อารมณ์ risk-off ดึงบิตคอยน์และอีเธอเรียมลดลงท่ามกลางการโจมตีสหรัฐฯ-อิหร่านและการเดิมพันการขึ้นดอกเบี้ย

การลดลงของ BTC และ ETH ดูเหมือนจะเป็นการเปลี่ยนแปลงแบบ risk-off ทั่วไปมากกว่าปัญหาเฉพาะของคริปโต โดยเคลื่อนไหวสอดคล้องกับความอ่อนแอของตลาดหุ้นและการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรัฐบาลสหรัฐในสัปดาห์นี้ แม้จะลดลง แต่สินทรัพย์ทั้งสองยังคงปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสำหรับไตรมาสนี้ ดังนั้น การเคลื่อนไหวนี้ดูเหมือนเป็นการถอยภายในแนวโน้มขาขึ้นมากกว่าการเปลี่ยนแปลงทิศทางในขณะนี้ แม้ว่าการลดลงของปริมาณการซื้อขายทันทีของ Bitcoin ที่รายงานโดย K33 ก็น่าสังเกตในฐานะสัญญาณที่อาจบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นที่อ่อนแอลง ปัจจัยที่ใช้งานได้จริงที่สุดสำหรับเทรดเดอร์คือการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เนื่องจากคริปโตไม่มีผลตอบแทน ทำให้คริปโตตอบสนองต่อการปรับราคาใหม่รอบการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนเป็นพิเศษ ในอีกด้านหนึ่ง และนี่คือบริบทในช่วงต้นสัปดาห์มากกว่า 24 ชั่วโมงล่าสุด การฝากจำนวนมากไปยัง exchanges จาก market maker Wintermute และวาฬ ETH ที่ไม่ปรากฏชื่อได้เพิ่มแรงกดดันด้านการขายแบบ on-chain ซึ่งอาจทำให้การลดลงในช่วงแรกแย่ลง แม้ว่าการฝากเพียงอย่างเดียวไม่ได้ยืนยันว่ามีการขายจริง โดยรวม สถานการณ์บ่งชี้ว่าการลดลงเพิ่มเติมน่าจะเกิดจากภูมิรัฐศาสตร์และอัตราดอกเบี้ยมากกว่าประเด็นพื้นฐาน โดยทิศทางของความขัดแย้งเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับสินทรัพย์ทั้งสองในระยะใกล้

การ Rally ในเดือนสิงหาคมที่ร้อนแรงของคริปโตกำลังเย็นลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากการเพิ่มระดับความรุนแรงของสงครามและความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นรวมกับปริมาณการซื้อขายที่บางลงและรายงานว่าผู้ถือรายใหญ่ส่งเหรียญไปยัง exchanges

บิตคอยน์และอีเธอเรียมขยายการถอยกลับจากการวิ่งที่แข็งแกร่งในเดือนสิงหาคมในสัปดาห์นี้ เนื่องจากการเพิ่มระดับความรุนแรงทางทหารครั้งใหม่ระหว่างสหรัฐฯและอิหร่านทำให้เกิดปฏิกิริยา risk-off ในวงกว้างทั่วตลาดโลก และผลักดันความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐให้สูงขึ้น

บิตคอยน์ซื้อขายในช่วงประมาณ 76,600 ถึง 78,000 ดอลลาร์ตลอดวันอังคารและวันพุธ ลดลงประมาณ 1.5 ถึง 2% เนื่องจากการโจมตีครั้งใหม่ของสหรัฐฯต่อเป้าหมายของอิหร่านทำให้เกิดการขายอีกครั้ง อีเธอเรียมตามมา ลดลงเหลือประมาณ 2,373 ถึง 2,400 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 2 ถึง 2.5% โดยส่วนที่รุนแรงที่สุดของการเคลื่อนไหวมาพร้อมกับการชำระบัญชีสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจจำนวนประมาณ 115 ล้านดอลลาร์ภายในหนึ่งชั่วโมง ตามข้อมูลจาก Coinglass

