Solana พบวันที่เงินไหลเข้า ETF มากเป็นอันดับสาม; ประวัติศาสตร์เตือนความเสี่ยงลดลง 20%

เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม Solana (SOL) ดึงดูดเงิน 60.91 ล้านดอลลาร์เข้าสู่กองทุน ETF สปอตคริปโตของสหรัฐฯ ซึ่งเกือบเจ็ดเท่าของยอดในเซสชั่นก่อนหน้า ถือเป็นวันที่ใหญ่เป็นอันดับสามนับตั้งแต่เปิดตัวผลิตภัณฑ์เหล่านี้ วันนั้นเป็นผลงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 3 พฤศจิกายน 2025

เหตุการณ์สำคัญนี้มาพร้อมกับภูมิหลังทางประวัติศาสตร์ที่ไม่สบายใจ สองวันที่เงินไหลเข้ามากกว่าวันนี้แต่ละครั้งเกิดขึ้นก่อนที่ Solana จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

สถิติ และสิ่งที่ไม่ใช่

ในเซสชั่นเดียวตั้งแต่วันที่ 26 ถึง 27 สิงหาคม เงินไหลเข้าสุทธิสะสมเพิ่มขึ้น 4.83% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละในวันเดียวที่เร็วที่สุดของปี 2026 ทำให้ยอดรวมอยู่ที่ 1.322 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก SoSoValue ปริมาณการซื้อขายรายวันเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า สูงถึง 196.82 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม บริบทคือกุญแจสำคัญ วันที่ 27 สิงหาคมไม่ได้บันทึกเงินไหลเข้าสูงสุดโดยสมบูรณ์หรือการเพิ่มขึ้นร้อยละสูงสุด; ผลิตภัณฑ์ BSOL ของ Bitwise คิดเป็นประมาณ 66% ของทั้งหมด เงินไหลเข้ากองทุนห้าในเก้ากองทุน แสดงให้เห็นถึงความกว้างแต่มีความเข้มข้น

การเข้าถึง Solana ยังคงขยายตัว Morgan Stanley เปิดตัวกองทรัสต์ MSOL ในเดือนกรกฎาคม Grayscale เริ่มแจกจ่ายผลตอบแทนจากการ Staking ในเดือนสิงหาคม และ Charles Schwab ประกาศเมื่อวันที่ 27 สิงหาคมว่าจะเพิ่ม SOL เข้าสู่บัญชีคริปโตของตน แม้ว่าข้อเสนอนี้ยังไม่เปิดดำเนินการ

สองวันที่ใหญ่กว่าทั้งสองเป็นจุดสูงสุด

สิ่งนี้น่าสังเกต เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม 2025 SOL ดึงดูดเงิน 69.45 ล้านดอลลาร์ และในวันที่ 5 พฤศจิกายน 2025 ดึงดูด 67.28 ล้านดอลลาร์ เงินไหลเข้าแต่ละครั้งเกิดขึ้นก่อนที่ SOL จะลดลงอย่างน้อย 20% ภายในหนึ่งเดือน

จุดข้อมูลสองจุดไม่ได้ยืนยันรูปแบบ อย่างไรก็ตาม ในอดีต วันที่เงินไหลเข้า ETF มากที่สุดมักเกิดขึ้นใกล้จุดสูงสุดของราคา แทนที่จะเริ่มต้นการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

เหตุใดครั้งนี้มีปัจจัยสนับสนุนมากกว่า

ต่างจากกรณีก่อนหน้านี้ เงินไหลเข้าปัจจุบันได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานบนเชน สินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูก Tokenize บน Solana ถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.167 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 25 สิงหาคม ตามข้อมูลจาก RWA.xyz

รายได้ของโปรโตคอลก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ค่าธรรมเนียมรายเดือนเพิ่มขึ้น 37.29% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ขณะที่เงินฝาก DeFi เพิ่มขึ้น 24.36% เป็น 5.96 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลจาก DeFiLlama แสดง ส่วนแบ่งการตลาดของ Solana ในปริมาณการซื้อขาย decentralized exchange เพิ่มขึ้นเป็น 31.16% แซงหน้าค่าเฉลี่ย 27.65%

ความจุถูกเพิ่มขึ้นก่อนความต้องการที่พุ่งสูง ขนาดบล็อกสูงสุดเพิ่มขึ้น 66% ในเดือนกรกฎาคม และช่องทาง cash-to-crypto ของ MoneyGram ขยายไปถึงกว่า 170 ประเทศแล้ว

