น้ำมันดิบพุ่งเกือบ 4% จากการเจรจาฮอร์มุซชะงัก ดีเซลผันผวน

เมื่อความหวังสันติภาพลดลง พรีเมียมด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็กลับมาอย่างรวดเร็ว แม้ซาอุดีอาระเบียและอิรักจะเพิ่มการส่งออกนอกช่องแคบฮอร์มุซก็ตาม ด้วยเบรนต์ที่สูงกว่า $100 สัญญาล่วงหน้าเดือนหน้าจึงอ่อนไหวอย่างมากต่อข่าวเกี่ยวกับการปิดล้อมหรือเงื่อนไขการเปิดช่องแคบใหม่ ส่งผลให้ความเสี่ยงทั้งสองทิศทางสูงขึ้น ความผันผวนของดีเซลจากปัจจัยด้านกฎระเบียบเพิ่มชั้นความไม่แน่นอนที่ distinct ให้กับมาร์จินการกลั่น ซึ่งเทรดเดอร์น้ำมันดิบยากที่จะป้องกันความเสี่ยง การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ไปที่ 5% ทำให้เงื่อนไขทางการเงินตึงตัวขึ้น อาจลดความคาดหวังด้านอุปสงค์ และจำกัดขอบเขตการปรับตัวขึ้นของน้ำมันดิบหากไม่มีการหยุดชะงักของอุปทานจริง

น้ำมันดีดตัวขึ้นเมื่อความพยายามทางการทูตชะงัก ทำให้เทรดเดอร์นึกขึ้นได้ว่าพรีเมียมฮอร์มุซไม่เคยห่างไกล แค่พาดหัวข่าวที่ล้มเหลวเพียงหนึ่งข่าวก็เพียงพอ ดีเซลในขณะเดียวกันถูกเขย่าด้วยรายงานที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับการห้ามส่งออกของสหรัฐฯ

สรุป:

• เบรนต์ปิดสูงขึ้นเกือบ 4% ใกล้ $103 และ WTI เพิ่มขึ้นประมาณ 2% มาอยู่ที่ประมาณ $92 ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในหลายสัปดาห์
• อิหร่านยังคงพิจารณาการตอบสนองของสหรัฐฯ ต่อข้อเสนอสันติภาพ โดยยังมีความขัดแย้งอีกหลายจุดที่仍未แก้ไข ช่องแคบฮอร์มุซและการปิดล้อมของสหรัฐฯ เป็นหัวข้อในการเจรจาทางอ้อม
• เจ้าหน้าที่อิหร่านระบุว่าช่องแคบอาจเปิดใหม่ได้ภายในหนึ่งสัปดาห์หากสหรัฐฯ ลดแรงกดดัน ขณะที่หัวหน้าฝ่ายความมั่นคงกล่าวว่าช่องแคบยังคงปิดจนกว่าเงื่อนไขของอิหร่านจะได้รับการตอบสนอง
• ฟิวเจอร์สดีเซลผันผวนจากพาดหัวข่าวที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับ การห้ามส่งออกดีเซลของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น ก่อนจะปิดลดลงเล็กน้อย
• สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 3 ล้านบาร์เรล เทียบกับที่คาดว่าจะลดลง สต็อกน้ำมันเบนซินและกลั่นลดลง
• ซาอุดีอาระเบียกลับมาเดินท่อส่งตะวันออก-ตะวันตกอีกครั้ง และอิรักรายงานการส่งออกน้ำมันดิบเกิน 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน

เมื่อวันพุธ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น เนื่องจากการไม่มีความคืบหน้าอย่างเป็นรูปธรรมในการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน มีน้ำหนักมากกว่าสัญญาณการฟื้นตัวของอุปทานจากอ่าวเปอร์เซีย และการเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่น่าประหลาดใจ เบรนต์ปิดสูงขึ้นเกือบ 4% ใกล้ $103 ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI เพิ่มขึ้นประมาณ 2% มาอยู่ที่ประมาณ $92 ดีดตัวกลับหลังจากทั้งคู่ทำระดับต่ำสุดในหลายสัปดาห์ earlier ในสัปดาห์นี้

ความพยายามทางการทูตยังคงเป็นประเด็นหลัก เจ้าหน้าที่อาวุโสอิหร่านคนหนึ่งบอกกับรอยเตอร์ว่า เตหะรานยังคงทบทวนการตอบสนองของวอชิงตันต่อข้อเสนอที่จะยุติการสู้รบ โดยเสริมว่ายังคงมีความขัดแย้งหลายจุดแม้จะมีการหารืออย่างต่อเนื่อง การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและการยกเลิกการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐฯ ถูกกล่าวถึงในการเจรจาทางอ้อมเมื่อวันอังคาร เจ้าหน้าที่คนเดียวกันนี้ชี้ว่าช่องแคบอาจเปิดดำเนินการได้ภายในหนึ่งสัปดาห์ หากสหรัฐฯ ลดแรงกดดันทางทหารและยกเลิกการปิดล้อมท่าเรืออิหร่าน ในทางตรงกันข้าม Mohsen Rezaei หัวหน้าฝ่ายความมั่นคงของอิหร่าน มีท่าทีแข็งกร้าวกว่า โดยระบุว่าฮอร์มุซจะยังคงปิดจนกว่าข้อเรียกร้องของอิหร่านจะได้รับการตอบสนอง

