แนวโน้ม Nasdaq เชื่อมโยงกับข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

ภาพรวมพื้นฐาน

ดัชนี Nasdaq ยังคงอยู่ใกล้ระดับเดือนพฤษภาคม ซื้อขายในกรอบแคบๆ โดยมีความผันผวนสูงในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา ปัจจัยสองประการที่ทำให้ผลงานต่ำกว่ามาตรฐานคือความเสี่ยงจากการคุมเข้มของ Fed และความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งทั้งสองเป็นอุปสรรคต่อการเติบโต

อุปสรรคเหล่านี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่มีการวางตำแหน่งในฝั่งเดียวอย่างมาก หุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะเซมิคอนดักเตอร์ เคยบันทึกระดับความแออัดสูงสุดเท่าที่เคยมีมา เมื่อสภาวะมหภาคเปลี่ยนแปลง การลดภาระหนี้ได้แพร่กระจายไปทั่วตลาด

การร่วงลงล่าสุดเกิดจากความคิดเห็นแบบ Hawkish ของประธาน Fed Warsh ซึ่งทำให้เงื่อนไขทางการเงินตึงตัวและกระตุ้นให้เกิดการประเมินราคาความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยใหม่ ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นจาก 33% เป็น 60%

Warsh ยังเน้นย้ำว่า Fed ให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อเพียงอย่างเดียว และความคืบหน้าช้า ตามที่ผู้เขียนกล่าว มีเพียงข้อมูล CPI ที่อ่อนแอของสหรัฐฯ เท่านั้นที่สามารถผลักดันความน่าจะเป็นให้ต่ำกว่า 50% และป้องกันการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป

หากความน่าจะเป็นยังคงอยู่ที่ 50% หรือสูงกว่า Fed อาจรู้สึกว่าถูกบังคับให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่ดี เนื่องจากการคงไว้จะถูกมองว่าเป็น Dovish และทำให้เงื่อนไขทางการเงินผ่อนคลายอีกครั้ง

ปัจจุบัน upside ของ Nasdaq ถูกจำกัดโดยความคาดหวังแบบ Hawkish และความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดจะรวม CPI ที่อ่อนนุ่มเข้ากับการคลี่คลายในตะวันออกกลาง ในทางกลับกัน ผลลัพธ์ที่แย่ที่สุดคือ CPI ร้อนแรงและไม่มีการคลี่คลาย ซึ่งอาจผลักดันตลาดไปสู่จุดต่ำสุดของเดือนกรกฎาคม

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Nasdaq – กรอบเวลารายวัน

บนแผนภูมิรายวัน Nasdaq มีแนวรับใกล้ 28,950 การดึงกลับมาที่ระดับนั้นอาจดึงดูดผู้ซื้อ ซึ่งจะตั้ง stop loss ด้านล่างเพื่อเล็งไปที่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในทางกลับกัน ผู้ขายจะมองหาการทะลุลงต่ำกว่าเพื่อเล็งไปที่จุดต่ำสุดของเดือนกรกฎาคมใกล้ 27,200

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Nasdaq – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Nasdaq – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

บนแผนภูมิรายชั่วโมง เส้นแนวโน้มขาลงบ่งชี้โมเมนตัมขาลงที่เริ่มขึ้นหลังจากสุนทรพจน์ Hawkish ของ Warsh ในขณะที่เส้นแนวโน้มขาขึ้นแสดงถึงการฟื้นตัวล่าสุด ผู้ซื้ออาจใช้เส้นแนวโน้มขาขึ้นต่อไปเพื่อดันขึ้นไปยังแนวต้าน ในขณะที่ผู้ขายมองหาการถูกปฏิเสธที่เส้นแนวโน้มขาลงและการทะลุของเส้นแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งจะทำให้เกิดการร่วงลงต่ำกว่าแนวรับ

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่กำลังจะมาถึง

เหตุการณ์วันนี้รวมถึงสุนทรพจน์ของ Waller จาก Fed จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ และ ISM Services PMI สัปดาห์นี้จะสิ้นสุดในวันพรุ่งนี้ด้วยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