S&P 500 ใกล้ทำสถิติสูงสุด แต่ 41% ของหุ้นยังต่ำกว่าจุดสูงสุดกว่า 30%

ดัชนีมาตรฐานอยู่ห่างจากจุดสูงสุดตลอดกาลเพียง 0.2% แต่ 41% ขององค์ประกอบยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดของตัวเองกว่า 30% อย่างชัดเจน มีหุ้นขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัวที่พยุงตลาดทั้งหมด

ประมาณ 84% ขององค์ประกอบของดัชนีลดลงอย่างน้อย 10% จากจุดสูงสุด ในขณะที่ 17% ลดลงมากกว่า 50% เนื่องจาก S&P 500 ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด สมาชิกที่ใหญ่ที่สุดจึงครองการเคลื่อนไหวของดัชนี

บริษัทใดใน S&P 500 ที่พลาดการปรับตัวขึ้น?

Kobeissi Letter ระบุว่า อสังหาริมทรัพย์นำหน้า โดย 97% ของหุ้นลดลงอย่างน้อย 10% จากจุดสูงสุดตลอดกาล

กลุ่มวัสดุตามมาติดๆ ที่ 96% กลุ่มสาธารณูปโภคที่ 94% และกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยที่ 92%

ในทางกลับกัน กลุ่มพลังงานมีความยืดหยุ่นมากกว่า: 62% ของหุ้นลดลงอย่างน้อย 10% กลุ่มการดูแลสุขภาพที่ 70% และกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศที่ 72%

ในขณะเดียวกัน หุ้นอสังหาริมทรัพย์ทำสถิติต่ำสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเมื่อเทียบกับ S&P 500

ข่าวด่วน: 84% ของหุ้น S&P 500 ตอนนี้ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลอย่างน้อย -10%

อสังหาริมทรัพย์นำการปรับตัวลง โดย 97% ของหุ้นลดลงอย่างน้อย -10% ตามด้วยวัสดุ 96%, สาธารณูปโภค 94%, และสินค้าฟุ่มเฟือย 92%

โดยเปรียบเทียบ กลุ่มพลังงานยังคงทรงตัว…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 11 ตุลาคม 2026

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวแตะระดับสูงสุดในรอบ 24 ปีเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม อัตราที่สูงเช่นนี้อาจเป็นแรงกดดันต่อกลุ่มที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย รวมถึงอสังหาริมทรัพย์และสาธารณูปโภค

หุ้นเพียงไม่กี่ตัวจะสามารถพยุงดัชนีได้นานแค่ไหน?

เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม CNBC รายงานว่า ดัชนีปิดเหนือ 7,800 เป็นครั้งแรก Nvidia, Apple และ Microsoft รวมกันคิดเป็นประมาณหนึ่งในห้าของ S&P 500

หุ้น AI กำลังทำงานในการพยุงดัชนี ตามที่ Kevin Gordon หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์มหภาคของ Schwab กล่าว อย่างไรก็ตาม เขาตั้งข้อสังเกตว่า สมาชิกโดยเฉลี่ยลดลง 14% จากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม

ดัชนี ex-AI ของ Goldman Sachs ตัดชื่อที่ธนาคารระบุว่าเป็นผู้ขับเคลื่อน AI ออกไป โดยเพิ่มขึ้น 6.7% ในช่วงหกเดือนถึงวันที่ 6 ตุลาคม เทียบกับ 18.3% ของ S&P 500

การขาด capex เพียงครั้งเดียวที่ mega-cap — หมายถึง การขาดการใช้จ่าย AI — พร้อมกับงบประมาณที่ลดลงอาจทำให้กำไรผันผวน Gordon กล่าว

เนื่องจาก 17% ของสมาชิกลดลงมากกว่า 50% ไปแล้ว S&P 500 อาจขาดฐานการสนับสนุนที่กว้างหากการใช้จ่าย AI ชะลอตัว การที่การสนับสนุนนั้นจะคงอยู่หรือไม่ อาจแสดงให้เห็นจากรายงานไตรมาสที่สามของผู้ใช้จ่าย AI รายใหญ่ที่สุด