S&P、ナスダックが最高値で引け、原油は反発、貿易赤字は拡大

火曜日、米国株は上昇基調を継続し、S&P500、ナスダック総合指数、ナスダック100はすべて最高値で引けました。ダウも上昇しましたが、ラッセル2000は下落しました。大型株の買い手が主導権を握り続ける一方、小型株は上昇に参加しませんでした。

注目された経済指標は米国の貿易赤字で、AI関連の設備投資による輸入増加により、予想よりも拡大しました。一方、中東情勢の緊張により原油は不安定な動きとなりました。最初は下落しましたが、その後反発し、株式市場の終了時にはセッション高値に近い水準で取引されました。

米国債利回りはまちまちで終了しました：

セッション後半、利回りは低下：

• 2年債：4.7975%、3.55ベーシスポイント低下。
• 5年債：5.0356%、3.04ベーシスポイント低下。
• 10年債：5.2815%、2.95ベーシスポイント低下。
• 30年債：5.6599%、0.41ベーシスポイント低下。

この差異は重要です。最大の低下は短期債で見られ、トレーダーが引き締め期待を後退させたことを示しています。10月の利上げ確率は現在19.4%で、年末までに25ベーシスポイントの利上げが行われる確率は70%です。

米国株：最高値だが参加は不均一。

最終的な数値は以下の通り：

• ダウ工業株30種平均：51,526.14、253.03ポイント（0.49%）上昇。
• S&P500：7,818.92、44.96ポイント（0.58%）上昇。
• ナスダック総合指数：27,599.79、122.48ポイント（0.45%）上昇。
• ラッセル2000：2,830.30、16.84ポイント（0.59%）下落。
• ナスダック100：31,224.47、148.03ポイント（0.48%）上昇。

S&Pとナスダックの最高値引けは一つのストーリーを伝えますが、ラッセルの下落は別のストーリーを伝えます。指数レベルでは上昇が続きましたが、市場への参加は均一ではありませんでした。トレーダーが更なる上昇がより多くの市場参加を引き寄せるかどうかを評価する中、注目に値します。

米国貿易赤字：AI設備投資が輸入を押し上げ。

8月の貿易赤字は1,056億ドルに拡大し、予想の1,020億ドルと7月の改定値928億ドルを上回りました。輸入は4.3%増加し、輸出は1.4%増加しました。

工業用品と資本財が輸入増加の主な要因であり、これはAIインフラ需要と一致しています。

貿易赤字の拡大は、報告されるGDPの押し下げ要因となり得ます。しかし、設備輸入は投資でもあり、現在の赤字を拡大させる一方で、生産能力を高める可能性のある支出です。

原油：下落から反発へ。

中東情勢の緊張により、原油トレーダーは警戒を続けました。原油は前日の下落を取り戻し、株式市場終了時にはセッション高値に近い水準で取引されました。

• WTI先物：$89.97、$0.54（0.60%）上昇。
• 米国スポット原油：$89.93、$0.64（0.72%）上昇。

この反発は、供給リスクに関するニュースが短期間でセンチメントを変える可能性があることを示しています。原油の下落は一時的なインフレ緩和をもたらしていましたが、その緩和は反発によって弱まり、中東がトレーダーの焦点であり続けることになりました。

金と銀は上昇。

セッション後半、両貴金属は上昇：

• スポット金：$4,163.40、$23.12（0.56%）上昇。
• 銀：$61.3570、$0.3150（0.52%）上昇。

金は10年債利回りが上昇する中でも上昇しました。これは通常、金にとって逆風となります。他の年限での利回り低下が一定の支援となり、地政学的な不確実性が引き続き需要要因となる可能性があります。

ビットコインは株式上昇に乗れず。

ビットコインは$85,624で取引され、$132（0.15%）下落しました。

下落はわずかでしたが、ビットコインは主要株価指数の上昇に追随しませんでした。このセッションでは、株式市場の最高値上昇は暗号通貨に同様の動きをもたらしませんでした。

次のセッションへの影響は？

大型株の買い手が依然として主導権を握っていますが、ラッセルの軟調なパフォーマンスは注意を要します。AI投資のストーリーは貿易統計に引き続き表れており、原油は中東のヘッドラインに反応し続けています。米国債利回りがまちまちの中、トレーダーは次の材料を待ちながら考慮すべき要素が多くあります。