S&P 500 เพิ่มขึ้น 12.65% ในปี 2026; หนี้มาร์จิ้นและปริมาณการซื้อขายสะท้อนสัญญาณภาวะตลาดพังในปี 1907
S&P 500 เพิ่มขึ้น 12.65% ในช่วงปี 2026 ปิดเมื่อวันศุกร์ที่ 7,711.75 คอลัมน์ของ Wall Street Journal ยืนยันว่าปี 1901 ไม่ใช่ปี 1999 สะท้อนความคลั่งไคล้ในการเก็งกำไรในปัจจุบันได้ดีที่สุด
ความเฟื่องฟูที่ตามมาสิ้นสุดลงในวิกฤต Panic of 1907 และคอลัมนิสต์ Jason Zweig โต้แย้งว่าหุ้นที่มีราคาแพงไม่เคยเป็นอันตรายที่แท้จริง—แต่เลเวอเรจและการซื้อขายแบบพนันต่างหาก
Zweig ชี้ไปที่ตัวเลขสำคัญหนึ่ง: มูลค่าการหมุนเวียนของ NYSE สูงถึง 319% ในปี 1901 หมายความว่าตลาดทั้งหมดถูกเปลี่ยนมือประมาณทุกสี่เดือน
ในปี 1901 มูลค่าการหมุนเวียนของ NYSE รายปีทำสถิติ 319% แสดงให้เห็นว่าการลงทุนระยะสั้นไม่ใช่เรื่องใหม่ เนื่องจากนักลงทุนถือหุ้นเฉลี่ย 15 สัปดาห์
— MoAF (@FinanceMuseum) 31 ธันวาคม 2010
ร้าน Bucket shop จัดการส่วนที่เหลือ อนุญาตให้ลูกค้ารายย่อยเดิมพันด้วยเลเวอเรจสูงว่าหุ้นจะขึ้นหรือลง ไม่มีการเปลี่ยนมือหุ้นจริงๆ การเดิมพันนั้นสะท้อนในตลาดปัจจุบัน
ออปชั่นวันเดียวคิดเป็น 66.2% ของปริมาณออปชั่น S&P 500 ทั้งหมดในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นสถิติใหม่ ตามข้อมูลของ Cboe แพลตฟอร์มตลาดพยากรณ์ขยายเมนูอีกครั้ง จากราคาโทเค็นไปจนถึงการแสดงออกของเหตุการณ์กีฬา
การกู้ยืมก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยหนี้มาร์จิ้นถึง 1.42 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ตามเอกสารที่ยื่นต่อ FINRA เมื่อปีก่อนหน้านี้อยู่ที่ 1.02 ล้านล้านดอลลาร์
ข่าวด่วน: หนี้มาร์จิ้นของสหรัฐลดลง 85 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม เหลือ 1.42 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดเป็นประวัติการณ์
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 18 สิงหาคม 2026
นี่เป็นครั้งแรกที่มีการลดลงรายเดือนนับตั้งแต่เดือนมีนาคม
เมื่อเปรียบเทียบ การลดลงรายเดือนมากที่สุดเป็นอันดับสองถูกบันทึกในเดือนมกราคม 2022 ที่ 80 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดหมี… pic.twitter.com/scrhStGdJd
ตัวกระตุ้นดูเล็กน้อย: นักเก็งกำไรสองคนล้มเหลวในการตุนหุ้น United Copper ในเดือนตุลาคมปี 1907 ผลกระทบรวมถึงการแห่ถอนเงินจากบริษัททรัสต์—ผู้ให้กู้ที่ถูกควบคุมน้อยซึ่งถือเงินสดประมาณ 5% ของเงินฝาก—ในขณะที่ธนาคารแห่งชาติถือ 25%
วอลล์สตรีทล่มสลายในเดือนตุลาคมปี 1907 ไม่ใช่เพราะธนาคารหมดเงิน แต่เพราะระบบธนาคารเงาไม่มีผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้าย
— MD (@MDKASHIF_9) 21 สิงหาคม 2026
มันเริ่มต้นจากการตุนหุ้น United Copper ที่ล้มเหลวโดย F. Augustus Heinze และ Charles W. Morse เมื่อการตุนล่มสลาย มาร์จิ้น… pic.twitter.com/I1jEatIeJi
เงินสดจากนั้นก็หายไป อัตราดอกเบี้ย call money เพิ่มขึ้นจาก 9.5% เป็น 70% จากนั้นเป็น 100% ในสองวันต่อมา J.P. Morgan นำเงินสดไปยังจุดกู้ยืมของตลาดหลักทรัพย์เพื่อให้การซื้อขายมีชีวิตอยู่ รัฐสภาสร้างธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) หกปีหลังจากนั้น
ดัชนี Dow ลดลง 40.9% จากจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 1906 ถึงจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 1907 การศึกษาของ National Bureau of Economic Research พบ
การเปรียบเทียบฟองสบู่ก่อนหน้านี้ส่วนใหญ่เน้นที่การประเมินมูลค่า อัตราส่วน Shiller P/E อยู่ที่ประมาณ 42 เทียบกับค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 17.4 และต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 1999 เล็กน้อย คำเตือนของ Zweig ถูกควบคุมมากขึ้นและยากที่จะป้องกัน
สกุลเงินดิจิทัลใช้ช่องทางการเงินเดียวกัน Bitcoin ซื้อขายใกล้ $78,618 และเคลื่อนไหวตาม S&P 500 ในช่วงเหตุการณ์ความเสี่ยงที่ผ่านมา
เงินสดรู้สึกเป็นภาระในขณะที่ตลาดสูงขึ้น มันกลายเป็นเลเวอเรจในขณะที่คนอื่นๆ ต้องการมัน
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
Jensen Huang อ้างถึงการเพิ่มขึ้น 22% ของอัตราค่าเช่า H100 เป็น $3.28/ชั่วโมง เป็นหลักฐานว่าชิป Nvidia รุ่นเก่ายังคงมีประสิทธิภาพ
ตลาดหุ้นยุโรปเปิดตลาดในวันพุธปรับลดลงเล็กน้อย โดยได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
Kospi ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นกว่า 1.9% จากความแข็งแกร่งของชิป ในขณะที่ Nikkei ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยหลังจากฝ่าฟันการพุ่งขึ้นของเงินเยน
หุ้นเกาหลีใต้ปรับตัวขึ้น นำโดย Samsung และ SK Hynix ขณะที่ฟิวเจอร์สวอลล์สตรีทปรับตัวลง ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น