インフレ統計が売りとレバレッジ清算を誘発、ETHは2,400ドルを下回る

主なポイント

• 予想を上回る米国のインフレ統計が暗号資産市場を動揺させた後、Ethereumは2,400ドルを下回り、24時間で5.3%下落した。
• ETHは、上昇する米国債利回り、ドル高、そして利上げ期待の高まりからさらなる圧力を受けた。
• サポートは2,353～2,355ドル付近に位置し、2,498ドルと2,548ドルのレジスタンスが反発を妨げる可能性がある。

インフレ統計が利上げ懸念を強め、Ethereumは下落

木曜日、米国のインフレ統計が予想を上回ったことを受けて、Ethereumは2,400ドルを下回って下落を深め、暗号資産市場全体で新たな売りが発生した。

本稿執筆時点で、時価総額第2位のデジタル資産は約2,370ドルで取引されており、過去24時間で約5.3%下落している。

9月のCPIは前月比0.6%上昇し、予想と一致したが、8月の0.4%上昇から加速した。前年比では、総合インフレ率は3.7%となり、予想の3.6%を上回り、3.4%から上昇した。

食品とエネルギーを除いたコアインフレ率も予想を上回った。前月比0.3%、前年比2.6%の上昇となり、予想の0.2%と2.5%を上回った。

このデータは、根強いインフレが追加の金融引き締めにつながる可能性があるとの懸念をあおり、リスク資産への意欲を減退させた。

インフレ統計の発表後、米国債利回りとドルはともに堅調に推移し、Ethereumへの逆風が強まった。

10年物国債利回りは5.32%に上昇した後、5.22%付近まで低下した。一方、ドル指数は2025年4月以来初めて102.80を突破したと、レポートは指摘した。

債券利回りの上昇は利子を生む資産の魅力を高め、暗号資産保有の機会費用を押し上げる。ドル高もドル建ての暗号資産価格に圧力をかけ得る。

一方、CME FedWatchのデータによると、Fedの10月会合での利上げの確率は22%から35%に上昇した。

この再評価により金融環境の引き締め期待が強まり、Ethereumはさらなる売りにさらされやすくなった。

ETHロングが清算総額の大半を占める

この下落によりレバレッジ取引の清算も発生した。CoinGlassのデータによると、過去24時間で2億9,398万ドル相当のETHが清算された。

このうちロングが90%を占め、価格上昇に賭けたトレーダーが損失の大部分を被ったことを示している。

この清算は、火曜日の不安定な取引で約1億2,000万ドルのETHロングが消滅した後に発生した。

相次ぐロング清算は、レバレッジをかけた強気派の負担を浮き彫りにしている。担保価値の下落が追加の清算を招くため、強制売りは下落局面を拡大させ得る。

オンチェーンデータは、デリバティブ市場以外からも売り圧力が生じる可能性を示している。

CryptoQuantによると、Ethereumの取引所への純流入は日曜日以来プラスとなっており、先週見られたパターンが続いている。

純流入がプラスであることは、ETHが取引所から流出するよりも多く流入していることを意味し、保有者が売却に備えている可能性を示唆するが、預け入れだけでは売却は確定しない。

ロング清算の増加と相まって、この傾向によりEthereumはレバレッジポジションと潜在的な現物供給の圧力にさらされている。

Ethereumは2,563ドル未満でレジスタンスに直面

日足チャートでは短期的に弱気の傾向が見られ、価格は50日指数移動平均線（2,498ドル）と20日EMA（2,563ドル）を下回っている。

最初のレジスタンスは50日EMAである。その先には、2,548ドルの水平レジスタンスと20日EMAが、持続的な上昇に対するさらなる障害となる。

そのゾーンを上抜ければ2,636ドルが視野に入り、その後は2,781ドル付近のレジスタンスが控える。

モメンタムは鈍い。14日RSIは38付近、ストキャスティクス・オシレーターは7前後で、売られ過ぎの領域を示している。これらの水準は一時的な小休止や短期的な反発をもたらす可能性があるが、トレンド転換を示すものではない。

この分析では、直近の終値が2,432ドル付近であることが短期的な参考水準とされているが、ETHの現在の取引価格は約2,430ドルと、そのすぐ下に位置している。

さらに下では、2,355ドルの水平サポートが100日EMAの2,353ドルとほぼ一致し、重要なサポート領域を形成している。

そのゾーンを守れば、短期的な弱気観が続く中でも長期的なテクニカル面での緩衝が維持される。明確に下抜けた場合、次のターゲットは2,204ドルと1,971ドルとなる可能性がある。

当面、Ethereumの回復見通しは、買い手が価格を安定させ、上値抵抗線を奪還できるかどうかにかかっており、インフレ懸念と売り圧力は続いている。