S&P500、タカ派なFRBと米イラン懸念で主要サポートを下抜け

ファンダメンタル概要

金曜以降、ジャクソンホールシンポジウムでのFRBウォーシュ議長によるタカ派的講演がS&P500やその他主要株価指数を圧迫し続けている。ウォーシュ氏は最近の金融状況の緩和を否定し、状況は急速に再び引き締まった。金融状況の引き締まりは将来の成長期待を減退させ、当然株式市場に重しとなる。9月のFRB利上げ確率も上昇し、市場は現在約67%の確率で利上げを織り込んでいる。

ウォーシュ氏はFRBの焦点はインフレのみであると繰り返し、進展は遅いと述べた。この見解では、弱い米CPIのみが確率を50%未満に引き下げ、次回会合でのFRBの利上げを阻止できる。これらの確率が50%以上に留まる場合、FRBは利上げを余儀なくされる可能性がある。なぜなら、利上げしないことはハト派的シグナルを送り、再び金融状況を緩和させるからだ。

現時点では、タカ派的期待と米イラン戦争の激化がS&P500の上値を抑制している。最良のケースは弱い米CPIと中東の緊張緩和であり、最悪のケースは強いCPIと緊張緩和なしであり、その組み合わせは市場を7月30日の安値に押しやる可能性がある。

S&P500 テクニカル分析 – 日足

S&P500は7,640のサポートを通過中である。売り手はサポート上に明確なリスクを設定してブレイクを仕掛け、チャネルの下限への下落を狙う可能性が高い。買い手は、価格がサポートを上回って戻り、新高値への反発を狙うポジションを取ることを望むだろう。

S&P500 テクニカル分析 – 4時間足

S&P500 テクニカル分析 – 1時間足

1時間チャートでは、小さな下降トレンドラインがこの時間枠での弱気モメンタムを示している。売り手はそのトレンドラインに引き続き寄り添い、上にリスクを設定して新安値へ向かう可能性が高い。買い手はブレイクアウトを探し、4時間トレンドラインへの戻りを仕掛けるだろう。

今後のカタリスト

本日のカレンダーは米ADP報告書。明日はFRBウォーラー氏、米新規失業保険申請件数、米ISMサービス業PMI。金曜は米NFP報告書で週を締めくくる。