ナイルズ氏はアルファベットとメタを引き続き支持、グーグルクラウドの80%超成長を指摘

Niles Investment Management創業者のDan Niles氏は、アルファベットとメタ・プラットフォームズを引き続き好意的に見ている。同氏はグーグルクラウドの80%超の成長とメタのMuse AIエージェントを挙げ、エヌビディアの評価額は6兆ドル近くに達している。

エヌビディアは10月2日に過去最高値を記録し、投資家がAIチップにいくら支払う用意があるかを反映している。より難しい問題は、それらのチップの背後にあるAI支出から誰がリターンを得るかである。

ダン・ナイルズ氏がラリー後もメタに強気な理由

ナイルズ氏は、9月7日に初めてメタに注目したと述べた。その時点で株価は年初来約7%下落していた。

9月8日、メタはウェブをブラウズしユーザーに代わってタスクを処理するエージェント「Muse」を発表した。ナイルズ氏によると、Museは現在App StoreでChatGPTより上位にランクされている。

グーグル、マイクロソフト、アマゾンはすでにパブリッククラウドを通じてAIコンピューティング能力を貸し出している。メタはまだそれを提供しておらず、ナイルズ氏はクラウド部門がAI支出から収益を生み出す次の機会であると考えている。

株価上昇後、彼は9月ほどの熱意はない。しかし、同氏は依然として勢いを見ており、先月、JPモルガンはメタの目標株価を820ドルから920ドルに引き上げた。

グーグルクラウドの拡大は検索懸念を相殺できるか？

7月22日、アルファベットは、グーグルクラウドの第2四半期売上高が248億ドルに達し、82%増加したと発表した。ナイルズ氏はこれをグーグル、マイクロソフト、アマゾンの中で最も速い acceleration と呼んだ。

同期間、グーグル検索およびその他収入は、AIによる破壊への懸念にもかかわらず、17%増加して633億ドルとなった。

しかし、ナイルズ氏は一つのギャップを指摘した。同氏によると、グーグルにはまだ競合するエージェントがなく、一方でOpenAIは自社のDotsエージェントをローンチしている。

検索に関しては、投資家はデータを引き続き監視すべきだと述べた。

「数字を監視し、検索に問題がないことを確認する必要がある。」

アルファベットのクラウドバックログ（署名済みでまだ売上に計上されていない顧客コミットメント）は、6月に5140億ドルに達した。MuseのApp Storeでの上昇と相まって、このバックログは、顧客がそれらのチップで稼働するAIに対して支払うかどうかを試すことになる。