Microsoft、Alphabet、Amazonのテック企業決算がNasdaqの次の動きを左右する可能性

米国株式市場が重要な試練に直面する中、この期間で最も重要な決算発表の週が到来する。Nasdaq CompositeとNasdaq 100はどちらも現在100日移動平均線を下回っており、テクニカル面では売り手が優勢となっている。Microsoft、Alphabet、Amazonは、半導体、産業、消費財、エネルギー企業の幅広い層とともに決算を発表する。中心となる問いは、決算と先行きガイダンスが買い手に再参入する十分な動機を与えるのか、それとも決算がさらなる下落を引き起こす可能性があるのかだ。

テクニカルな状況は、買い手が今後課題に直面していることを示している。

テクノロジー中心の指数は、上値では100日移動平均線が抵抗線として作用し、下値では200日移動平均線が潜在的な支持線として位置する状態で週に入る。

• Nasdaq Compositeは約26,022で取引されており、26,255の100日移動平均線を下回っている。200日移動平均線は24,922にあり、現在の水準より約4.23%低い。

• Nasdaq 100は29,037付近にあり、29,573の100日移動平均線を下回っている。200日移動平均線は27,836にあり、現在の価格より約4.14%下回っている。

強気派の最初の課題は、それらの100日移動平均線を再び上抜けし、その水準を維持することだ。そうすれば下押し圧力の一部が和らぎ、トレーダーにとって建設的な基準点がもたらされるだろう。

そうした動きがなければ、上昇はより広範な弱気のテクニカル局面の中での調整にとどまる可能性がある。売りが続く場合は、200日移動平均線が下値の目印として重要性を増す。必ずしも必然的な目標ではないが、トレーダーはその水準を認識しておくべきだ。

主要な決算発表は水曜日と木曜日に予定されている。

水曜日の引け後、MicrosoftとAlphabetが決算を発表し、ServiceNow、KLA、その他注目されている複数の企業も続く。

Microsoftの決算は、Azureのクラウド拡大、AIサービスの需要、設備投資が売上高と利益に転換しているかどうかを中心とする。Alphabetについては、検索広告、Google Cloudの業績、そしてAIが成長見通しと事業コストの両方に与える影響に注目が集まる。

Amazonは木曜日の引け後に決算を発表する。AWSのクラウド成長、小売の収益性、設備投資は、市場がテックセクターの見通しをどう見るかに影響を与えるだろう。

全体を貫くテーマは、投資家が支出がリターンを生んでいるという確証と、継続的な拡大を示す先行きガイダンスを求めているということだ。

以下は、今週の主な決算発表スケジュールだ。

10月26日（月）

• Verizonは寄り付き前に決算を発表する予定だ。

• Celestica、Cadence Design Systems、Rambus、Whirlpoolは市場クローズ後に決算を発表する。

これら4社は、テクノロジーインフラと半導体サプライチェーンに関する見方を提供し、今週の基調を決める。

10月27日（火）

• 寄り付き前の決算は、SoFi、UPS、Coca-Cola、Corning、Freeport-McMoRan、PayPal、S&P Globalから発表される。

• 引け後は、Robinhood、Seagate、Visa、Waste Managementから決算が予定されている。

UPSは輸送活動の一端を示し、VisaとPayPalは決済量と消費者支出に関する洞察を与える。Robinhoodは個人投資家の取引活動の様子を伝える。

10月28日（水）

• 寄り付き前：Amphenol、Boston Scientific、Vertiv、GE Vernova、UBS、ADP、Phillips 66。

• 引け後：Microsoft、Alphabet、ServiceNow、KLA、Carvana、FedEx、Fortinet、T-Mobile、Chipotle。

これは特に目白押しの一日だ。引け後にテック大手のMicrosoftとAlphabetが決算を発表する前に、Vertiv、Amphenol、GE Vernovaがインフラと電力需要への注目を集める。

10月29日（木）

• 寄り付き前：Caterpillar、Carrier、Eli Lilly、Vulcan Materials、STMicroelectronics、L3Harris。

• 引け後：Amazon、Intel、Sandisk、Roblox、Reddit、Twilio、Coinbase、Starbucks、Rivian。

Caterpillarは設備需要と設備投資に関する洞察を提供する。引け後は、Amazonが半導体、消費者支出、デジタル広告、暗号資産取引をカバーする多様なグループを率いる。

10月30日（金）

• 寄り付き前：Exxon Mobil、Chevron、BP、Regeneron、AstraZeneca、General Dynamics。

週の締めくくりとしてエネルギー企業が主役となり、トレーダーは生産量、利益率、投資計画、経営陣のガイダンスを注視している。

トレーダーは決算の数字と同じくらい市場の反応にも注意を払うべきだ。

ポジティブな決算サプライズは上昇を保証するものではない。市場の期待、先行きガイダンス、既存の価格水準はすべて結果に影響を与える。テクニカルな水準は、何がすでに織り込み済みかについての手掛かりを提供する。

企業が好調な数字を発表しても株価が上昇しない場合、あるいは最初の反発が失速する場合、それは買い意欲が弱いことを示す。一方、冴えない結果でもその後回復が見られるなら、売り手の影響力が尽きたことを示唆する。

テック株全体にとって、テクニカルな道筋は明確だ。100日移動平均線を上回り、それを維持する動きは、買い手の立場を強めるだろう。それらの水準を下回ったままであれば、売り手の支配が続き、200日移動平均線が下に控えている。

決算がニュースを生み出すが、トレーダーがその結果をどう解釈するかを明らかにするのは市場の価格変動だ。