ทองคำเข้าใกล้ $4,180 ในขณะที่ผลตอบแทนลดลงและแรงซื้อดอลลาร์ชะลอตัว

การฟื้นตัวของทองคำเกิดจากการลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ แต่โลหะชนิดนี้ยังคงเปราะบางหากตลาดพันธบัตรกลับมาขายออกอีกครั้งก่อนการประชุมของเฟดในเดือนตุลาคม การตั้งราคาในตลาดแสดงความน่าจะเป็น 82% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม ซึ่งหมายความว่าตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งหรือ สัญญาณ hawkish จากเฟด อาจทำให้ผลตอบพันกลับมาสูงขึ้นอีกครั้งและผลักดันทองคำกลับไปสู่ระดับต่ำที่เห็นเมื่อไม่นานมานี้ น้ำมันยังคงเป็นปัจจัยผันผวนต่อเงินเฟ้อ: ราคาน้ำมันดิบที่ยังคงสูงเนื่องจากการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงสูง เสริมกรณีของการคุมเข้มเพิ่มเติมของเฟดและส่งผลกดดันทองคำ คำมั่นสัญญาของประธานาธิบดีทรัมป์ที่จะไม่โจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมช่วยลดส่วนพรีเมียมของสินทรัพย์ปลอดภัย ดังนั้นปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์จึงให้การสนับสนุนโลหะน้อยกว่าที่เคยเป็นในช่วงต้นของความขัดแย้ง

-

การปรับตัวขึ้นในปัจจุบันของทองคำเกิดจากการลดลงของผลตอบแทนมากกว่าการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง และเมื่อเฟดยังคงอยู่ในเส้นทางการคุมเข้ม การสนับสนุนนั้นอาจพิสูจน์ได้ว่าชั่วคราวพอๆ กับภาวะเงียบของดอลลาร์ในปัจจุบัน

สรุป:

• ราคาทองคำ现货เคลื่อนตัวไปที่ $4,180 ต่อออนซ์ในการซื้อขายในเอเชียวันศุกร์ ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในรอบสองเดือนที่แตะเมื่อวันพุธ
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงเป็นครั้งที่สองติดต่อกันหลังจากแตะจุดสูงสุดในรอบ 24 ปี ขณะที่การ rally ของดอลลาร์ได้พักตัว
• ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ Alberto Musalem กล่าวว่าเขาเห็นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อนำเงินเฟ้อกลับสู่ 2%
• เทรดเดอร์มองความน่าจะเป็น 18% ที่เฟดจะปรับขึ้นในเดือนตุลาคม และ 82% ภายในเดือนธันวาคม ตามข้อมูล CME FedWatch
• ทรัมป์ระบุว่าสหรัฐจะไม่โจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม โดยอธิบายว่าการหารือเป็นไปในทางสร้างสรรค์

ทองคำปรับตัวขึ้นในช่วงเวลาเอเชียวันศุกร์ มุ่งหน้าไปที่ $4,180 ต่อออนซ์ และขยายการดีดตัวจากจุดต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ทำไว้เมื่อวันพุธ เนื่องจากการหยุดชะงักของการแข็งค่าของดอลลาร์และการลดลงครั้งที่สองติดต่อกันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐช่วยกระตุ้นความต้องการโลหะมีค่า

ผลตอบแทนที่ผ่อนคลายดูเหมือนจะเป็นปัจจัยหลักเบื้องหลังการเคลื่อนไหวนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่ใช้อ้างอิงได้ลดลงในสองช่วงการซื้อขายหลังจากแตะจุดสูงสุดในรอบ 24 ปีเมื่อวันพุธ ลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย ดอลลาร์ที่อ่อนตัวลงให้การสนับสนุนเพิ่มเติมโดยทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่คิดราคาเป็นดอลลาร์ถูกลงสำหรับผู้ที่ซื้อด้วยสกุลเงินอื่น

สภาพแวดล้อมในวงกว้างยังคงยากลำบาก ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเดือนที่แล้วเป็นครั้งแรกในรอบสามปี และประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ Alberto Musalem กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าเขาคิดว่าจำเป็นต้องมีการคุมเข้มเพิ่มเติมเพื่อนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% แม้เขาจะหลีกเลี่ยงการระบุว่าธนาคารกลางควรทำอย่างไรในการประชุมในเดือนนี้ เทรดเดอร์กำหนดความน่าจะเป็น 18% ที่จะปรับขึ้นในเดือนตุลาคม และ 82% ภายในเดือนธันวาคม ตามเครื่องมือ CME FedWatch

พลวัตนั้นกำหนดขอบเขตของทองคำ โลหะชนิดนี้มักถูกซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อได้รับการสนับสนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอันเป็นผลจากภัยคุกคามด้านอุปทานในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ความน่าสนใจของทองคำลดลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน และนักวิเคราะห์ชี้ว่าความเป็นไปได้ของการคุมเข้มเพิ่มเติมของเฟดทำให้โลหะนี้มีความเสี่ยง โดยการซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางคาดว่าจะช่วยชะลอการปรับตัวลดลง

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ให้การผ่อนคลายบางส่วน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าสหรัฐจะไม่โจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายน และอธิบายว่าการหารือกับเตหะรานเป็นไปอย่างมีผลลัพธ์ สิ่งนี้ช่วยลดส่วนพรีเมียมความเสี่ยงในทองคำทันที แม้ว่ารายงานที่ว่า ทางเลือกทางทหารของสหรัฐยังคงมีอยู่ หมายความว่าอันตรายยังไม่หายไป

เทรดเดอร์จะให้ความสนใจกับการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะมาถึงเพื่อหาสัญญาณก่อนการประชุมของเฟดในเดือนตุลาคม โดยแนวโน้มของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรน่าจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อทองคำในระยะใกล้