USDCAD: เมื่อปฏิกิริยาของตลาดขัดแย้งกับข้อมูล

บางครั้งเทรดเดอร์เตรียมพร้อมสำหรับรายงานเศรษฐกิจ แต่กลับเห็นข้อมูลเป็นไปตามหรือดีกว่าคาด ขณะที่ปฏิกิริยาของตลาดทำให้ผิดหวัง

สถานการณ์นี้เกิดขึ้นในคู่ USDCAD หลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯและแคนาดาที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์

การเปิดเผยข้อมูลทั้งสองแสดงภาพการจ้างงานที่แตกต่างกันมาก:

• การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 56,000 อย่างชัดเจน เดือนก่อนหน้าก็มีการปรับเพิ่มขึ้นเช่นกัน

• การจ้างงานของแคนาดาลดลง 41,700 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 15,100

การตอบสนองในช่วงแรกนั้นสมเหตุสมผล ตัวเลขที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และตัวเลขที่อ่อนแอของแคนาดาทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้นและเงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง ผลักดันให้ USDCAD ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

แต่การดีดตัวขึ้นนั้นอยู่ได้ไม่นาน USDCAD ก็กลับทิศทางและเกือบลบกำไรทั้งหมดจากรายงานนั้น

เมื่อการเคลื่อนไหวของราคาขัดแย้งกับปัจจัยพื้นฐาน

เมื่อตลาดมีพฤติกรรมที่ขัดกับความคาดหวัง เทรดเดอร์ที่เน้นปัจจัยพื้นฐานมักมองหาเรื่องเล่าใหม่เพื่ออธิบายการเคลื่อนไหว

ข้อโต้แย้งหนึ่งอาจเป็นว่าราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นหนุนเงินดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ แต่สหรัฐฯก็เป็นผู้ผลิตน้ำมันรายสำคัญเช่นกัน ดังนั้นความเชื่อมโยงนั้นจึงไม่มีน้ำหนักเท่าเดิม

คนอื่นอาจแย้งว่าภาวะเงินเฟ้อ ไม่ใช่การจ้างงาน เป็นความกังวลหลักของธนาคารกลาง แม้ว่าบางครั้งจะเป็นจริง แต่ทั้งสองสิ่งเชื่อมโยงกัน ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งสามารถกระตุ้นค่าจ้าง การใช้จ่ายของผู้บริโภค และท้ายที่สุดคือเงินเฟ้อ ในขณะที่ตลาดแรงงานที่อ่อนแอสามารถทำตรงกันข้าม

ไม่ว่าราคาจะทำอะไร ก็จะมีการสร้างเหตุผลทางปัจจัยพื้นฐานขึ้นมาอธิบายในที่สุด

ฉันชอบที่จะฟังสิ่งที่ตลาดกำลังสื่อสารก่อน ตลาดสะท้อนการตัดสินใจโดยรวมของผู้ซื้อและผู้ขายที่ตัดสินใจว่าราคาจะขึ้นหรือลง การเคลื่อนไหวของพวกเขามักจะส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของตลาดก่อนที่เรื่องราวปัจจัยพื้นฐานใหม่จะปรากฏ

ปัจจัยทางเทคนิคในตอนแรกสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน

ทันทีหลังจากข้อมูลวันศุกร์ USDCAD ปรับตัวสูงขึ้นและทะลุเหนือระดับเทคนิคที่สำคัญหลายระดับ:

• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 1.3835

• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมง ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ 1.3842

• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมง ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ 1.38569

การทะลุขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสามเส้นถือเป็นการเปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาขึ้นที่มีนัยสำคัญ ปัจจัยพื้นฐานและเทคนิคสอดคล้องกันในช่วงแรก และผู้ซื้อมีอำนาจเหนือกว่า

