การล่มสลายของ KOSPI กวาดล้าง GDP รายปีของเกาหลีใต้

การซื้อขายในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ถูกระงับเป็นเวลา 20 นาทีเมื่อวานนี้ หลังจากดัชนี KOSPI ร่วงลงมากกว่า 8% จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน ดัชนีร่วงลงแล้วกว่า 40% ทำให้มูลค่าตลาดหายไปกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์

KOSPI เป็นที่จับตามองในเกาหลีใต้เช่นเดียวกับ S&P 500 ในสหรัฐฯ การเทขายครั้งนี้ทำให้ตลาดหุ้นที่เน้น AI ของเกาหลีใต้ตกจากอันดับหกของโลกมาอยู่ที่อันดับสิบ

เพื่อให้เห็นภาพ ความสูญเสียครั้งนี้มากกว่าผลผลิตทางเศรษฐกิจรวมทั้งปีของเกาหลีใต้ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2025 และยังมากกว่ามูลค่ารวมของ bitcoin ที่หมุนเวียนอยู่ทั้งหมดซึ่งประมาณ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์

ที่น่ากังวลคือ การลดลงของ KOSPI แซงหน้าสินทรัพย์ของ National Pension Service ของเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลก ถือครองเงินออมประมาณ 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ เงินออมเหล่านั้นหดตัวลงพร้อมกับตลาด

KOSPI ปิดเมื่อวานนี้ที่ 5,554 จุด ลดลง 7.6% ถือเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นวันที่เจ็ด ระหว่างการซื้อขาย ดัชนีร่วงลงสูงถึง 9.3% ทำให้เกิดการเบรกเกอร์ครั้งที่ 10 ในปีนี้

สื่อเกาหลีใต้เรียกเมื่อวานนี้ว่า 'Black Thursday'

ด้วยการลดลงกว่า 40% วิกฤตปัจจุบันใกล้เคียงกับค่ามัธยฐานการลดลง 43.7% ที่พบในวิกฤตตลาดเกาหลีใต้ครั้งก่อน เช่น Black Monday ในปี 1987, วิกฤตการเงินเอเชียปี 1997, ฟองสบู่ดอทคอมปี 2000 และวิกฤตการเงินโลกปี 2008

ทบทวน Black Thursday ของ KOSPI

ที่น่าสังเกตคือ Samsung Electronics และ SK Hynix ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิป AI คิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของมูลค่าตลาดรวมของดัชนี KOSPI

เนื่องจากผลงานที่ต่ำกว่ามาตรฐานอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา บริษัททั้งสองแห่งนี้มีส่วนรับผิดชอบต่อการลดลงของ KOSPI ถึง 70% นับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน

เดือนกรกฎาคมเป็นเดือนที่แย่ที่สุดของ KOSPI นับตั้งแต่วิกฤตปี 2008 แต่เดือนตุลาคมก็เข้าใกล้ความสูญเสียรวมของเดือนกรกฎาคมแล้ว และอาจมุ่งสู่การลดลงที่รุนแรงยิ่งกว่า

อย่างเป็นทางการ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้มีความผันผวนมากกว่า BTC

นักลงทุนรายย่อยทำให้ความผันผวนรุนแรงขึ้นผ่านกองทุน ETF หุ้นเดี่ยวแบบมีเลเวอเรจ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังได้ขอโทษที่นำผลิตภัณฑ์ดังกล่าวออกมา

Goldman Sachs เปรียบเทียบการเทขายในเดือนนี้กับเดือนมีนาคม 2020 และสิงหาคม 2011 ซึ่งเป็นเพียงสองครั้งในรอบสองทศวรรษของการซื้อขาย KOSPI ที่เกิดการเทขายอย่างรุนแรงโดยไม่มีวันฟื้นตัว

ในเดือนมกราคม ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ทะลุติดอันดับ 10 ของโลกด้วยการแซงหน้าเยอรมนี โดยมีมูลค่าตลาด 3.25 ล้านล้านดอลลาร์ ภายในเดือนมิถุนายน มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นสูงกว่า 5 ล้านล้านดอลลาร์ ขึ้นมาอยู่อันดับหก ปัจจุบันอยู่อันดับสิบ

เมื่อวันพฤหัสบดี ประธานคณะกรรมการบริการทางการเงินของเกาหลีใต้ได้เรียกประชุมฉุกเฉิน เขาสั่งให้บริษัททางการเงิน "รักษาความระมัดระวัง" และ "ตอบสนองอย่างจริงจังเพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพของตลาดการเงินและการคุ้มครองนักลงทุน"