สัปดาห์หน้า: สุนทรพจน์ของธนาคารกลาง, PMI และข้อมูลสำคัญที่กำลังจะออก

สัปดาห์การซื้อขายใหม่เริ่มต้นอย่างเงียบๆ ในวันจันทร์โดยไม่มีเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจสำคัญที่กำหนดไว้สำหรับตลาด FX อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดจะจับตาดูคำกล่าวของประธาน ECB Christine Lagarde และผู้ว่าการธนาคารแห่งแคนาดา Tiff Macklem

โอกาสที่สุนทรพจน์เหล่านี้จะกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวของตลาดครั้งใหญ่มีน้อย แต่คำกล่าวของ Macklem จะถูกตรวจสอบเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของ BoC โดยเฉพาะอย่างยิ่งว่าราคาพลังงานที่สูงอย่างต่อเนื่องอาจเพิ่มโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้หรือไม่

สมาชิกคณะกรรมการ Federal Open Market Committee หลายคนมีกำหนดพูดตลอดสัปดาห์เช่นกัน และคำกล่าวเหล่านั้นจะถูกติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคต

วันอังคารจะมีการเผยแพร่ข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานรายสัปดาห์ของ ADP และดัชนีการผลิต Richmond จากสหรัฐฯ ในวันพุธ ค่า PMI เบื้องต้นสำหรับภาคการผลิตและบริการจะออกสำหรับออสเตรเลีย ยูโรโซน สหราชอาณาจักร และสหรัฐฯ

วันพฤหัสฯ จะนำเสนอตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของออสเตรเลียและอัตราการว่างงาน ในขณะที่ไฮไลท์ของสวิตเซอร์แลนด์คือการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารแห่งชาติสวิส แคนาดาเผยแพร่ข้อมูลยอดค้าปลีก และสหรัฐฯ เผยแพร่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์และยอดขายบ้านใหม่

วันศุกร์ปิดท้ายสัปดาห์ด้วยคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ เดือนต่อเดือน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่ปรับปรุงใหม่ และคาดการณ์เงินเฟ้อของ UoM ที่ปรับปรุงใหม่ ตลาดการเงินญี่ปุ่นจะปิดทำการในวันหยุดธนาคารตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันพุธ

ในยูโรโซน คำถามหลักคือว่ากิจกรรมทางธุรกิจยังคงทรงตัวหรือไม่แม้จะมีต้นทุนพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นและความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงซาอุดีอาระเบียและเยเมน

สำหรับออสเตรเลีย คาดการณ์ฉันทามติสำหรับการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานอยู่ที่ 20,900 เทียบกับการอ่านครั้งก่อนที่ -15,800 อัตราการว่างงานคาดว่าจะคงที่ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.5%

หลังจากเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน การจ้างงานลดลง 15,000 ในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ แม้จะลดลงรายเดือน แต่การเติบโตของงานในช่วงครึ่งปีแรกยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เมื่อมีแรงต้านเพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์ของ Westpac คาดการณ์ว่าจังหวะการเพิ่มงานจะช้าลงในช่วงครึ่งปีหลัง โดยคาดการณ์ +30,000 ในเดือนสิงหาคม

อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจาก 4.43% เป็น 4.46% ในเดือนกรกฎาคม ปัดเศษเป็น 4.5% การลดลงของการจ้างงานถูกชดเชยบางส่วนจากกำลังแรงงานที่ลดลง 11,700 คน เนื่องจากอัตราการมีส่วนร่วมลดลง 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์เป็น 66.9% โดยที่อัตราการมีส่วนร่วมเคลื่อนไหวรอบ 66.9% อัตราการว่างงานคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ 4.5%

ในการประชุมสัปดาห์นี้ SNB คาดว่าจะคงอัตรานโยบายไว้ที่ 0% โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะคงนโยบายต่อไปในไตรมาสต่อๆ ไป แม้ว่า GDP ไตรมาส 2 จะสร้างความประหลาดใจอย่างมากด้วยการเติบโต 1.5% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส แต่ครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้นนั้นมาจากภาคเคมีภัณฑ์และเภสัชกรรมที่มีความผันผวน การเติบโตของ GDP คาดว่าจะชะลอตัวในช่วงครึ่งปีหลัง

เงินเฟ้อยังคงอยู่ในกรอบ โดย CPI รวมอยู่ที่ 0.8% เทียบกับปีก่อนในเดือนสิงหาคม และเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่รวมผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมอยู่ที่เพียง 0.3% ฟรังก์ที่แข็งแกร่งยังคงจำกัดแรงกดดันด้านราคาจากการนำเข้า ทำให้เงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุมแม้จะมีภาวะช็อกจากพลังงาน

