ราคาเช่าชิป AI เพิ่มขึ้น 60% ทำให้การแย่งชิงกำลังการประมวลผลทวีความรุนแรง

ใครก็ตามที่มีชิป ศูนย์ข้อมูล หรือไฟฟ้าอยู่แล้ว ตอนนี้มีอำนาจในการตั้งราคา ซึ่งทำให้ hyperscalers, neoclouds และผู้ผลิตชิปมีข้อได้เปรียบเหนือสตาร์ทอัพที่ต้องเช่ากำลังการประมวลผลจากพวกเขา. ค่าเช่าที่แพงขึ้นและเงื่อนไขที่เข้มงวดขึ้นชี้ว่าผู้ขายพลังประมวลผลจะเห็นรายได้ระยะใกล้ที่แข็งแกร่งขึ้น แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงจากการรวมศูนย์ เพราะมีเพียงห้องปฏิบัติการที่ใหญ่และมีทุนมากที่สุดเท่านั้นที่สามารถรักษาความปลอดภัยของกำลังการผลิตล่วงหน้า. การใช้การจองเกินเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงสร้างศักยภาพสำหรับการพลิกกลับอย่างฉับพลันหากอุปสงค์ลดลง ทำให้บริษัทต้องแบกภาระผูกพันการเช่าหนักและกำลังการผลิตส่วนเกินที่ถูกขายต่อ. ความเปราะบางนั้นสะท้อนคำเตือนล่าสุดที่การเงิน พลังงาน และความล่าช้าของศูนย์ข้อมูล แทนที่อุปสงค์ เป็นข้อจำกัดหลักในการก่อสร้าง AI.

---

ก่อนหน้านี้:

• ซีอีโอของ Broadcom เปรียบเทียบความเฟื่องฟูของ AI กับคาสิโน พร้อมตั้งเป้าหมายยอดขายชิปมูลค่า 230 พันล้านดอลลาร์
• Goldman Sachs ระบุว่าพลังงานและพลังประมวลผลเป็นคอขวดสองประการของความเฟื่องฟูของ AI

---

ข้อจำกัดที่แท้จริงของ AI ไม่ใช่ความคิดหรือเงิน แต่คือกำลังการประมวลผลดิบ และการต่อสู้เพื่อแย่งชิงมันกำลังเปลี่ยนคู่แข่งให้เป็นผู้ร่วมงาน ผู้บริหารให้เป็นนายหน้าข้อตกลง และสตาร์ทอัพให้เป็นเหยื่อ.

สรุป:

• Wall Street Journal (มีการจำกัดการเข้าถึง) รายงานว่าการขาดแคลนพลังการประมวลผลได้ก่อให้เกิดการวิ่งเต้นที่แข่งขันสูงเกินในทั้งอุตสาหกรรมใน Silicon Valley พร้อมกับความขัดแย้งทางอำนาจภายในและข้อตกลงที่น่าแปลกใจระหว่างคู่แข่ง.
• ตามบริษัทวิจัย SemiAnalysis ราคาเช่าชิป Nvidia H100 ในสัญญาหนึ่งปีเพิ่มขึ้น 60% ในปีที่ผ่านมา.
• ผู้ให้บริการคลาวด์ตอนนี้ต้องการข้อตกลงหลายปีพร้อมการชำระล่วงหน้าที่มักสูงถึง 30% บางครั้งมีผู้ค้ำประกัน ซึ่งทำให้บริษัทขนาดเล็กจำนวนมากไม่สามารถเข้าร่วมได้.
• ผู้บริหารระดับสูงกำลังเจรจาข้อตกลงด้วยตนเอง เช่นข้อตกลงของ Anthropic ที่จะเช่ามากกว่า 300 เมกะวัตต์จาก SpaceX ซึ่งเป็นสัญญาที่มีรายงานว่ามีมูลค่าสูงถึง 45 พันล้านดอลลาร์.
• กำลังการผลิตที่ประกาศไว้จำนวนมากไม่เคยปรากฏจริง เนื่องจากโปรเจกต์ประสบความล่าช้า การยกเลิก หรือการลดขนาด และข้อตกลงบางส่วนล้มเหลวเมื่อศูนย์ข้อมูลล่าช้า.
• บริษัทเงินร่วมลงทุนตอนนี้กำลังสำรองคลัสเตอร์ GPU สำหรับบริษัทที่พวกเขาสนับสนุน เนื่องจากการเข้าถึงพลังประมวลผลได้กลายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับสตาร์ทอัพพอๆกับการเข้าถึงเงินทุน.

การแข่งขันเพื่อแย่งชิงพลังการประมวลผลสำหรับ AI ได้กลายเป็นการแย่งชิงที่สิ้นหวังในทุกอุตสาหกรรม ซึ่งกำลังพลิกโฉม Silicon Valley ผลักดันคู่แข่งที่ขมขื่นให้เป็นพันธมิตร ดึงซีอีโอเข้าสู่การเจรจาข้อตกลง และปล่อยให้สตาร์ทอัพในรุ่นหนึ่งต้องดิ้นรนเพื่อตามทัน ตามรายงานของ Wall Street Journal.

