調査はBitcoinの新たな強気市場への移行を示す

先週の売り浴びと清算にもかかわらず、分析によれば、Bitcoinは50週移動平均線に基づき、強気市場に入った可能性が高い。

BloFin Researchのレポートによると、Bitcoinの古典的な4年周期パターンは弱まっている。将来の上昇局面はより小さな利益をもたらす可能性があり、下落局面はより短く、害も小さくなる。

Bitcoinの弱気局面が終わった兆候

主な根拠は、Bitcoinが50週移動平均線を上回ったことだ。この指標は2015年、2019年、2023年の強気市場の開始を示してきた。

Bitcoinは9月に約$78,800の水準を回復し、その後10月初旬には$86,000を超えて取引された。

一方、BitcoinのMVRV比率 — 保有者の平均購入コストと現在の市場価格を対比する指標 — は、365日平均を上回った。

10月11日、MVRVは約1.54となり、365日平均の1.44を上回った。これは、最近の売りにもかかわらず、長期的な回復が維持されていることを示している。

これは、Bitcoinの市場の強さが強まっていることを意味し、過去の強気相場の始まりに見られたパターンだ。

Bitcoinの暴落の深刻さは低下している

BloFinの主要な結論は、Bitcoinのサイクルの強度が弱まっていることに関するものだ。

2025年10月の高値$124,824から2026年6月の$58,525まで、Bitcoinは約53%下落した。

過去の弱気相場ははるかに悪かった：

弱気相場 高値から底値への下落率
2013–2015: 84.5%
2017–2018: 83.8%
2021–2022: 76.7%
2025–2026: 53%

強気相場の上昇益も縮小した。Bitcoinの安値から高値までのリターンは、最初のサイクルではおよそ530倍だったが、直近のサイクルでは8倍に縮小した。

6月が底値のままであれば、直近の弱気相場は約8か月続いたことになり、歴史的な12～13か月と対照的だ。

機関投資家の影響がBitcoinのサイクルを再形成する

BloFin Researchは、この変化の要因を長期保有パターンに帰している。9月時点で、約16.百万BTC、すなわち流通供給量の83%が、少なくとも155日間移動されていなかった。

一方、10月2日時点で、米国の現物Bitcoin ETFは約1.3百万BTCを保有し、公開企業はさらに1.29百万BTCを所有していた。

ETFと企業のトレジャリーを合わせると、流通中のBitcoinの約13%を占めていた。

それでも、先週の$679百万のETF流出は、機関投資家の需要が市場ストレス下で依然として急激に弱まり得ることを示している。

Bitcoinの新たな強気相場の見通し

10月11日、Bitcoinは$83,000近辺で取引されており、9月の移動平均線ブレイクアウト水準を依然として上回り、6月の安値を大幅に上回っていた。

4年周期のパターンは依然として見られる。Bitcoinは2024年4月の半減期から約18か月後にピークを迎え、歴史的な傾向と一致している。

トレーダーにとって、現在の50週移動平均線を下回る持続的な下落は、強気シグナルを弱めることになる。$58,525を下回れば、想定されるサイクルの底が揺らぐことになる。

現在、Bitcoinの長期的な回復指標は良好な状態を保っている。最近のETF流出は、より安定した市場への移行に依然として急激な調整が伴う可能性がある理由を示している。