Jim Cramer氏、好調な決算でも銀行株はなお保有しにくいと指摘

Jim Cramer氏によると、投資家は決算が基準をクリアしてもなお銀行株を売り叩いている。Morgan Stanley (MS)は、予想を上回る12%の増収を受けて、水曜日に約3%下落した。

Cramer氏は、この売りは弱いファンダメンタルズではなく、根強いインフレと金利上昇への懸念に起因すると言う。Goldman Sachsも予想を上回ったが、CNBCによると水曜日にはさらに1.5%下落した。

Morgan Stanleyの12%増収はなぜ株価を押し上げなかったのか？

Morgan Stanleyの第3四半期の売上高は、前年同期の182億ドルから増加して203億ドルとなった。詳細は提出書類に記載されている。

投資銀行業務とセールス・アンド・トレーディングを網羅するInstitutional Securities部門は18%増の100億ドルとなった。

Cramer氏によると、債券は予想に届かなかった。提出書類では7%減と示されている。

一方、ウェルス・マネジメント部門は売上高を10%増やし、ウェルス・マネジメントとインベストメント・マネジメントの顧客資産は過去最高の10.5兆ドルに達した。

それでも、Morgan Stanleyの最高経営責任者Ted Pick氏は、CNBCに対し第4四半期に慎重ながら楽観的だと語ったと、Cramer氏は言う。

「今、こうした銀行株を保有するのは簡単ではない」

CNBCの「Mad Money」司会者であるJim Cramer氏は、CNBCでこれらの発言をした。

Cramer氏によると、Morgan StanleyはAnthropicのIPOの主幹事も務めており、このIPOは11月に予定されている。

Bloomberg Intelligenceのアナリスト、Herman Chan氏は、AnthropicのIPOからのディールフローがMorgan StanleyとGoldman Sachsを押し上げる可能性があると述べている。

Cramer氏は、イラン問題の解決が銀行株を復活させると考えているか？

Cramer氏によると、イランでの戦争の解決は、不完全なものであっても、インフレを冷ます可能性がある。

彼の見解では、それはFederal Reserveが利上げを緩める余地を生むだろう。

そのシナリオが実現すれば、資本市場は反発するだろうと同氏は考えている。

一方、CNBCが報じたところによると、同氏のCharitable TrustポートフォリオはWells FargoとGoldman Sachsの格付けを「買い」相当に引き上げた。

Cramer氏によると、これらの銀行はもはや一つのグループとして動いていない。それぞれに異なる特性があるからだ。

PSP Growthのベンチャー部門責任者であるMomei Qu氏は、Goldman SachsとJPMorganはAI株になりつつあると述べた。これまでのところ、その業績はその関連性を反映していないと、彼女はBloombergに語った。

したがって、銀行株は四半期の予想上回りに反応するよりも、インフレと金利のシグナルに応じて動き続ける可能性がある。