ATR và đo lường biến động

Chỉ báo ATR đo lường biến động. Chính xác hơn, Average True Range đo lường kích thước trung bình của các phạm vi giá gần đây, bao gồm cả khoảng trống nếu cấu trúc thị trường cho phép. Nó cho nhà giao dịch biết thị trường đã di chuyển bao nhiêu. Nó không cho biết giá sẽ tăng hay giảm.

Sự khác biệt đó là toàn bộ bài viết. Biến động ảnh hưởng đến khoảng cách dừng lỗ, quy mô vị thế và khả năng bị loại khỏi thị trường do biến động bình thường. Nó không phải là công cụ định hướng. ATR nằm trong một quy trình phân tích kỹ thuật rộng hơn và luôn phải kết nối lại với rủi ro.

ATR đo lường gì

ATR là viết tắt của Average True Range. “True range” xem xét khoảng cách mà giá di chuyển trong một khoảng thời gian, bao gồm mối quan hệ với giá đóng cửa trước đó. ATR sau đó tính trung bình phạm vi đó trong một khoảng thời gian nhìn lại đã chọn. Kết quả là một con số mô tả kích thước chuyển động gần đây.

Nếu ATR tăng, thị trường gần đây đã di chuyển trong phạm vi rộng hơn. Nếu ATR giảm, thị trường gần đây đã di chuyển trong phạm vi hẹp hơn. Điều đó có thể giúp nhà giao dịch hiểu liệu môi trường hiện tại có yên tĩnh, sôi động hay bất ổn so với lịch sử gần đây hay không.

ATR không xác định giá trị hợp lý. Nó không biết liệu người mua hay người bán sẽ kiểm soát biến động tiếp theo. Nó chỉ đơn giản đo lường phạm vi. ATR cao có thể xảy ra trong một đợt tăng, giảm, đảo chiều hoặc thị trường đi ngang hỗn loạn.

Biến động không phải là hướng đi

Biến động là kích thước của chuyển động, không phải hướng của chuyển động. Một thị trường có thể biến động mạnh trong khi tăng, giảm hoặc dao động cả hai hướng trong một phạm vi. Biến động thấp có thể báo trước một biến động lớn, nhưng cũng có thể kéo dài lâu hơn dự kiến.

Đây là nơi các nhà giao dịch thường hiểu sai công cụ. “Biến động đang mở rộng” không có nghĩa là “giá sẽ phá vỡ lên trên”. “Biến động thấp” không có nghĩa là “một biến động lớn được đảm bảo”. ATR chỉ cho thấy phạm vi đã thay đổi. Hướng đi cần bằng chứng riêng biệt, và ngay cả bằng chứng đó cũng có thể thất bại.

Để biết bối cảnh điều kiện thị trường, hãy xem xu hướng so với phạm vi. ATR có thể mô tả mức độ rộng của chuyển động trong từng điều kiện, nhưng nó không tự quyết định điều kiện đó.

Sử dụng ATR để đặt khoảng cách dừng lỗ

ATR thường được sử dụng để suy nghĩ về khoảng cách dừng lỗ vì nó đưa ra một ý tưởng sơ bộ về biến động bình thường. