S&P 500 เพิ่มขึ้น 18.3% ขณะที่ดัชนีที่ไม่รวม AI เพิ่มขึ้น 6.7%

ในหกเดือน S&P 500 เพิ่มขึ้น 18.3% ขณะที่ดัชนีของ Goldman Sachs ที่ไม่รวมหุ้นที่ขับเคลื่อน AI เพิ่มขึ้น 6.7% กระแส AI ที่เน้นชิปเป็นศูนย์กลางผลักดันดัชนีเกณฑ์มาตรฐานให้ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ดัชนีที่ไม่รวม AI อยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุด 6.4%

เมื่อวันอังคาร ทั้ง S&P 500 และ Nasdaq Composite ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในทางตรงกันข้าม ดัชนีที่ไม่รวม AI ของ Goldman ทำจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม

S&P 500 และดัชนีที่ไม่รวม AI เริ่มแยกทางกันที่จุดใด?

จากข้อมูลของ Google Finance S&P 500 เพิ่มขึ้น 18.3% ในหกเดือน ปิดที่ 7,818.93 ในวันอังคาร ดัชนีที่ไม่รวม AI (รหัส SPXXAI) เพิ่มขึ้น 6.7% เป็น 3,123.24 ส่วนต่างอยู่ที่ 11.6 จุดเปอร์เซ็นต์

Goldman พัฒนาดัชนีดังกล่าวในเดือนกุมภาพันธ์เพื่อให้ลูกค้าสามารถป้องกันความเสี่ยงจาก AI ตามรายงานของ Axios โดยไม่รวมหุ้นที่ธนาคารระบุว่าเป็นผู้ขับเคลื่อน AI ซึ่งคิดเป็นประมาณ 45% ของ S&P 500 ณ เวลาที่สร้าง

ดัชนีที่ไม่รวม AI อยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 3,337.19 อยู่ 6.4% ในขณะเดียวกัน S&P 500 อยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดของตัวเอง 0.3%

หุ้นชิปเป็นปัจจัยหนุนล่าสุด CNBC รายงานว่า AMD, Marvell, Synopsys และ Cadence Design Systems ต่างเพิ่มขึ้น 20% ขึ้นไปในประมาณ 20 วันทำการ

อย่างไรก็ตาม Kevin Gordon จาก Schwab ตั้งข้อสังเกตว่าราคาหุ้นโดยเฉลี่ยลดลง 14% จากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม

หุ้นไฟฟ้าอาจเป็นขาถัดไปของ AI trade หรือไม่?

Jan van Eck ซีอีโอของ VanEck กล่าวว่าชิปเป็นตัวแทนของระยะแรกของ AI trade เขาอธิบายว่าผู้ผลิตไฟฟ้าและพลังงานนิวเคลียร์เป็นระยะที่สอง ซึ่งเรียกว่า AI 2.0 trade

กลุ่มนี้ยังคงตามหลังในปีนี้เนื่องจากความกังวลทางการเมืองเกี่ยวกับการขยายศูนย์ข้อมูล เขากล่าว แต่วันอังคาร ผู้ผลิตไฟฟ้า Constellation Energy พุ่งขึ้น 12.3% หลังจาก Alphabet เซ็นสัญญาซื้อไฟฟ้ากับบริษัท

Van Eck กล่าวว่าข้อตกลงนี้อาจบ่งบอกถึงจุดต่ำสุดของกลุ่ม แต่ตลาดทำนายที่เขาอ้างถึงให้โอกาสที่โรงงานนิวเคลียร์แห่งเดียวจะได้รับการอนุมัติต่ำกว่า 10% ในปีนี้

“ผมคิดว่าเมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้น ช่วงแห้งแล้งสำหรับ AI 2.0 trade จะสิ้นสุดลง”

Jan van Eck ซีอีโอของ VanEck กล่าวใน CNBC

ความแตกต่างดังกล่าวบ่งชี้ว่าสถิติของดัชนีเกณฑ์มาตรฐานตอนนี้พึ่งพาหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI ผลประกอบการไตรมาสสามจากผู้ใช้จ่ายคลาวด์รายใหญ่ที่สุดอาจบ่งชี้ว่าการสนับสนุนนั้นจะคงอยู่หรือไม่