รูปแบบการถึงจุดต่ำสุดของ EUR/USD เริ่มก่อตัว โดยมีความกังวลเรื่องการเติบโตและการลงมติงบประมาณของฝรั่งคสอยู่ในเป้า

USD:

ดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันเมื่อเร็วๆนี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากที่การอ่านอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐร้อนแรงเกินคาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

การตอบสนองนั้นอาจดูแปลก: โดยปกติอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะเป็นเหตุผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น แต่ตลาดอาจกำลังเปลี่ยนไปสู่ความกังวลเรื่องการเติบโต

หากกิจกรรมชะลอลง เฟดอาจพบว่าตัวเองจำเป็นต้องคงท่าทีเหยี่ยวเนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น ผลอาจเป็นความกดดันเพิ่มเติมต่อการเติบโต และท้ายที่สุดการลดอัตราดอกเบี้ออาจกลายเป็นสิ่งที่จำเป็น

แท้จริงแล้ว ในส่วนปลายยาวของเส้นอัตราผลตอบแทน ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยขยับไปทางพิราบมากขึ้นเล็กน้อย: การคุมเข้มสะสมที่ตลาดกำหนดสำหรับสิ้นปี 2027 ลดลงเหลือ 70 bps จาก 80 bps แม้ว่าเงินเฟ้อยังร้อนแรงและไม่มีการเปลี่ยนแปลงในด้านภูมิรัฐศาสตร์

หากตลาดมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงด้านการเติบโต PMI Flash ของสหรัฐในวันศุกร์จะเป็นการทดสอบที่สำคัญ ตัวเลขที่แข็งแกร่งอาจปลอบความกังวลเหล่านั้นและสนับสนุนดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม การเผยแพร่ที่อ่อนแอคงจะเพิ่มความกังวลเรื่องการเติบโต กดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวและดอลลาร์สหรัฐอีก

EUR:

สำหรับสกุลเงินยูโร โอกาสที่ ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากความผันผวนของตลาดพันธบัตรและส่วนต่างระหว่างฝรั่งคสและเยอรมันขยายกว้างถึงระดับรุนแรงที่สุดตั้งแต่วิกฤตหนี้ยุโรป

ตลาดยังคงกำหนดราคาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนธันวาคม โดยกำหนดความน่าจะเป็น 87% เพราะต้นทุนพลังงานสูงทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อเอียงไปทางสูงขึ้น ในอนาคตไกลออกไป คาดว่าจะมีการขึ้นอีกสองครั้งในปีหน้า โดยการลดอัตราดอกเบี้ยจะมาในปี 2028.

สกุลเงินเดี่ยว (ยูโร) มีแนวโน้มที่จะยังคงตอบสนองต่อเหตุการณ์ในตลาดพันธบัตร โดยเฉพาะส่วนต่างฝรั่งคส-เยอรมัน การลงมติงบประมาณที่สำคัญของฝรั่งคสมีขึ้นพรุ่งนี้ หลังจากคำถามในรัฐสภา สภานิติบัญญัติแห่งชาติจะลงมติอย่างเป็นทางการในส่วนแรกของร่างกฎหมายงบประมาณซึ่งเกี่ยวกับรายได้ของรัฐบาล การลงมติงบประมาณทั้งหมดกำหนดไว้ในวันที่ 17 พฤศจิกายน.

การลงมติทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดว่ารัฐบาลสามารถผลักดันการรวมบัญชีทางการคลังได้หรือไม่ การอนุมัติที่สะอาดจะนำความสบายใจและช่วยหนุนยูโร ส่วนความพ่ายแพ้ หรือการยอมผ่อนผันครั้งใหญ่ที่เจือจางแผนผซดยานอาจเพิ่มแรงกดดันต่อพันธบัตรฝรั่งคสและยูโร.

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ EURUSD – กรอบเวลารายวัน

แผนภูมิรายวันแสดงว่า EUR/USD กำลังสร้างฐาน แม้ว่าด้านขาลงยังคงเป็นภัย การเคลื่อนไหวลงอีกครั้งอาจดึงผู้ซื้อเข้ามาใกล้ 1.1067 โดยใช้ stop ต่ำกว่าระดับนั้นเพื่อตั้งรับสำหรับการดีดกลับไปยังเส้นแนวโน้มขาลงที่ประมาณ 1.15 ในขณะที่ผู้ขายจะจับตาการพังทลายเพื่อเพิ่มสถานะขายด้วยการกดดันไปยัง 1.08 ต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ EURUSD – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

บนแผนภูมิ 4 ชั่วโมง โซนแนวต้านที่แข็งแกร่งตั้งอยู่ใกล้ 1.1275 ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ผลักดันราคาซ้ำหลายครั้งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา การทดสอบแนวต้านนั้นอีกครั้งอาจดึงดูดผู้ขาย ซึ่งสามารถตั้ง stop เหนือระดับนั้นและตั้งเป้าหมายลดลงไปยังจุดต่ำสุดใหม่ โดยมี 1.1067 เป็นวัตถุประสงค์แรก ในทางกลับกัน ผู้ซื้อกำลังจับตาการทะลุเพื่อเพิ่มสถานะสำหรับการเคลื่อนไปสู่ 1.15

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ EURUSD – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

แผนภูมิ 1 ชั่วโมงแสดงเส้นแนวโน้มขาลงเล็กน้อยที่สร้างการถอยกลับที่กำลังดำเนินจากแนวต้าน ผู้ขายมีแนวโน้มที่จะยังคงกดดันต่อเส้นนั้น โดยมี stop ที่วางเหนือเส้นนั้น เพื่อค้นหาจุดต่ำสุดใหม่ ในขณะที่ผู้ซื้อต้องการการเคลื่อนไหวขึ้นเพื่อเริ่มสร้างสถานะสำหรับการทะลุแนวต้าน

ตัวเร่งที่กำลังมาถึง

การลงมติงบประมาณของฝรั่งคสอยู่ในวาระของวันพรุ่งนี้ วันพฤหัสบดีจะนำตัวเลขการขอสวัสดิการว่างงานล่าสุดของสหรัฐ สัปดาห์จะจบลงในวันศุกร์ด้วยการอ่าน PMI Flash จากยูโรโซนและสหรัฐ