ขนาดบล็อกที่ใหญ่ขึ้นช่วยให้ทำธุรกรรมได้มากขึ้นโดยไม่ต้องเพิ่มค่าธรรมเนียม ในขณะที่ MoneyGram ช่วยให้การแปลงเงินสดเป็นคริปโตแบบ OTC ดังนั้น Solana จึงเพิ่มปริมาณการประมวลผลและช่องทางรับเงิน fiat ไปพร้อมกัน

สิ่งที่การ Rally ราคา Solana ยังไม่ได้พิสูจน์

ตัวชี้วัดสำคัญสองตัวยังคงอ่อนแอ อุปทาน Stablecoin เพิ่มขึ้นเพียง 0.59% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา แม้ว่า SOL จะพุ่งขึ้น 46.3% และยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม 4.15%

ที่อยู่ที่ใช้งานรายสัปดาห์ลดลง 7.23% แม้ธุรกรรมเพิ่มขึ้น 3.31% บ่งชี้ว่ากระเป๋าเงินน้อยลงจัดการกิจกรรมมากขึ้น ซึ่งเป็นรูปแบบที่มักเกี่ยวข้องกับบอทมากกว่าการยอมรับอย่างแท้จริง

ตัวชี้วัด Leverage ก็ทำให้เข้าใจผิดเช่นกัน Open Interest ที่วัดในสกุลเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น 62.19% แต่ในรูปของ SOL เพิ่มขึ้นเพียง 10.34% แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของราคาโทเค็น

บน Binance อัตราส่วน taker buy-sell อยู่ที่ 0.907 ซึ่งต่ำกว่าระดับที่เป็นกลาง

โดยสรุป ผู้เข้าร่วมตลาดได้วางสถานะใหม่น้อยลง อัตราส่วนที่ต่ำกว่า 1 บ่งชี้ว่าคำสั่งขายมากกว่าคำสั่งซื้อ ซึ่งชี้ให้เห็นว่าการ Rally ขาดความเชื่อมั่นใหม่ที่แข็งแกร่ง

ระดับราคา Solana สู่เดือนกันยายน

ปัจจุบัน Solana ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 107 ดอลลาร์ โดยเพิ่มขึ้น 49.35% นับตั้งแต่วันที่ 16 สิงหาคม แต่ลดลง 1.66% ในวันนั้น การ Rally ครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจาก Moving Average Crossovers สี่ครั้ง ครั้งล่าสุดคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันตัดขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันประมาณวันที่ 28 สิงหาคม

ยังไม่มี crossover ใหม่ที่ใกล้จะเกิดขึ้น การปรับฐานปัจจุบันดูเหมือนรูปแบบ pole-and-flag แบบ bullish ซึ่งการ Rally แรงจะพักตัวก่อนกลับมา SOL พบแนวต้านที่ 109.39 ดอลลาร์; การปิดรายวันเหนือระดับนั้นอาจมีเป้าหมายที่ 112.80 ดอลลาร์ ตามด้วย 123.83 ดอลลาร์ และ 141.68 ดอลลาร์

ปริมาณผู้ขายยังคงต่ำกว่าการทำกำไรที่เห็นเมื่อวันที่ 25 สิงหาคม ซึ่งเป็นสัญญาณบวกสำหรับฝั่ง bullish ด้าน downside แนวรับอยู่ที่ 105.98 ดอลลาร์ และ 101.77 ดอลลาร์ ในขณะที่การ跌破ต่ำกว่า 94.95 ดอลลาร์จะทำให้สถานการณ์ bullish เป็นโมฆะ

มุมมองของนักวิเคราะห์: สิ่งที่ทำให้สถานการณ์ปัจจุบันแตกต่างจากวันที่ทำสถิติในปี 2025 คือปัจจัยพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลัง ก่อนหน้านี้ เงินไหลเข้าถูกขับเคลื่อนโดยการเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว ในขณะที่ตอนนี้ ค่าธรรมเนียม สินทรัพย์ที่ถูก Tokenize และส่วนแบ่งตลาด DEX ต่างก็เพิ่มขึ้นพร้อมกับ SOL นี่คือเหตุผลในการมองบันทึกเงินไหลเข้านี้ในมุมที่แตกต่าง