ドラッケンミラーの30年連続無敗記念後の1億2560万ドルのビットコイン鉱山株投資

前四半期、スタンリー・ドラッケンミラーのファミリーオフィスは、ブロードコム、インテル、マイクロン・テクノロジーなどの主要な米国AIチップ銘柄を売却し、ビットコインへのエクスポージャーに資金を振り向けた後、ビットコイン鉱山株に1億2560万ドルを投資しました。

ドラッケンミラーは30年以上にわたり損失のない年を続けたことで有名です。彼は年平均リターン30％を記録しました。1992年の通貨危機では、ジョージ・ソロスが英ポンドを空売りして約10億ドルを稼ぐのを助けました。

そのためウォール街はドラッケンミラーの買い付けを引き続き注視しています。

🇺🇸🇬🇧サロスがイングランド銀行を破綻させた方法

米財務長官スコット・ベッセントは、ジョージ・ソロス、スタン・ドラッケンミラー、そして彼らのチームが1992年に英ポンドに対して行った有名な賭けの実行方法を明かしました。

彼らの洞察は？英国の住宅所有者は変動金利住宅ローンに苦しんでおり、高い金利を… https://t.co/o7dhpZ6WrA

— Mario Nawfal (@MarioNawfal) March 19, 2025

ドラッケンミラーの1億2500万ドルのビットコイン賭けを分析

8月14日、デュケイン・ファミリーオフィスは4つの新規保有銘柄を報告しました。この開示は、大型投資家に義務付けられた四半期ごとの提出書類であるフォーム13Fを通じて行われ、6月30日時点のポジションを反映しています。

速報：ドラッケンミラーのデュケーンが13Fを更新しました。

新規ポジション：
-$GOOGL: 1億2020万ドル
$FOXA: 1億1500万ドル
$CDW: 1億460万ドル
$BTDR: 6470万ドル
$DAL: 5650万ドル
$AMD: 4230万ドル

最大保有：
$TSM: 2億8100万ドル
$STM: 2億3200万ドル
$AMZN: 1億2900万ドル

— unusual_whales (@unusual_whales) August 14, 2026

その中で最大の保有は、6470万ドルと評価されたBitdeer Technologiesでした。次いで、Hut 8が3630万ドル、Riot Platformsが2070万ドル、IRENが400万ドルでした。

全体として、この投資は控えめで、52億1000万ドルのポートフォリオの約2.4％に相当します。

それでもこの動きは姿勢の変化を示しています。2023年10月、ドラッケンミラーはビットコインを保有していないと述べ、おそらく保有すべきだと認めていました。彼は以前ビットコインを保有し、売却していました。今、彼は間接的にではあるが、鉱山会社を通じて戻ってきました。

スタンリー・ドラッケンミラーはウォール街で最も成功したヘッジファンドマネージャーの一人であり、資産は62億ドルです。

彼は言います。「若者は#bitcoinを価値の保存手段と見ている。それはブランドだ。私は好きだ。何も持っていないが、持つべきだ」

— Documenting ₿itcoin 📄 (@DocumentingBTC) October 30, 2023

ビットコインではなく鉱山会社を選んだ理由

ビットコイン（BTC）やスポットファンドを購入する代わりに、ドラッケンミラーは電力そのものに投資しました。新たな系統連系を取得するには何年もかかる可能性があります。鉱山会社は10年かけて低コストの電力を確保してきましたが、AI企業は今すぐそのキャパシティを待たずに必要としています。

Bitdeerはこの戦略を示しています。前四半期に2,694 BTCを採掘し、Voltaと47億ドル、16年間のリース契約を締結しました。この契約には、ノルウェーの施設でNvidiaチップを使用したAI研究ラボが含まれます。Riotのデータセンターへのシフトも同様のパターンに従っています。

しかし、ドラッケンミラーはAIを放棄したわけではありません。台湾セミコンダクターの保有額を1億6740万ドルから2億8160万ドルに増やしました。また、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、ラムリサーチ、エクイニクス、アルファベットに新規ポジションを追加しました。

トップ投資家のビットコイン鉱山株の賭けは24％下落

これまでのところ、賭けは報われていません。6月30日以降、4つのビットコイン鉱山株すべてが下落しています。Bitdeerは25.5％下落、Hut 8は24.4％下落、Riotは24.3％下落、IRENは10％下落しています。

現在の価格では、同じ保有の価値はおよそ9490万ドルとなり、約3070万ドルの含み損を示しています。一方、ビットコインは逆方向に動きました。6月下旬から約33％上昇し、約5万8600ドルから、執筆時点で8万1000ドルを超える水準に達しています。

そのため、間接的な取引は原資産をアンダーパフォームしました。MARAとCleanSparkは8月、大幅な四半期採掘損失を報告しました。同じ圧力がセクターに影響を与えたのです。

とはいえ、重要な点があります。13Fの開示は特定時点の状況を示すものであり、リアルタイムデータではありません。ドラッケンミラーは6月30日以降、これらの保有を追加または売却している可能性があります。彼の次の四半期提出は11月に予定されています。