Bitcoin ใกล้ $82k-$83k ขณะที่ความอ่อนแอของ S&P 500 ส่งสัญญาณถึงการปรับฐานที่ลึกขึ้น

หลังจากที่ราคาร่วงลงจากจุดสูงสุดที่สูงกว่า $87,000 ตอนนี้ bitcoin กำลังทรงตัวอยู่ระหว่าง $82,000 ถึง $83,000 ตามการวิเคราะห์ของ CryptoQuant S&P 500 แสดงสัญญาณความเปราะบางที่คล้ายคลึงกัน

ไม่ว่าการปรับตัวลงที่รุนแรงกว่านั้นจะเกิดขึ้นหรือไม่ ยังเป็นประเด็นที่นักวิเคราะห์มีความเห็นต่างกัน ข้อมูลให้ข้อบ่งชี้บางประการ

Bitcoin และ S&P 500 กำลังเคลื่อนไหวไปพร้อมกัน

ในรายงานของ CryptoQuant นักวิเคราะห์ nocoffeenobrain ชี้ให้เห็นถึงความเปราะบางที่เกิดขึ้นพร้อมกันทั้งใน bitcoin และ S&P 500 รูปแบบเช่นนี้ในอดีตเคยเกิดขึ้นก่อนการร่วงลงของคริปโทเคอร์เรนซีที่รุนแรงกว่า

อัตราผลตอบแทนของ 10-year Treasury กำลังปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาหลายปี ในขณะที่แรงส่งในทั้งตลาดหุ้นและตลาดคริปโทกำลังลดลง สถานการณ์ที่เทียบเคียงได้เกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2018 และในช่วงตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน 2025

ในช่วงท้ายของปี 2018 อัตราผลตอบแทนลดลงจากจุดสูงสุด หุ้นเผชิญความตึงเครียด และภาวะขาลงของ bitcoin รุนแรงขึ้นเมื่อปีใกล้สิ้นสุด ในปี 2025 อัตราผลตอบแทนลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม ก่อนที่ความปั่นป่วนในเดือนเมษายนจะส่งผลกระทบต่อทั้งหุ้นและ bitcoin

ในวัฏจักรนี้ S&P 500 ยังไม่ผ่านการปรับฐานเต็มรูปแบบ หากหุ้นได้รับแรงกระแทกที่รุนแรงกว่าในช่วงที่อัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้น bitcoin อาจถูกฉุดลง อย่างไรก็ตาม ตัวจุดชนวนอาจไม่ตรงกับเหตุการณ์ในอดีต

คำเตือนของ CryptoQuant มีนัยสำคัญเพราะความเป็นไปได้นั้น ความเปราะบางในตอนนี้ปรากฏให้เห็นในสินทรัพย์กลุ่มเสี่ยงหลายประเภท ไม่ใช่จำกัดอยู่เพียงตลาดเดียว นอกจากนี้ เทรดเดอร์จะจับตาอัตราผลตอบแทนอย่างใกล้ชิดในช่วงการซื้อขายที่จะมาถึง

ตลาดกำลังมุ่งหน้าไปสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้นหรือไม่?

Jurrien Timmer แห่ง Fidelity ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดมีความกว้างมากขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้จะอยู่ในตลาดที่ปรับตัวลงและท่ามกลางการเทขายธีมปัญญาประดิษฐ์ มีหุ้นเพียง 55% ที่อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน แม้การมีส่วนร่วมจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ยังอ่อนแอ ตามการประเมินของเขา

สัปดาห์ที่แล้วตลาดมีความกว้างขึ้นอีกครั้ง แต่เกิดขึ้นในตลาดขาลง ขณะที่ธีม AI ถูกเทขาย ความกว้างของตลาดดีขึ้นแต่ยังไม่ร้อนแรงที่ 55% (ของหุ้นที่อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน) ดัชนี S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ไม่ได้ขยับไปไหนจริงๆ ตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน เนื่องจากหุ้นยังคง…

— Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) October 21, 2026

ดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ของ S&P 500 ส่วนใหญ่แล้วไม่ได้เคลื่อนไหวตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน มันถูกกดดันระหว่างต้นทุนเงินทุนที่เพิ่มขึ้นกับภาวะกำไรที่เฟื่องฟูอย่างต่อเนื่อง เทรดเดอร์จะจับตาว่าความกว้างของตลาดจะเพิ่มขึ้นหรือไม่ในสัปดาห์ข้างหน้า การปรับตัวขึ้นที่กว้างขึ้นจะทำให้ข้อโต้แย้งเรื่องการปรับตัวลงอ่อนแอลง

มุมมองเชิงระมัดระวังไม่ได้เป็นความเห็นร่วมกัน Michaël van de Poppe มองว่า bitcoin กำลังสะสมตัวโดยไม่มีทิศทางที่ชัดเจน เขาแนะนำให้รอจนกว่าราคาจะเคลื่อนออกจากกรอบปัจจุบันอย่างเด็ดขาด

KillaXBT ยืนยันว่าในวัฏจักรขาลงถัดไป ราคาอาจไม่มีวันซื้อขายต่ำกว่า $100,000 ในขณะที่ Crypto Rover ชี้ให้เห็นถึง golden cross ที่กำลังใกล้เข้ามาอย่างรวดเร็ว มุมมองแต่ละอย่างนี้อาศัยสัญญาณทางเทคนิคหรือเหตุผลเชิงวัฏจักร ไม่ใช่ตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง

BITCOIN GOLDEN CROSS กำลังจะมาถึงในเร็วๆ นี้! 🚀

ในอดีต สัญญาณนี้เคยจุดชนวนการดีดตัวครั้งใหญ่ของ $BTC

— Crypto Rover (@cryptorover) October 21, 2026

ความแตกต่างของความคิดเห็นทำให้การคาดการณ์ยังไม่ชัดเจน ทิศทางของ bitcoin อาจขึ้นอยู่กับว่าหุ้นจะเกิดการปรับฐานที่เด่นชัดมากขึ้นซึ่งยังไม่เกิดขึ้นจริงหรือไม่