ที่สมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ ประธานาธิบดี Masoud Pezeshkian ของอิหร่าน ประกาศว่าเตหะรานจะไม่ยอมจำนนต่อสหรัฐฯ ขณะที่ยังคงสนับสนุนความพยายามทางการทูต หนึ่งวันหลังจากประธานาธิบดี Donald Trump กล่าวบนเวทีเดียวกันขู่จะทำลายอิหร่าน บางคนถือว่าการขึ้นราคาในวันนั้นมาจากสุนทรพจน์ของ Pezeshkian แต่การเคลื่อนไหวของราคาระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ของเขามีเพียงเล็กน้อย และคำพูดของเขาไม่ได้บ่งชี้ชัดเจนว่าจะยกระดับหรือลดระดับความขัดแย้ง

ดีเซลเป็นส่วนที่ผันผวนที่สุดในกลุ่มผลิตภัณฑ์ Chris Wright รัฐมนตรีพลังงานแย้งว่าการห้ามส่งออกแบบครอบคลุมจะไม่ได้ผล และต้องการแนวทางโดยสมัครใจ ก่อนที่ Politico จะรายงานว่าฝ่ายบริหารกำลังวางแผนห้ามส่งออก 90 วัน เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวปฏิเสธรายงานดังกล่าวในเวลาต่อมา ฟิวเจอร์สดีเซลผันผวนอย่างรุนแรงจากข่าวที่ขัดแย้งกัน ลดลงในจุดหนึ่งก่อนจะปิดลดลงเล็กน้อย

ข้อมูลรัฐบาลรายสัปดาห์ทำให้เกิดปฏิกิริยาที่เงียบสงบ สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 3 ล้านบาร์เรลเป็นประมาณ 426 ล้านบาร์เรลสำหรับสัปดาห์ถึงวันที่ 18 กันยายน เทียบกับที่คาดว่าจะลดลงเล็กน้อย และมากกว่าการเพิ่มขึ้นที่แสดงในข้อมูลภาคเอกชนเมื่อคืนก่อน สต็อกน้ำมันเบนซินลดลงประมาณ 1.7 ล้านบาร์เรล ซึ่งลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่สต็อกกลั่นลดลงประมาณ 0.4 ล้านบาร์เรล ผลผลิตน้ำมันดิบทรงตัวใกล้ 13.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน และคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ลดลงประมาณ 0.4 ล้านบาร์เรล

สัญญาณด้านอุปทานกดดันราคา earlier ในสัปดาห์นี้ ซาอุดีอาระเบียกลับมาเดินท่อส่งตะวันออก-ตะวันตกไปยังทะเลแดงอีกครั้งเมื่อวันอังคาร ตามแหล่งข่าวที่ได้รับข้อมูล หลังการโจมตีด้วยโดรนที่เชื่อว่าเป็นฝีมือกองกำลังติดอาวุธอิรัก ทำให้ต้องหยุดดำเนินการเมื่อวันที่ 11 กันยายน และหยุดการขนถ่ายที่เมือง Yanbu ราชอาณาจักรยังจัดหาบาร์เรลเพิ่มเติมให้กับโรงกลั่นในเอเชียจากแหล่งนอกฮอร์มุซ ขณะเดียวกัน อิรักรายงานการส่งออกเกิน 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน และคาดว่าจะเพิ่มการไหลผ่านตุรกีสูงกว่า 600,000 บาร์เรลต่อวัน

ฉากหลังในวงกว้าง เพิ่มแรงกดดันทั่วทั้งตลาด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แตะ 5% ซึ่งเป็นระดับที่กดดันความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงไปไกลกว่าพลังงาน ในที่อื่น ๆ มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศกล่าวว่ายูเครนและรัสเซียทั้งคู่แสดงความสนใจในการหยุดยิงแบบจำกัดซึ่งครอบคลุมเป้าหมายด้านธัญพืชและพลังงาน สำหรับตอนนี้ น้ำมันยังคงผูกติดอยู่กับฮอร์มุซ: เส้นทางที่น่าเชื่อถือใด ๆ ในการเปิดช่องแคบใหม่จะกดดันราคาให้ลดลง ขณะที่การหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องยังคงรักษาพรีเมียมความเสี่ยงไว้