รูปีอินเดียหยุดร่วงก่อนการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ ท่ามกลางความหวังในการลดความตึงเครียด

ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานตลาด

สถานะของดอลลาร์:

ในวันพุธ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นในวงกว้างหลังจากผลการตัดสินใจของ FOMC ซึ่งตลาดมองในเบื้องต้นว่ามีท่าทีแข็งกร้าวกว่าที่คาดการณ์ไว้ ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ตามที่คาด โดยกรรมการทุกคนที่ออกเสียงเห็นด้วย ถ้อยแถลงยังได้ตัดข้อความที่ระบุว่าเงินเฟ้อยังคงสูงเป็นส่วนหนึ่งจากผลกระทบด้านอุปทานออกไป สรุปประมาณการเศรษฐกิจ (SEP) รวมถึงการคาดการณ์ที่สูงขึ้นสำหรับการเติบโตและเงินเฟ้อ พร้อมกับประมาณการอัตราการว่างงานที่ต่ำลง

จุดสำคัญคือ dot plot ซึ่งแสดงให้เห็นว่า Fed คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มอีกเพียงครั้งเดียวในปี 2026 โดยอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงจนถึงปี 2027 ก่อนที่จะเริ่มปรับลดในปี 2028 ซึ่งถูกมองว่ามีท่าทีผ่อนคลายมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยตลาดได้คาดการณ์การปรับขึ้นหนึ่งครั้งในปี 2026 และสองครั้งในปี 2027

การตีความประเด็นหนึ่ง ตามที่กล่าวถึงในบทวิเคราะห์นี้คือ Fed มีความต้องการจำกัดสำหรับวงจรการคุมเข้มที่ยืดเยื้อ ประธาน Fed วอร์ชส่วนใหญ่กล่าวซ้ำถ้อยแถลงที่แจ็คสัน โฮล (Jackson Hole) ของเขา แม้ว่าตลาดจะมองว่าเขามีท่าทีแข็งกร้าวมากกว่า เหตุผลยังไม่ชัดเจน ไม่ว่าจะด้วยประการใด ความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เปลี่ยนไปเป็นเดือนตุลาคม โดยมีความน่าจะเป็นประมาณ 50% ซึ่งอาจมาจากความเห็นของวอร์ชเกี่ยวกับการต้องการให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% อย่างทันท่วงที

ความสนใจของตลาดตอนนี้หันไปที่การประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติในวันพรุ่งนี้ หลังจากที่ทรัมป์จัดการประชุมข้างเคียงกับผู้นำกลุ่มประเทศอ่าวเปอร์เซียเพื่อหารือเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปในความขัดแย้งกับอิหร่าน คณะผู้แทนอิหร่านได้รับอนุญาตให้เข้าร่วมการประชุมสมัชชา ทำให้การพบปะระหว่างทรัมป์และเปเซชเคียน (Pezeshkian) เป็นไปได้

โปรดทราบว่าการลดความตึงเครียดอาจผลักดันราคาน้ำมันให้ลดลง ลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและความกลัวการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจก็จะมีความสำคัญเช่นกัน เนื่องจากราคาตลาดในปัจจุบัน ด้วยตำแหน่งและความคาดหวังที่ขยายออกไป การเซอร์ไพรส์ข้อมูลเล็กน้อยอาจทำให้เกิดการพลิกกลับอย่างรุนแรง หากข้อมูลสหรัฐเริ่มไม่เป็นไปตามคาด ความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังก็อาจบรรเทาลง นำไปสู่จุดอ่อนของดอลลาร์

ส่วนรูปี:

ในด้าน INR สกุลเงินได้ลบกำไรที่เกิดจากการแทรกแซงของ RBI โดยปรับตัวตามปัจจัยพื้นฐานอย่างรวดเร็วหลังจากราคาน้ำมันแตะจุดสูงสุดใหม่ น้ำมันดิบเป็นสินค้านำเข้าหลักของอินเดีย ดังนั้นราคาที่สูงขึ้นจึงเพิ่มความต้องการดอลลาร์ กว้างช่องว่างการค้า และส่งผลกดดันต่อรูปี

ในช่วงใกล้ ราคาน้ำมันจะยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับ INR ทำให้เหตุการณ์ในตะวันออกกลางมีความสำคัญ การลดความตึงเครียดมีแนวโน้มที่จะหนุนรูปี ซึ่งอาจทำให้ USD/INR ลดลงไปที่แนวรับ 95.10 ในทางตรงกันข้าม การยกระดับความขัดแย้งอาจผลักดันคู่เงินให้ทะลุแนวต้านสำคัญที่ 96.10 และขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ในวงกว้าง รูปีอินเดียยังคงมีแนวโน้มขาลงเชิงโครงสร้างเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ดังนั้นผู้ซื้อในช่วงที่ราคาลดลงจะยังคงเข้าซื้อที่ระดับเทคนิคที่มีนัยสำคัญเพื่อผลักดัน USD/INR ไปสู่จุดสูงใหม่

มุมมองทางเทคนิครายวัน USDINR

USDINR หยุดชะงักที่โซนแนวต้านสำคัญประมาณ 96.10 ผู้ขายมักจะเข้าขายที่นี่โดยกำหนดความเสี่ยงที่ชัดเจนเหนือแนวต้าน โดยตั้งเป้าการลดลงไปที่แนวรับ 95.10 ในขณะที่ผู้ซื้อกำลังมองหาการทะลุเหนือแนวต้านเพื่อเพิ่มสถานะซื้อไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

มุมมองทางเทคนิค 4 ชั่วโมง USDINR

แนวโน้มขาขึ้นในกรอบเวลา 4 ชั่วโมงถูกกำหนดด้วยแนวโน้มขาขึ้น การย่อตัวกลับไปที่แนวโน้มอาจทำให้ผู้ซื้อเข้ามาโดยกำหนดความเสี่ยงที่ชัดเจนด้านล่าง โดยตั้งเป้าขยายแนวโน้มขาขึ้นไปสู่จุดสูงใหม่ ผู้ขายกำลังมองหาการทะลุแนวโน้มลงเพื่อเพิ่มสถานะขายไปที่แนวรับ 95.10

มุมมองทางเทคนิค 1 ชั่วโมง USDINR

สำหรับกรอบเวลา 1 ชั่วโมง ไม่มีข้อมูลเพิ่มเติมมากนัก ผู้ซื้อมีความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีใกล้แนวโน้ม ในขณะที่ผู้ขายต้องการการทะลุลงเพื่อไปสู่จุดต่ำใหม่

ปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่กำลังจะเกิดขึ้น

พรุ่งนี้การประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติรวมถึงการประชุมของทรัมป์กับผู้นำกลุ่มอ่าวเปอร์เซียและอาจรวมถึงประธานาธิบดีอิหร่านด้วย ดัชนี PMI เบื้องต้นของสหรัฐมีกำหนดในวันพุธ และการประชุมระหว่างทรัมป์และสีจิ้นผิงมีกำหนดในวันพฤหัสบดี