレベルを突破するのに苦戦することがある。また別の時には、ドルが利回りに先行して動くこともある。ニュースは圧力を説明する；価格動向は、買い手と売り手が実際に主導権を握っている場所を示す。

それが、上の動画で私が焦点を当てていることだ。私はEURUSD、USDJPY、GBPUSD、USDCHF、USDCADをテクニカルに分析し、短期的な方向性を定義する水準、トレーダーがリスクを測定できる場所、そしてドルの動きが続く場合の次のターゲットを特定している。

覚えておいてほしいのは、ドル高は一般的にEURUSDとGBPUSDを押し下げ、USDJPY、USDCHF、USDCADを押し上げるということだ。ドルが通貨ペアの異なる側に現れると、方向を混同しやすい。動画では各チャートを説明しているので、ドル高がそのペアに対して何を意味するか、そして現在の動きに挑戦するために価格が何をすべきかを確認できる。

各ペアの簡単なメモ：

EURUSD: EURUSDは次のターゲットである1.1419と1.14072を下回った。下落面では、トレーダーは1.1377と1.13634、続いて7月の安値である1.13525を注目するだろう。6月の安値は1.13243で底を打った。近いリスクは1.1419に設定できる。それを下回って推移すれば、売り手が確固たる支配力を握っている。

USDJPY: USDJPYは主要なスイングエリアのターゲットである157.90を超え、158.04まで上昇した。200日移動平均線の158.433が次の主要ターゲットだ。その長期移動平均線を上回れば、バイアスはさらに買い手有利にシフトする。ただし、金曜日に価格が158.045エリアまで上昇した後、日銀がレートをチェックしたことを思い出してほしい。そのため、注意が必要だ。

GBPUSD: GBPUSDは7月の安値1.32729を下回った。この水準は現在、1.3303に加えてトレーダーにとって近いリスク水準であり、より重要なスイングエリアは1.3321から1.3340の間である。下落面では、1.3218水準付近まで多くのサポートがあり、その後1.3171から1.3181のスイングエリアが続く。

USDCHF: USDCHFの価格は100時間移動平均線の0.82237を上回り、その水準でサポートされた後、0.8750近くの新しいセッション高値に向けて上昇した。0.8237は現在近いリスク水準だ。価格がその移動平均線を上回って推移すれば、買い手が確固たる支配力を握り、年初来高値の0.8262が次のターゲットとなる。その水準は2025年5月末以来の最高水準だ。もう一つの主要サポート水準は0.82116であり、これは2025年1月高値以来の取引レンジの38.2%フィボナッチリトレースメントである。