Nasdaq ปิดทำสถิติสูงสุด; ดอลลาร์แข็งค่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้น

สัปดาห์การซื้อขายใหม่เริ่มต้นด้วย Nasdaq Composite และ Nasdaq 100 ต่างปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หุ้นสามารถปรับตัวขึ้นได้ แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวจะเพิ่มขึ้น และดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ ในทางตรงกันข้าม น้ำมันดิบปิดตลาดปรับตัวลดลง หลังจากอีกหนึ่งเซสชันที่ขับเคลื่อนด้วยพาดหัวข่าว

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจยังคงเป็นเรื่องของการสร้างสมดุล รายงานตลาดแรงงานที่อ่อนแรงลงจากวันศุกร์ช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในทันที แต่รายงาน ISM ภาคบริการสำหรับวันนี้แสดงให้เห็นถึงการขยายตัวของอุปสงค์ที่ยังคงดำเนินต่อไปและแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้น สำหรับหุ้น สิ่งที่น่าดึงดูดคือการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีความเร่งด่วนน้อยลงสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ข้อเสียคือภาวะเงินเฟ้อที่ดื้อรั้นและต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้สถานการณ์นั้นแย่ลงในที่สุด

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั้งหมด ยกเว้นดอลลาร์ออสเตรเลีย

ในช่วงท้ายเซสชัน ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับหกในเจ็ดสกุลเงินหลัก การปรับตัวขึ้นมากที่สุดเกิดขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์ โดยดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นสกุลเงินเดียวที่ปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ:

• EURUSD: 1.1217 ลดลง 0.32%
• USDJPY: 157.98 เพิ่มขึ้น 0.10%
• GBPUSD: 1.3219 ลดลง 0.17%
• USDCHF: 0.8304 เพิ่มขึ้น 0.22%
• USDCAD: 1.4261 เพิ่มขึ้น 0.10%
• AUDUSD: 0.6968 เพิ่มขึ้น 0.22%
• NZDUSD: 0.5598 ลดลง 0.37%

ยูโรก็กำลังเผชิญกับปัญหาของตัวเองเช่นกัน สถานการณ์การคลังของฝรั่งเศสและความไม่แน่นอนทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีครั้งต่อไปซึ่งมีกำหนดในปีหน้ายังคงกดดันความเชื่อมั่น รายงานของ InvestingLive เกี่ยวกับตลาดยุโรป ระบุว่าส่วนต่างของต้นทุนการกู้ยืมของฝรั่งเศสเหนือเยอรมนีได้ขยายกว้างขึ้น สิ่งนี้เพิ่มแรงกดดันขาลงต่อยูโร นอกเหนือไปจากปัจจัยจากอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ

เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ชันขึ้น

ตลาดพันธบัตรรัฐบาลเมื่อสิ้นวันเผยให้เห็นความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนระยะสั้นและระยะยาว:

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี: 4.8143% ลดลง 1.07 จุดพื้นฐาน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 5 ปี: 5.0589% เพิ่มขึ้น 0.39 จุดพื้นฐาน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี: 5.3110% เพิ่มขึ้น 3.40 จุดพื้นฐาน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี: 5.6645% เพิ่มขึ้น 3.45 จุดพื้นฐาน

ความหมาย: ความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่ใกล้จะเกิดขึ้นกำลังสนับสนุนด้านระยะสั้น แต่ต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หุ้นสามารถดูดซับเหตุการณ์นั้นได้ในวันนี้ อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่สูงกว่า 5.30% ยังคงเป็นความท้าทายสำหรับการประเมินมูลค่าหุ้นและค่าใช้จ่ายทางการเงิน

ดัชนี Nasdaq ปิดตลาดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ดัชนีหลักของสหรัฐฯ ทั้งห้าดัชนีปิดตลาดในแดนบวก โดย Nasdaq Composite มีเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นมากที่สุด:

• Dow industrial average: 51,273.12 เพิ่มขึ้น 91.01 จุด หรือ 0.18%
• S&P 500: 7,773.96 เพิ่มขึ้น 51.25 จุด หรือ 0.66%
• Nasdaq Composite: 27,477.31 เพิ่มขึ้น 286.45 จุด หรือ 1.05% — ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
• Russell 2000: 2,847.1356 เพิ่มขึ้น 14.2409 จุด หรือ 0.50%
• Nasdaq 100: 31,076.44 เพิ่มขึ้น 268.51 จุด หรือ 0.87% — ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าของ Nasdaq สอดคล้องกับความกระตือรือร้นอย่างต่อเนื่องสำหรับการลงทุนในเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเบื้องล่างที่ควรให้ความสนใจ รายงานของ InvestingLive เกี่ยวกับส่วนต่างเครดิต ชี้ให้เห็นว่าส่วนต่างกำลังกว้างขึ้น แม้ว่าหุ้นจะปรับตัวขึ้นจากความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed หากเจ้าหนี้ต้องการค่าชดเชยเพิ่มเติมสำหรับความเสี่ยงด้านเครดิต นั่นคือสิ่งที่เทรดเดอร์หุ้นควรติดตาม

ฝรั่งเศสมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดในเซสชันยุโรป

ตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ปิดสูงขึ้น แต่ฝรั่งเศสเป็นข้อยกเว้นที่โดดเด่น:

