FRB議事録が12月利上げを確認、市場は回復

市場スナップショット：

• 金は$53下落し$4110に
• WTI原油は96セント下落、$88.48で引け
• 米10年債利回りは0.2bps上昇し5.27%に
• S&P500は0.1%の小幅安
• 米ドルは強く、ユーロは弱含み

一時、債券利回りの上昇が市場心理を揺るがす恐れがあったが、明確な触媒なしにありそうもない回復が続いた。石油市場が主な支援を提供し、米国の在庫逼迫とサウジのポンプ場への新たな攻撃にもかかわらず反転した。

初期の懸念は利回りが上昇している欧州に集中していた。その圧力は、フランスが短期債務の発行増加を検討しているという報告によって部分的に緩和された。これは財政圧力に直面する国々の典型的な動きである。この動きは一時的な救済をもたらし、世界の利回りはそれまでの上昇を反転させた。米国の利回りも低下に転じ、30年債は24年ぶりの高水準5.73%から5.66%に低下した。良好な10年債入札は利回りにさらなる下押し圧力を加えた可能性がある。

株式は低調なスタートの後に底堅さを示した。一貫した押し目買い活動により損失の大半を回復した。上昇銘柄には発電株、Micron、ヘルスケア銘柄が含まれる。下落面では、Caterpillarが6%下落し、TXN、MCHP、NXPIなどの半導体株もアンダーパフォームした。下落銘柄数は上昇銘柄数のほぼ2倍に達した。

外国為替では、利回り反転にもかかわらず米ドルは概ね上昇を維持した。買い圧力は衰えず、債務懸念からユーロからのシフトが見られる一方、商品通貨は世界成長の改善を示す兆候があっても弱含んでいる。

FOMC議事録にサプライズはなかったが、10月に待機し12月に利上げするというパターンが強調された。ますます確固たるメッセージは9月のCPIレポートの重要性を高めているが、今週残りの米経済カレンダーは手薄である。