Nasdaqの見通しは米国のインフレデータと地政学的リスクに関連

ファンダメンタルズ概要

Nasdaq指数は5月の水準付近を維持し、過去4ヶ月間は狭いレンジで取引され、ボラティリティは高まっています。このアンダーパフォーマンスを引き起こしている2つの要因は、FRBの引き締めリスクと米国とイランの紛争であり、両方とも成長の逆風となっています。

これらの逆風は、極めて一方的なポジショニングの時期に現れました。テクノロジー株、特に半導体は、過去最高の混雑度を記録していました。マクロ環境の変化に伴い、デレバレッジが市場全体に広がっています。

直近の下落は、FRB議長Warshのタカ派的な発言によって引き起こされ、金融環境が引き締まり、金利期待の再評価が促されました。9月の利上げ確率は33％から60％に上昇しました。

Warshはまた、FRBの唯一の焦点はインフレであり、進捗は遅いと強調しました。著者によると、弱い米国CPIの発表だけが確率を50％未満に押し下げ、次回会合での利上げを防ぐことができます。

確率が50％以上で推移した場合、FRBはやむを得ず利上げせざるを得ないと感じる可能性があります。なぜなら、据え置きはハト派的と見なされ、再び金融環境が緩和されるからです。

現在、Nasdaqの上値はタカ派的な期待とエスカレートする米イラン紛争によって抑えられています。最良のシナリオは、ソフトCPIと中東の緊張緩和が組み合わさることです。対照的に、最悪のシナリオは、ホットCPIと緊張緩和の欠如であり、市場を7月の安値に押し下げる可能性があります。

Nasdaqのテクニカル分析 – 日足タイムフレーム

日足チャートでは、Nasdaqは28,950近辺にサポートがあります。その水準への押し目は買い手を引き付け、買い手はその下にストップを設定し、史上最高値を目指します。逆に、売り手はその水準を下抜けして、7月の安値27,200近辺を狙います。

Nasdaqのテクニカル分析 – 4時間タイムフレーム

Nasdaqのテクニカル分析 – 1時間タイムフレーム

1時間足チャートでは、下降トレンドラインがWarshのタカ派的なスピーチ後に始まった弱気の勢いを示し、上昇トレンドラインが最近の回復を描いています。買い手は上昇トレンドラインを利用してレジスタンスに向けて押し上げる可能性があり、一方、売り手は下降トレンドラインでの拒絶と上昇トレンドラインのブレイクを狙い、これによりサポートを下回る下落が設定されます。

今後のカタリスト

本日のイベントには、FRBのWaller講演、米国新規失業保険申請件数、ISMサービス業PMIが含まれます。今週は明日、米国非農業部門雇用者数報告で終了します。