ขนาดของการถอยควรถูกมองในบริบทของเดือนก่อนหน้าที่แข็งแกร่งมาก Ether เพิ่มขึ้น 33% ในเดือนสิงหาคมและเพิ่มขึ้น 56% สำหรับไตรมาส ณ การรายงานล่าสุด หมายความว่าการเคลื่อนไหวปัจจุบันดูเหมือนเป็นการหยุดชั่วคราวหรือการถอยกลับบางส่วนภายในแนวโน้มขาขึ้นที่จัดตั้งขึ้นมากกว่าการกลับตัว อย่างน้อยจากราคาที่เกิดขึ้นจนถึงตอนนี้ อย่างไรก็ตาม K33 สังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในสภาวะตลาดพื้นฐาน โดยรายงานว่าปริมาณการซื้อขายทันทีเฉลี่ยรายวันของ Bitcoin ลดลง 35% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเหลือ 3.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าความเชื่อมั่นในการซื้อขายอาจอ่อนแอลงแม้ว่าราคาจะยังคงค่อนข้างดี

ตัวเร่งปฏิกิริยาทันทีของความอ่อนแอในสัปดาห์นี้คือความขัดแย้งที่เริ่มต้นใหม่ระหว่างสหรัฐฯและอิหร่าน US Central Command ยืนยันการโจมตีต่อเป้าหมายของ Islamic Revolutionary Guard Corps รวมถึงตำแหน่งป้องกันทางอากาศ ระบบเรดาร์ ความสามารถในการวางทุ่นระเบิด และสถานที่สื่อสาร ส่งผลให้อิหร่านตอบโต้ต่อฐานทัพทหารสหรัฐในภูมิภาค รูปแบบดังกล่าวสะท้อนการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ อย่างใกล้ชิด โดย S&P 500 ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 4 สิงหาคมในช่วงที่การขายในวันอังคารรุนแรงที่สุด และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวขึ้นเนื่องจากนักลงทุนประเมินทั้งความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลง

ในด้านนโยบาย เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนที่ตลาดคาดการณ์เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 66% ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากสัปดาห์ก่อนหน้าเมื่อการคงอัตราดอกเบี้ยถูกมองว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า เนื่องจากบิตคอยน์และอีเธอเรียมไม่จ่ายผลตอบแทน พวกมันจึงอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการปรับราคาใหม่ประเภทนี้ และการเพิ่มขึ้นของโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยได้เพิ่มอุปสรรคเชิงโครงสร้างที่สองควบคู่ไปกับความตกตะลึงทางภูมิรัฐศาสตร์

การเพิ่มบริบทเพิ่มเติม แม้ว่าสิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการเพิ่มระดับในช่วงต้นของสัปดาห์มากกว่า 24 ชั่วโมงล่าสุด รายงานเน้นย้ำถึงการโอนขนาดใหญ่แบบ on-chain ที่อาจขยายแรงกดดันด้านการขาย Market maker Wintermute รายงานว่าฝากประมาณ 5,100 BTC มูลค่าใกล้ 400 ล้านดอลลาร์ ไปยัง Binance exchange ในช่วงสองวัน ในขณะที่วาฬหรือกระเป๋าสถาบันอีกแห่งหนึ่งย้ายเกือบ 41,000 ETH มูลค่ามากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ ไปยัง exchanges ตาม on-chain tracker Lookonchain การฝากไปยัง exchanges ประเภทนี้ไม่ได้ยืนยันว่าเหรียญถูกขายจริง แต่เทรดเดอร์ติดตามอย่างกว้างขวางในฐานะตัวชี้วัดนำของกระแสการขายที่เป็นไปได้ และช่วงเวลาของการฝากนี้ควบคู่ไปกับช่วงแรกของการขายในสัปดาห์นี้บ่งชี้ว่าการฝากเหล่านี้อาจมีส่วนทำให้การเคลื่อนไหวรุนแรงขึ้น

เมื่อนำมารวมกัน โครงสร้างปัจจุบันชี้ให้เห็นถึงตลาดที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ภายนอกเป็นหลัก มากกว่าการพัฒนาเฉพาะของคริปโต ด้วยทั้งวิถีของความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านและผลลัพธ์ของการประชุม Fed ในเดือนนี้ที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข ความผันผวนเพิ่มเติมของบิตคอยน์และอีเธอเรียมในวันข้างหน้ามีแนวโน้มที่จะติดตามตัวแปรทั้งสองอย่างใกล้ชิด