แม้จะอ่อนค่าลงบ้างเมื่อเทียบกับยูโรในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งให้การสนับสนุนการส่งออกบ้าง แต่ CHF ยังคงแข็งแกร่งตามมาตรฐานทางประวัติศาสตร์ตามที่นักวิเคราะห์ของ ING กล่าว การแทรกแซง FX ยังคงเป็นมาตรการป้องกันการแข็งค่าของฟรังก์อย่างรุนแรง แต่ไม่ได้คาดว่าจะมีการแทรกแซงอย่างเป็นระบบในขณะนี้

ในแคนาดา ฉันทามติสำหรับยอดค้าปลีกพื้นฐานเดือนต่อเดือนอยู่ที่ -0.5% เทียบกับก่อนหน้า 0.5% ในขณะที่ยอดค้าปลีกรวมเดือนต่อเดือนคาดว่าจะอยู่ที่ -0.8% เทียบกับก่อนหน้า 0.6% รายงานยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะย้ำสัญญาณว่ากิจกรรมผู้บริโภคเริ่มสูญเสียโมเมนตัมหลังจาก Q2 ที่แข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์ของ RBC เน้นย้ำว่าภาพพื้นฐานอาจอ่อนแอกว่าที่หัวข้อข่าวชี้ให้เห็น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคำนึงถึงราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ข้อมูลอุตสาหกรรมเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่ายอดขายรถยนต์ลดลงอย่างเห็นได้ชัดในเดือนกรกฎาคม ส่งสัญญาณถึงการใช้จ่ายผู้บริโภคที่อ่อนลง

แม้จะลดลงรายเดือน ปริมาณยอดค้าปลีกยังคงคาดว่าจะค่อนข้างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้รับการสนับสนุนจากความแข็งแกร่งที่สะสมไว้ในช่วงต้นปี ในเดือนมิถุนายน ยอดขายในเชิงปริมาณเพิ่มขึ้นประมาณ 2% จากปีก่อน นอกจากนี้ยังมีสัญญาณของการฟื้นตัวในเดือนสิงหาคมจากข้อมูลธุรกรรมบัตรของ RBC และการฟื้นตัวของยอดขายรถยนต์

ในสหรัฐฯ ฉันทามติสำหรับคำสั่งซื้อสินค้าคงทนพื้นฐานเดือนต่อเดือนอยู่ที่ 0.5% เทียบกับก่อนหน้า 0.4% ในขณะที่คำสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนต่อเดือนคาดว่าจะอยู่ที่ -0.3% เทียบกับก่อนหน้า 1.1%

คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ คาดว่าจะได้รับแรงกดดันในข้อมูลเดือนสิงหาคม โดยรายงานน่าจะได้รับผลกระทบจากคำสั่งซื้อที่อ่อนแอของโบอิ้งในช่วงเดือนนั้น ผลการดำเนินงานของผู้ผลิตเครื่องบินคาดว่าจะถ่วงการอ่านโดยรวม แต่จุดสนใจจะอยู่ที่ว่าความอ่อนแอของโบอิ้งส่งผลต่อตัวเลขหลักในวงกว้างมากน้อยเพียงใด

ฉันทามติสำหรับรายงานยอดขายบ้านใหม่อยู่ที่ 619,000 เทียบกับก่อนหน้า 607,000 ยอดขายบ้านใหม่ทรงตัวได้ดีกว่าบ้านมือสองในปีนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากสิ่งจูงใจของผู้สร้าง เช่น การลดราคาและการลดอัตราจำนอง

อย่างไรก็ตาม อัตราจำนองที่สูงขึ้นได้กัดกร่อนการสนับสนุนนั้น และยอดขายบ้านใหม่ลดลง 10.5% ในเดือนกรกฎาคม เนื่องจากอัตราจำนอง 30 ปีเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 20 จุดพื้นฐานก่อนที่จะทรงตัวที่ประมาณ 6.7% ในเดือนสิงหาคม

จำนวนผู้ซื้อยังคงคงที่ ในขณะที่สัดส่วนของผู้สร้างที่เสนอสิ่งจูงใจไม่เปลี่ยนแปลงที่ 63% ตามข้อมูลของ NAHB เมื่อเทียบกับภูมิหลังนั้น นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo คาดการณ์การฟื้นตัว 2.6% ในเดือนสิงหาคมเป็นยอดขายใหม่ 623,000