ダウ上昇、ナスダック下落 ウォール街はまちまちの終値

米国株式は、週の最初の取引日をまちまちの展開で終えた。Dow Jones Industrial Averageは196ポイント上昇し、一方でその他の主要ベンチマークは下落、Nasdaq 100は0.71%下落した。

主要平均株価の小幅な変化は、個別銘柄のより大幅な下落を覆い隠していた。CienaとLumentumの株は10%近く下落し、複数の半導体、ネットワーク、データセンター関連銘柄は少なくとも4%下落した。S&P 500はほとんど動かなかったが、そうした銘柄の投資家ははるかに大きな損失を被った。

月曜日の取引は、米国現物国債市場がコロンブスデーのため休場だったことに重なった。つまり、株式にとって新しい現物国債の利回りデータは得られなかった。金曜日の利回り水準は、この日の金利変動を反映したものと見なすべきではない。

米国株式市場の終値

• Dow Industrial Averageは196.00ポイント高（+0.38%）の51,856.18で終了した。

• S&P 500は4.30ポイント安（-0.06%）の7,807.24で終了した。

• Nasdaq Compositeは120.27ポイント安（-0.44%）の27,245.90で終了した。

• Russell 2000は12.50ポイント安（-0.45%）の2,794.48で終了した。

• Nasdaq 100は218.45ポイント安（-0.71%）の30,664.70で終了した。

ダウは唯一上昇した指数として際立った。小型株も下落し、弱さがテクノロジー中心のナスダック指数に限定されていないことを示した。

AIインフラと半導体株が最大の損失を被った

• Ciena (CIEN)は9.95%下落した。

• Lumentum (LITE)は9.78%下落した。

• Credo Technology (CRDO)は7.25%下落した。

• Corning (GLW)は6.00%下落した。

• Astera Labs (ALAB)は5.29%下落した。

その他の半導体・コンピューティング関連銘柄も下落した：

• SanDisk (SNDK)は5.97%下落した。

• Monolithic Power Systems (MPWR)は4.84%下落した。

• Super Micro Computer (SMCI)は4.48%下落した。

• Arm (ARM)は4.15%下落した。

• SK hynix ADR (SKHY)は4.02%下落した。

その他の注目すべき下落銘柄は以下の通り：

• Athena Global Technologies (ATHN)は9.09%下落した。

• Bloom Energy (BE)は6.50%下落した。

• Moderna (MRNA)は5.04%下落した。

• Nebius Group (NBIS)は4.98%下落した。

• CrowdStrike (CRWD)は4.37%下落した。

AIインフラと関連テック株に集中した大幅な損失が、ナスダックの軟調なパフォーマンスの要因となっている。これはまた、ほぼ横ばいのS&P 500が必ずしも穏やかな相場を示すとは限らないことを物語っている。

決算発表と経済指標が注目を集める

月曜日の祝日相場は、慌ただしい一週間となるかもしれない週の静かな幕開けとなった。第3四半期の決算シーズンは、JPMorgan Chase、Wells Fargo、Bank of America、Morgan Stanleyなどの大手銀行・金融機関が決算を発表することで幕を開ける。市場参加者は、表面的な結果を超えて、融資需要、信用の質、消費者の健全性といったテーマについての洞察を求めるだろう。

テクノロジー関連では、ASMLとTSMCが半導体需要と設備投資に関する重要な最新情報を発表する予定だ。月曜日のAI関連株の急落を受け、両社のガイダンスは、買い手が戻るか、売り手が圧力をかけ続けるかに影響を与える可能性がある。

経済日程には、水曜日のCPIレポート、木曜日のPPI、さらに今週の小売売上高データが含まれる。インフレ統計はFederal Reserveの政策に対する期待に挑戦状を突きつける一方、小売売上高は、物価の高止まりの中でも消費者支出が底堅さを維持しているかを示すだろう。好調な決算は買い手の触媒となる可能性がある。しかし、予想を上回るインフレは利回りを押し上げ、特にグロース株にとって状況を複雑にする可能性がある。

トレーディングの教訓：指数の向こうを見る

株式指数とは、株式を加重平均した集合体である。特定の構成銘柄の上昇は、他の銘柄の急落を補い、全体の変動を小幅に見せることができる。

市場参加者にとっての重要な教訓は、市場全体と手元の個別銘柄の両方を調べることだ。上昇するダウは、5%以上下落した半導体株に対して強気見通しをもたらすわけではない。その銘柄がより強い保有姿勢を示すには、買い手はレジスタンス水準を奪回し、その水準の上に維持する必要がある。