จนถึงตอนนี้ แนวโน้มดูมีกำลังใจ

ปัญหาปรากฏขึ้นกับสิ่งที่ตามมา หรือพูดให้ชัดคือสิ่งที่ไม่ได้ตามมา

ราคาไม่สามารถทะลุขึ้นเหนือระดับการปรับฐาน 38.2% ของการร่วงลงจากจุดสูงสุดปลายเดือนกรกฎาคม ซึ่งอยู่ใกล้ 1.3882 และทำหน้าที่เป็นเป้าหมายขาขึ้นสำคัญถัดไป

การแตะเป้าหมายนั้นไม่เพียงพอสำหรับเทรดเดอร์; ราคาต้องแสดงให้เห็นว่าสามารถทะลุระดับนั้นและดึงดูดการซื้อเพิ่มเติม เมื่อโมเมนตัมหยุดที่แนวต้านที่ชัดเจน มันส่งสัญญาณว่าผู้ซื้ออาจอ่อนแอกว่าที่การเคลื่อนไหวครั้งแรกบ่งชี้

สิ่งที่ฉันเขียนทันทีหลังจากรายงาน

การปรับฐาน 38.2% เป็นอุปสรรคถัดไป นั่นคือจุดที่ผู้ซื้อต้องแสดงให้เห็นว่าพวกเขาสามารถรักษาการควบคุมได้

ฉันยังบันทึกไว้ด้วยว่า:

การดีดตัวขึ้นใน USDCAD ยังก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคที่สำคัญ ราคาได้เคลื่อนตัวกลับขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 1.3836 ตามด้วยการทะลุเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ 1.3850 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมงที่ 1.38587 การเคลื่อนตัวเหนือทั้งสามระดับเพิ่มแนวโน้มขาขึ้นและทำให้ผู้ซื้อควบคุมได้มากขึ้น

เป้าหมายสำคัญถัดไปคือการปรับฐาน 38.2% ของการปรับตัวลงจากจุดสูงสุดปลายเดือนกรกฎาคมที่ 1.3882 การทะลุเหนือระดับนั้นอย่างต่อเนื่องจะเปิดทางไปสู่ 1.39079 ตามด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ 1.3919 เส้นแนวโน้มขาลงก็กำลังเคลื่อนเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันมากขึ้น ทำให้บริเวณนั้นมีความสำคัญเพิ่มขึ้น การไปถึงเป้าหมายนั้นไม่น่าเป็นไปได้ในวันศุกร์ แต่เทรดเดอร์ควรคำนึงถึง "หนทางข้างหน้า" อยู่เสมอ

ฉันยังเขียนอีกด้วยว่า:

สำหรับเทรดเดอร์ การระบุความเสี่ยงมีความสำคัญพอๆ กับการระบุเป้าหมาย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 1.3836 ตอนนี้เป็นระดับกำหนดความเสี่ยงที่สำคัญ ผู้ซื้อไม่ต้องการเห็นราคาเคลื่อนกลับลงมา—และคงอยู่ต่ำกว่า—ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นั้น หากเกิดขึ้น การทะลุออกจะเริ่มดูเหมือนการเคลื่อนไหวที่ล้มเหลว และผู้ซื้อบางส่วนหลังรายงานการจ้างงานอาจเปลี่ยนเป็นผู้ขาย ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือระดับนั้น อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อยังคงมีมือทางเทคนิคที่แข็งแกร่งกว่า

ระดับกำหนดความเสี่ยงนั้นในที่สุดพิสูจน์ว่าสำคัญกว่าเรื่องเล่าทางปัจจัยพื้นฐาน

การเคลื่อนไหวขาขึ้นคลี่คลายอย่างไร

หลังจากไม่สามารถทะลุการปรับฐาน 38.2% ได้ USDCAD ก็เริ่มปรับตัวลง มันไถลกลับลงใต้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมง จากนั้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมง และในที่สุดกลับไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

