Nasdaq、インフレ・成長懸念・信用スプレッド拡大の圧力

Nasdaqは先週、急激な下落を経験しました。これは、米国のインフレデータが予想を上回ったことで投資家心理が悪化し、景気見通しへの懸念がさらなる重しとなったためです。

クレジット・スプレッドは持続的に拡大しており、AIに特化したハイパースケーラーやデータセンター事業者のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）スプレッドは前例のない水準に達しています。同時に、米連邦準備制度理事会（FRB）はインフレ上昇を踏まえ、タカ派スタンスを維持せざるを得ません。

原油価格も同様に上昇を続けています。米・イラン協議は停滞したまま、サウジアラビアとフーシ派の紛争も衰えることなく続いています。要するに、下押し圧力が蓄積し、株式市場はますます脆弱に見えます。

ここ数日間の主要なイベントは、金曜日に発表される米国のフラッシュPMI（フラッシュ購買担当者景気指数）になる可能性が高い。ただし、米・イラン協議に予期せぬ進展があった場合は別です。

数値が弱ければ、成長懸念が強まり、Nasdaqを再び売り浴びせる引き金となる可能性があります。逆に、データが予想を上回れば短期的な救済反発を煽るかもしれませんが、それは単に追加利上げの根拠を強調するだけであり、全体の見通しを変えることにはならないでしょう。

NASDAQ テクニカル分析 – デイリー・タイムフレーム

Nasdaq（US100 CFD 契約）は主要なトレンドラインを下回り、新たな売り手が市場に参入したことで、さらに新たな安値へと押し込まれ、28,742の水準を目指しています。価格がこのゾーンに達した場合、買い手は明確に定義されたリスクをこの水準の下に設定し、史上最高値への上昇を模索すると予想されます。一方、売り手は下落を利用して弱気ポジションを拡大する機会を狙っており、次の目標は26,971です。

NASDAQ テクニカル分析 – 4時間タイムフレーム

NASDAQ テクニカル分析 – 1時間タイムフレーム

1時間チャートでは、小幅な下降トレンドラインがこの時間枠で弱気の勢いを形成しています。売り手は、トレンドラインを基準点として（その上にリスクを定義して）使い続け、より低い安値へと圧力をかけ続けるでしょう。一方、買い手は、30,000の抵抗ゾーンへのリトレースメントを狙って、上昇へのブレイクアウトを模索しています。赤い線は本日の平均日中レンジを示しています。

今後の注目材料

木曜日には最新の米新規失業保険申請件数（週間失業保険申請件数）、金曜日には米国フラッシュPMI（US Flash PMIs）が発表され、週の締めくくりとなります。