欧州セッション：利回り急上昇、原油急騰、株価下落

市場:

• 10年物米国債利回りは6ベーシスポイント上昇して5.345%となった。
• WTI原油は4.1%上昇して$92.60。
• 米ドルが主導し、豪ドルは出遅れた。
• 金は0.2%上昇して$4,121。
• 欧州株は下落。S&P 500先物は0.6%低下。
• Bitcoinは1%下落して$82,451。

投資家は本日、欧州朝方の取引で再びおなじみのシナリオに直面している。

債券市場への圧力が続き、リスク環境はさらに悪化し、ドルを支えている。一方、原油価格の上昇は、インフレ懸念の継続により「より長く高い」金利観をあおっている。

長期米国債利回りが依然として焦点だ。前日の米国取引終盤に一時低下した後、10年物利回りは5.34%を上回って推移している。30年物利回りは5.70%を上回る数十年ぶりの高水準付近にとどまる。これは今週のトレンドを延長するもので、米国の財政見通しへの懸念やインフレ不確実性などの要因に支えられ、投資家は長期債により高いプレミアムを求めるようになっている。

欧州の債券市場も圧力を受けており、フランスの10年物利回りは4.94%に跳ね上がり、ドイツの10年物利回りは3.52%に小幅上昇した。フランスの財政課題が地域全体に波及するリスクがあり、債券市場は警戒を続けている。

さらに混乱に拍車をかけているのは、原油価格がこの日急伸していることだ。WTI原油は4%超上昇し$92.60となり、インフレ懸念をさらにあおっている。

この結果、本日の動きでリスク選好は減退している。DAXは1%超下落し、CAC 40も同様の下落となっている。米先物も低く、S&P 500先物は0.6%安、Nasdaq先物は0.8%安。金融環境の引き締まりの中、利回り上昇が株式バリュエーションの重しとなっている。

為替市場では、ドルは再び米国債利回りの上昇から恩恵を受けている。EUR/USDは今週1.1200を一時上回って回復した後、0.2%低下して1.1175。一方、USD/JPYはこの日の取引で0.2%上昇し158.27。

今後は、米国の週次新規失業保険申請件数が焦点となる。これは、先週の弱い雇用統計が第4四半期のレイオフにつながっているかどうかを試すものだ。