การพังทลายแต่ละครั้งทำให้การจัดวางทางเทคนิคขาขึ้นเสื่อมลง ผู้ซื้อกำลังสูญเสียการควบคุมอย่างต่อเนื่อง

ราคาซื้อขายในช่วงแคบใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน จนถึงปิดตลาดวันศุกร์และในช่วงตลาดเอเชีย-แปซิฟิก แต่คู่เงินไม่สามารถกลับขึ้นมาเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงได้

ความล้มเหลวในการดีดตัวนั้นเป็นสัญญาณเตือนอีกอย่าง หากผู้ซื้อยังคงควบคุม พวกเขาควรจะสามารถยึดระดับนั้นคืนได้

เมื่อราคาต่อมาทำจุดต่ำสุดใหม่ในช่วงต้นเซสชันยุโรป ผู้ขายเข้าควบคุมและผลักดันคู่เงินลงไปที่ 1.3806 ซึ่งยังทำให้ช่องว่างจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 1.3835 กว้างขึ้น

การทะลุออกหลังจากข้อมูลการจ้างงานล้มเหลว

แล้วตอนนี้สำหรับ USDCAD?

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันยังคงเป็นเครื่องหมายทางเทคนิคที่สำคัญ แต่หน้าที่ของมันเปลี่ยนไป

ในตอนแรกมันทำหน้าที่เป็นแนวรับหลังการทะลุออกขาขึ้น ตอนนี้ราคาลดลงต่ำกว่าระดับนั้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เส้นเดียวกันกลับกลายเป็นแนวต้าน ผู้ขายคงอำนาจเหนือกว่าตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่าระดับนั้น

ในด้านขาลง เป้าหมายถัดไปคือโซนสวิงระหว่าง 1.37655 ถึง 1.37780 การร่วงลงต่ำกว่าบริเวณนั้นจะเสริมแนวโน้มขาลงและเปลี่ยนความสนใจไปที่จุดต่ำสุดเดือนสิงหาคมที่ 1.37315

ในทางกลับกัน สำหรับผู้ซื้อที่จะกลับมามีอำนาจเหนือกว่า พวกเขาต้องยึดค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันคืนก่อน จากนั้นจึงไต่กลับขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงและ 200 ชั่วโมง หากไม่มีการทะลุเหล่านี้ การดีดตัวใดๆ ก็มีแนวโน้มที่จะดึงดูดการขาย

บทเรียนสำหรับเทรดเดอร์

ข้อสรุปไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐานไม่เกี่ยวข้อง พวกมันสำคัญ

แต่บทเรียนคือการตอบสนองของตลาดต่อข่าวอาจมีความสำคัญมากกว่าตัวข่าวเอง

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯและแคนาดาให้เหตุผลทางปัจจัยพื้นฐานให้ USDCAD เพิ่มขึ้น คู่เงินมีปฏิกิริยาในตอนแรกตามที่คาด แต่ผู้ซื้อไม่สามารถทะลุเป้าหมายทางเทคนิคถัดไป เมื่อราคาลดลงกลับมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เคยบ่งชี้การทะลุออกขาขึ้น ตลาดส่งสัญญาณที่แตกต่างออกไป

สำหรับเทรดเดอร์ที่แสวงหาความได้เปรียบ การกำหนดความเสี่ยงและการเข้าใจว่าทำไมการเคลื่อนไหวถึงสำเร็จหรือล้มเหลว การเคลื่อนไหวของราคาและระดับทางเทคนิคมักเปิดเผยเรื่องราวก่อนที่เรื่องเล่าทางปัจจัยพื้นฐานใหม่จะก่อตัวขึ้น

บางครั้งปัจจัยพื้นฐานและเทคนิคสอดคล้องกัน แต่เมื่อแตกต่างกัน จงเชื่อข้อความจากราคา ใน USDCAD การเคลื่อนไหวของราคาและภูมิหลังทางเทคนิคในที่สุดบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากรายงานการจ้างงานทั้งสอง