ผู้ถือหุ้นกู้แอสตัน มาร์ติน ขอคำสั่งศาลเกี่ยวกับเงินกู้ 450 ล้านปอนด์เพื่อสิทธิ์ในแบรนด์

บริษัทลงทุนสัญชาติอเมริกันสองแห่ง ได้ยื่นคำร้องต่อศาลในนิวยอร์กเพื่อบังคับให้เปิดเผยเอกสารเกี่ยวกับเงินกู้มูลค่า 450 ล้านปอนด์ที่โอนสิทธิ์ในแบรนด์ส่วนใหญ่ของแอสตัน มาร์ติน ไปให้แก่บุคคลที่สาม

Arini Capital Management และ Tresidor Investment Management กำลังขอเอกสารจากกลุ่มผู้ให้กู้และที่ปรึกษาของพวกเขา ผู้ถือหุ้นกู้ทั้งสองรายกำลังเตรียมการดำเนินคดีแยกต่างหากในกรุงลอนดอนด้วยเช่นกัน

เหตุใดผู้ถือหุ้นกู้จึงขอเอกสารเหล่านี้

ในเดือนกรกฎาคม แอสตัน มาร์ติน ได้กู้เงิน 450 ล้านปอนด์ (606 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากกลุ่มธนาคารที่นำโดย HPS Investment Partners ซึ่งเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในสินเชื่อเอกชน แผนกหนึ่งของ Authentic Brands Group ซึ่งเป็นบริษัทที่เป็นเจ้าของสิทธิ์ในการอนุญาตใช้สิทธิ์รีบอค ได้เข้าร่วมในการให้กู้ครั้งนี้

เงินเพิ่มอีก 100 ล้านปอนด์มาพร้อมกับเงื่อนไข: Authentic Brands ต้องซื้อหุ้น 50.1% ในนิติบุคคลที่ควบคุมสิทธิ์ในแบรนด์ของแอสตัน มาร์ติน นอกเหนือจากภาคยานยนต์ ราคาสำหรับการถือหุ้นดังกล่าวยังไม่ได้รับการเปิดเผย

สิทธิ์ในแบรนด์ครอบคลุมถึงการอนุญาตใช้สิทธิ์ สินค้า และสินค้าประเภทไลฟ์สไตล์ สิทธิ์เหล่านี้สร้างรายได้แม้ว่าการดำเนินงานด้านผลิตรถยนต์จะขาดทุน ผู้ถือหุ้นกู้โต้แย้งว่าธุรกรรมดังกล่าวทำให้สินทรัพย์เหล่านั้นอยู่นอกเหนือการเข้าถึงของพวกเขา

เอกสารยื่นต่อศาลระบุชื่อ HPS ซึ่งเป็นของ BlackRock รวมถึงบริษัทในเครือของ Authentic Brands ในสหราชอาณาจักร และบริษัทที่ปรึกษา Moelis และ Lazard แอสตัน มาร์ติน เองปฏิเสธที่จะให้ข้อมูลส่วนใหญ่ที่เจ้าหนี้ร้องขอ

ผู้ผลิตรถยนต์ที่ขาดทุนแต่มีชื่อแบรนด์อันมีค่า

ผู้ถือหุ้นกู้ได้ระบุช่องทางกฎหมายสองช่องทาง ช่องทางแรกอิงตามกฎหมายของรัฐนิวยอร์กที่ควบคุมหุ้นกู้ ช่องทางที่สองอ้างถึงมาตรา 423 ของพระราชบัญญัติล้มละลายแห่งสหราชอาณาจักร ซึ่งอนุญาตให้ศาลกลับรายการธุรกรรมที่ดำเนินการต่ำกว่าราคาตลาด

พวกเขาต้องการให้มีการกลับรายการการโอนหรือการชดเชยทางการเงิน ณ ขณะนี้ ยังไม่มีการยื่นคำร้องในลอนดอน

เมื่อวันอังคาร หุ้นของแอสตัน มาร์ติน ปิดการซื้อขายที่ 33.20 เพนนี ลดลงมากกว่า 99% จากราคาเสนอขายครั้งแรกในปี 2561 บริษัทยังจะสูญเสียตำแหน่งในดัชนี FTSE 250 ในการปรับเปลี่ยนดัชนีในเดือนกันยายน

แบรนด์สินค้าอุปโภคบริโภคอื่น ๆ ก็ประสบปัญหาการลดลงเช่นกัน และการที่ Nike ทำจุดต่ำสุดในรอบ 12 ปีเมื่อเร็ว ๆ นี้ แสดงให้เห็นว่าแบรนด์ที่มีชื่อเสียงอาจไม่สามารถพยุงราคาหุ้นได้อีกต่อไป

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้ผู้กู้ที่มีความแข็งแกร่งน้อยกว่าสามารถรีไฟแนนซ์ได้ยากขึ้น หากไม่มีการประเมินมูลค่า ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งก็ไม่สามารถกำหนดมูลค่าของส่วนได้เสียในแบรนด์ได้