USD/JPY พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์เหนือ 158 หลังผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น

USD/JPY ฟื้นตัวขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ประมาณ 158.30 หลังจากร่วงลงต่ำกว่า 158.00 ชั่วครู่ในช่วงการซื้อขายในเอเชียก่อนหน้านี้

จุดสูงสุดข้ามคืนของคู่สกุลเงินนี้อยู่ที่ 158.40 ซึ่งต่ำกว่าจุดทางเทคนิคสำคัญหลายจุดเล็กน้อย ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นคือการปรับตัวสูงขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งกำลังส่งผลกระทบต่อตลาดในวงกว้างเช่นกัน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีทะลุระดับ 5% หลังจากอยู่ใกล้ระดับดังกล่าวตลอดทั้งสัปดาห์ เมื่อวานนี้ นักลงทุนฝั่งขาย (bond vigilantes) ใช้ประโยชน์จากปัจจัยกระตุ้นหลายประการและผลักดันให้อัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้น

รายงาน PMI Flash ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนสูงเกินคาดอย่างมีนัยสำคัญ โดยดัชนีรวม (composite index) เพิ่มขึ้นเป็น 58.4 จาก 56.0 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 ต้นทุนปัจจัยการผลิตก็พุ่งสูงขึ้นใกล้จุดสูงสุดในรอบเกือบสี่ปีเช่นกัน

นอกจากนี้ การประมูลพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปีมูลค่า 70,000 ล้านดอลลาร์มีผลการดำเนินงานไม่ดี โดยเคลียร์ที่ 5.033% โดยมีส่วนต่างส่วนท้าย (tail) 3.1 จุดพื้นฐาน และอัตราส่วนการเสนอซื้อต่อการจัดสรร (bid-to-cover) ที่อ่อนแอที่ 2.21

การรวมกันของการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่คงอยู่ ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น และอุปสงค์พันธบัตรที่อ่อนแอ สร้างสภาพแวดล้อมที่ไม่เอื้ออำนวยต่อพันธบัตรสหรัฐฯ

สิ่งนี้กำลังหนุนค่าเงินดอลลาร์ในวงกว้าง โดย USD/JPY เป็นหนึ่งในคู่สกุลเงินหลักที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากที่สุด

ขณะนี้คู่สกุลเงินกำลังทดสอบแนวต้านสำคัญระดับเดียวกับที่เผชิญเมื่อข้ามคืน

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (เส้นสีฟ้า) ที่ 158.43 เป็นแนวต้านหลัก ซึ่งกำลังจำกัด upside เพิ่มเติมในขณะนี้

เพิ่มเติมจากนี้คือแนวต้านเส้นแนวโน้มจากจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนกันยายนที่ใกล้ 158.22

การทะลุขึ้นเหนือโซน 158.22-43 อย่างต่อเนื่องจะเปิดทางไปสู่ 159.00 และสูงกว่า โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 159.54 เป็นเป้าหมายสำคัญถัดไป

อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมทำให้เกิดความเสี่ยงที่ทางการโตเกียวจะเข้าแทรกแซง คู่สกุลเงินนี้ร่วงลง 700 จุดในช่วงต้นเดือนและฟื้นตัวขึ้นมากกว่า 500 จุดตั้งแต่นั้นมา

เมื่อ USD/JPY เข้าใกล้แนวต้านทางจิตวิทยาที่ 160 ความเป็นไปได้ที่เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นจะตอบโต้ด้วยวาจาหรือแทรกแซงเพื่อยับยั้งกิจกรรมเก็งกำไรก็จะเพิ่มมากขึ้น