Timothy Moe นักยุทธศาสตร์ของ Goldman Sachs ยังคงเป้าหมาย KOSPI ที่ 12,000 จุด ซึ่งต้องปรับตัวขึ้น 74% โดยเขาเดิมพันว่ากำไรของ Samsung และ SK Hynix จะแข็งแกร่ง
Timothy Moe นักยุทธศาสตร์ของ Goldman Sachs ยังคงเป้าหมาย 12,000 จุดสำหรับดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ แม้ว่าจะต้องปรับตัวขึ้นประมาณ 74% เพื่อไปถึงระดับดังกล่าว การคาดการณ์นี้ตั้งขึ้นก่อนที่ดัชนีจะร่วงลงหนึ่งในสี่
Moe หัวหน้านักยุทธศาสตร์หุ้นเอเชียแปซิฟิกของธนาคาร ประกาศมุมมองนี้เมื่อสามเดือนก่อนและไม่ได้ปรับเปลี่ยน ราคาเปลี่ยนไปแล้ว แต่ทัศนะของเขาไม่เปลี่ยน
ดัชนียังคงอยู่ใกล้ 6,899 จุด เพิ่มขึ้นประมาณ 60% ในปี 2026 แม้จะร่วงลงประมาณ 24% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมิถุนายน
หุ้นใหญ่สองตัวขับเคลื่อนกำไรส่วนใหญ่ของตลาด SK Hynix ปรับตัวขึ้นประมาณ 157% นับตั้งแต่ต้นปี และ Samsung Electronics เพิ่มขึ้น 106% หรือมากกว่าสองเท่า
เส้นทางนี้ไม่ได้ราบรื่นเลย เดือนกรกฎาคมเผชิญการกลับตัวอย่างรุนแรงที่สุด โดยการปิดสถานะของกองทุน ETF ที่มีเลเวอเรจกระทบนักลงทุนรายย่อยเกาหลีอย่างหนัก
กองทุนที่มีเลเวอเรจซึ่งติดตามผู้ผลิตชิปสองรายนี้บันทึกการไหลออกต่อเดือนครั้งแรกในเดือนสิงหาคม สูญเสียเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ ความผันผวนกว้างมากจน Bitcoin (BTC) สงบกว่า KOSPI ในช่วงเวลาต่างๆ ของปี 2026
ข้อโต้แย้งของ Moe ยังคงขึ้นอยู่กับกำไร เขาคาดว่าสมาชิก KOSPI จะรายงานการเติบโตของกำไรเกือบ 360% ในปีนี้ ก่อนจะชะลอลงเหลือประมาณ 35% ในปี 2027
“เรายังคงยึดมั่นกับมัน — มันขับเคลื่อนโดยสิ่งที่เราคิดว่าจะเป็นการส่งมอบกำไร..ตลาดกำลังประเมินระยะเวลาของวัฏจักรกำไรนี้ต่ำเกินไป” เขากล่าว
การประเมินมูลค่าอธิบายส่วนที่เหลือส่วนใหญ่ เป้าหมาย 12,000 จุดของเขาอิงจากกำไรล่วงหน้า 7.5 เท่า ดัชนีปัจจุบันซื้อขายที่ 5.3 เท่า ซึ่งประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ย 7 ปี
อุปสงค์เติมเต็มภาพรวม Moe ประมาณว่าการใช้จ่ายของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ จะเกิน 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ในปีหน้า สูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ราว 8 แสนล้านดอลลาร์
ความเสี่ยงก็มีในทิศทางตรงกันข้าม เขาชี้ไปที่คู่แข่งชาวจีนอย่าง ChangXin Memory Technologies หรือ CXMT และการต่อต้านทางการเมืองที่อาจเกิดขึ้นต่อศูนย์ข้อมูลใหม่ในสหรัฐฯ
การดำเนินการยังคงเป็นคำถามสำคัญ Samsung และ SK Hynix รายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งในปีนี้โดยไม่มีการตอบสนองจากตลาดมากนัก ดังนั้นผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงจะตัดสินว่ากำไรเพียงอย่างเดียวจะปิดช่องว่าง 74% ได้หรือไม่
Moe ไม่ได้อยู่คนเดียวในการซื้อหุ้นช่วงราคาอ่อนตัว Morgan Stanley ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเกาหลีใต้เป็น overweight ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม โดยมีเป้าหมายที่ 9,000 จุด
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
แม้ Treasury yields จะลดลงอย่างรวดเร็ว แต่ห้นกลับถูกถล่มอย่างสาหัส การเพิ่มขึ้นของ CDS spreads สำหรับผู้เล่น AI เช่น CoreWeave และ Oracle แสดงว่านักลงทุนกำลังกังวล…
หุ้น Moderna ร่วงลงมากถึง 25% ในวันพฤหัสบดี แม้ว่าวัคซีนมะเร็งของบริษัทลดความเสี่ยงการกลับเป็นซ้ำของมะเร็งผิวหนังเมลาโนมาในผู้ป่วยบางรายได้ 42%
หุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง ขณะที่การเทขายหุ้นชิปสหรัฐฯ แผ่ขยาย ทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,000 และ CPI พื้นฐานของญี่ปุ่นกลับมาสูงกว่าเป้าหมายของ BoJ
Nick Colas แห่ง DataTrek กล่าวว่าเทคโนโลยีมีสัดส่วนประมาณ 50% ของ S&P 500 ทำให้ดัชนีอ่อนแอในฐานะตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ เขาแนะนำ S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันและกลุ่มผู้สร้างบ้าน