หุ้น Lumentum พุ่ง 570% ใน 12 เดือน แซงหน้า Nvidia และ Micron

Lumentum กลายเป็นผู้ชนะรายใหญ่ของกระแสโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างเงียบๆ หุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้นประมาณ 570% ในปีที่ผ่านมา ทิ้งห่าง Nvidia, Dell และแม้แต่ Micron

ในวันที่ 6 ตุลาคม หุ้นเพิ่มขึ้น 3.82% ปิดที่ 1,133.40 ดอลลาร์ ต่ำกว่าระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์ที่ 1,137.20 ดอลลาร์เล็กน้อย

แม้แต่ในตลาดที่จับจ้องไปที่ AI การดีดตัวครั้งนี้ก็โดดเด่น ในช่วง 12 เดือนเดียวกัน Micron เพิ่มขึ้นประมาณ 457% และ Dell เพิ่มขึ้นประมาณ 308% Nvidia เพิ่มขึ้นประมาณ 28%

นั่นหมายความว่า Lumentum ให้ผลตอบแทนมากกว่า Nvidia ถึง 21 เท่า มูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 101.7 พันล้านดอลลาร์

สาเหตุเบื้องหลังการพุ่งขึ้นของหุ้น Lumentum

Lumentum ผลิตเลเซอร์และส่วนประกอบออปติกที่ใช้ในศูนย์ข้อมูล เครือข่ายโทรคมนาคม และโครงสร้างพื้นฐาน AI

เมื่อบริษัทต่างๆ สร้างระบบ AI ที่ใหญ่ขึ้น พวกเขาต้องการการเชื่อมต่อที่เร็วขึ้นระหว่างเซิร์ฟเวอร์และศูนย์ข้อมูล ซึ่งผลักดันให้มีการลงทุนในซัพพลายเออร์เครือข่ายออปติกมากขึ้น

ผลประกอบการทางการเงินสะท้อนให้เห็นสิ่งนี้ รายได้ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณสูงถึง 1.01 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 109.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรต่อหุ้นที่ 3.23 ดอลลาร์ก็สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เช่นกัน

Citigroup ชี้ให้เห็นถึงความต้องการสวิตช์วงจรออปติกว่าเป็นอีกหนึ่งปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ

$COHR และ $LITE ต่างก็ปรับตัวขึ้นมากกว่า 10% หลังจากมีรายงานว่าสหรัฐฯ อาจจำกัดทรานซีฟเวอร์ออปติกของจีนเริ่มต้นที่ 3.2T โดยไม่กระทบต่อการขยายโครงข่าย 800G และ 1.6T ในปัจจุบัน

ทำให้การหาทางออกด้วยเนื้อหาสหรัฐฯ ~65% น่าสนใจมาก เนื่องจากอาจเปลี่ยนทิศทางของออปติกในรุ่นถัดไป… pic.twitter.com/E58YbFPtx0

— Shay Boloor (@StockSavvyShay) 1 ตุลาคม 2026

เป้าหมายราคา Lumentum: มุมมองของวอลล์สตรีท

หลังจาก rally 570% นักวิเคราะห์มีความเห็นแตกต่างกันอย่างชัดเจน

• เป้าหมายเฉลี่ยจากนักวิเคราะห์ 23 รายอยู่ที่ 1,078.75 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าราคาหุ้นปัจจุบันประมาณ 5%
• Citigroup มองในแง่ดีมากกว่า โดยมีเป้าหมายที่ 1,400 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ upside ประมาณ 24%
• Rosenblatt มองที่ 1,300 ดอลลาร์ ในขณะที่ Stifel เพิ่มเป้าหมายเป็น 1,232 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้
• UBS อยู่ในอีกฝั่งด้วยเป้าหมาย 820 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ downside ประมาณ 28%

เมื่อต้นปีนี้ $LITE CEO Michael Hurlston รายงานว่า Lumentum ขาดการจัดส่งอุปกรณ์ออปติกประมาณ 30% เมื่อเทียบกับความต้องการ

ในงาน Global Photonics Economic Forum เขาเปิดเผยว่าส่วนขาดนี้ขยายเป็น 70% แล้ว:

"ปีหน้า ด้วยการมาถึงของ CPO และ NPO ในปี 2027… https://t.co/iH5mS9Gi2o pic.twitter.com/0xgDZdi6p0

— KawzInvests (@KawzInvests) 3 ตุลาคม 2026

การ rally ได้รวมการเติบโตมหาศาลไว้ในราคาแล้ว จากจุดนี้ Lumentum จะต้องทำให้กำไรตามราคาหุ้นให้ทัน