Compute — ศัพท์ในอุตสาหกรรมสำหรับพลังการประมวลผล — ได้กลายเป็นทรัพยากรที่เป็นที่ปรารถนามากที่สุดในยุคเฟื่องฟูของ AI และมีอยู่น้อยเกินไป. ความขาดแคลนของมันแสดงให้เห็นในต้นทุน. SemiAnalysis ซึ่งเป็นบริษัทวิจัย กล่าวว่าอัตรารายชั่วโมงสำหรับเช่าชิป Nvidia H100 ในสัญญาหนึ่งปีเพิ่มขึ้น 60% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว. Alphabet คาดว่าจะใช้จ่ายลงทุนมากถึง 200 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยส่วนใหญ่ทุ่มไปในโครงสร้างพื้นฐาน AI.

เนื่องจากการขาดแคลน กลไกการทำข้อตกลงกำลังเปลี่ยนแปลง. ผู้ที่ทราบเรื่องกล่าวว่า Tom Brown ผู้ร่วมก่อตั้ง Anthropic ได้ไปเยือน Elon Musk ที่ xAI ในช่วงปลายเดือนมีนาคมเพื่อเจรจาเช่าพลังงานประมวลผล หลังจากที่ความต้องการสำหรับ Claude Code ของ Anthropic ทำให้เกิดวิกฤตกำลังการผลิตที่ส่งผลให้เกิดการหยุดชะงักบ่อยครั้ง. ในเดือนพฤษภาคม Anthropic กล่าวว่าจะเช่าพลังงานประมวลผลมากกว่า 300 เมกะวัตต์จาก SpaceX ของ Musk ซึ่งเป็นข้อตกลงที่ต่อมามีรายงานว่ามีมูลค่าสูงถึง 45 พันล้านดอลลาร์. The Journal รายงานว่า Dario Amodei ซีอีโอของ Anthropic ได้พูดคุยกับ Meta เกี่ยวกับกำลังการผลิต แต่ Meta ตัดสินใจไม่จัดหาชิปในตอนนี้.

ความขัดแย้งแผ่ขยายเข้าไปในบริษัทใหญ่ที่สุด. Google จ่าย 2.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 เพื่อดึง Noam Shazeer นักวิจัย AI กลับมา แต่การจัดสรรพลังประมวลผลของทีมเขาถูกลดลงในภายหลังเพื่อสนับสนุนโปรเจกต์อื่น และต่อมาเขาได้ออกไปยัง OpenAI. Sergey Brin ผู้ร่วมก่อตั้ง Google บางครั้งเข้าแทรกแซงกระบวนการจัดสรรอย่างเป็นทางการ ตามผู้ที่ทราบเรื่อง.

ผู้เล่นรายเล็กกำลังเผชิญเงื่อนไขที่เข้มงวดยิ่งขึ้น. ในขณะที่สตาร์ทอัพเคยเช่าชิปได้อย่างยืดหยุ่น ตอนนี้พวกเขาถูกเสนอสัญญาหลายปีที่มักต้องชำระล่วงหน้าสูงถึง 30% และบางครั้งต้องมีผู้ค้ำประกัน. บางรายสิ้นหวังพอที่จะหันไปหาผู้ให้บริการที่มีความปลอดภัยหรือโครงสร้างพื้นฐานด้อยกว่า. กำลังการผลิตตามสัญญาจำนวนมากยังไม่พร้อมใช้งานจริง โดยมีโปรเจกต์ที่ล่าช้า ยกเลิก หรือลดขนาด. สตาร์ทอัพโอเพนซอร์สรายหนึ่งประสบกับข้อตกลงกำลังการผลิตที่ล่มเมื่อศูนย์ข้อมูลของพันธมิตรล่าช้า.

มีความเสี่ยงใหญ่ทั้งสองฝ่าย. บริษัทที่ซื้อกำลังการผลิตมากเกินไปอาจถูกภาระผูกพันการเช่าทับถม ในขณะที่บริษัทที่ซื้อน้อยเกินไปอาจทำให้การเติบโตของพวกเขาตกอยู่ในความเสี่ยง. บริษัทเงินร่วมลงทุนบางแห่งตอนนี้กำลังจองคลัสเตอร์ GPU ด้วยตนเองหรือรับประกันสัญญาสำหรับสตาร์ทอัพที่พวกเขาสนับสนุน.

เนื่องจากกฎระเบียบและการต่อต้านทางการเมืองกำลังทำให้การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลชะลอลง การขาดแคลนจึงไม่น่าจะคลี่คลายในเร็วๆนี้. ความเสี่ยงคือขั้นตอนถัดไปของ AI จะถูกกำหนดน้อยกว่าโดยว่าใครมีความคิดดีที่สุด และมากกว่าโดยว่าใครสามารถรักษาความปลอดภัยของฮาร์ดแวร์เพื่อรันมัน.

ไม่ นั่นไม่ใช่เช่นนั้น.