• DAX ของเยอรมนี: 25,254.22 เพิ่มขึ้น 23.01 จุด หรือ 0.09%
• CAC 40 ของฝรั่งเศส: 7,834.11 ลดลง 63.09 จุด หรือ 0.80%
• FTSE 100 ของสหราชอาณาจักร: 10,497.95 เพิ่มขึ้น 36.01 จุด หรือ 0.34%
• IBEX 35 ของสเปน: 19,299.69 เพิ่มขึ้น 214.38 จุด หรือ 1.12%
• FTSE MIB ของอิตาลี: 50,818.39 เพิ่มขึ้น 335.17 จุด หรือ 0.66%

ความแตกต่างนี้มีนัยสำคัญ การลดลงของหุ้นฝรั่งเศสสะท้อนถึงปัญหาทางการคลังและการเมืองเฉพาะของฝรั่งเศส ไม่ใช่การปรับฐานในวงกว้างของหุ้นยุโรป

รายงาน ISM ภาคบริการสำหรับเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าการเติบโตชะลอตัวและราคาปรับตัวสูงขึ้น

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการ ISM เดือนกันยายนอยู่ที่ 54.9 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 55.2 และ 55.4 ในเดือนก่อนหน้า นี่คือการขาดดุลเล็กน้อย แต่ดัชนียังคงอยู่เหนือ 50 เป็นเวลา 27 เดือนติดต่อกัน

องค์ประกอบย่อยแสดงภาพที่หลากหลาย:

• กิจกรรมทางธุรกิจลดลงเหลือ 56.5 จาก 61.7
• คำสั่งซื้อใหม่ลดลงเล็กน้อยเหลือ 59.8 จาก 60.9 ยังคงบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง
• การจ้างงานดีขึ้นเป็น 50.1 จาก 47.8 กลับมาสู่การขยายตัวเล็กน้อย
• ราคาเพิ่มขึ้นเป็น 74.0 จาก 72.6 ซึ่งสูงที่สุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022
• งานค้างเพิ่มขึ้นเป็น 56.6 จาก 55.6
• คำสั่งซื้อส่งออกใหม่ลดลงเข้าสู่ภาวะหดตัวที่ 46.9 จาก 56.3

สำหรับผู้เข้าร่วมตลาด ตัวเลขหลักที่อ่อนตัวลงเล็กน้อยไม่ได้หมายความว่าภาวะเงินเฟ้อจะอ่อนตัวลงอย่างแน่นอน ธุรกิจยังคงมีคำสั่งซื้อที่ต้องทำให้เสร็จ การจ้างงานทรงตัว และต้นทุนเพิ่มขึ้น สิ่งนี้ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มีเหตุผลที่จะยังคงระมัดระวังในการอ้างชัยชนะเหนือภาวะเงินเฟ้อ ความคิดเห็นของตลาดในขณะนั้นชี้ให้เห็นว่ามีการตอบสนองต่อข้อมูลในทันทีเพียงเล็กน้อย

ราคาน้ำมันดิบกลับตัวจากการเพิ่มขึ้นในช่วงต้นและปิดตลาดปรับตัวลดลง

น้ำมันปิดตลาดลดลง ตามรายงานที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย:

• WTI ส่งมอบเดือนพฤศจิกายนปิดที่ 89.43 ดอลลาร์ ลดลง 1.68 ดอลลาร์ หรือประมาณ 1.84%
• Brent ส่งมอบเดือนธันวาคมปิดที่ 100.32 ดอลลาร์ ลดลง 1.93 ดอลลาร์ หรือประมาณ 1.89%

รายงานของ AFP ก่อนหน้านี้ที่ระบุว่าการสูบน้ำมันบนท่อ East-West ของซาอุดีอาระเบียหยุดลงหลังจากการโจมตี ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้นในช่วงแรก การปรับตัวขึ้นเหล่านั้นถูกยกเลิกหลังจากแหล่งข่าวของ Bloomberg ระบุว่าท่อดังกล่าวกำลังทำงานตามปกติ

สถานการณ์อุปทานในวงกว้างก็ให้ความสบายใจเช่นกัน รายงานน้ำมันของ InvestingLive ระบุว่าการส่งออกจากอ่าวเปอร์เซียที่ฟื้นตัวและการปล่อยสำรองจากกลุ่ม G7 กำลังถ่วงดุลภัยคุกคามอย่างต่อเนื่องจากการโจมตีสถานที่พลังงาน

ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้บ้าง แต่การดำเนินการของตลาดพันธบัตรรัฐบาลในวันนี้บ่งชี้ว่ายังไม่เพียงพอที่จะลดอัตราผลตอบแทนระยะยาว พาดหัวข่าวจากตะวันออกกลางยังคงมีศักยภาพที่จะขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาดครั้งต่อไป

สิ่งที่ต้องจับตาในเซสชันถัดไป?

ผู้ซื้อหุ้นยังคงควบคุมสถานการณ์ในวันนี้ เนื่องจากดัชนี Nasdaq ทั้งสองปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ความท้าทายที่กำลังจะมาถึงคือว่าโมเมนตัมนั้นจะคงอยู่ต่อไปได้หรือไม่เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่เหนือ 5.30% จับตาการแข็งค่าอย่างกว้างขวางของดอลลาร์ ปัญหาต้นทุนการกู้ยืมของฝรั่งเศส และการพัฒนาใหม่จากตะวันออกกลาง รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในวันพุธจะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่ผู้กำหนดนโยบายชั่งน้ำหนักข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอเทียบกับภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินอยู่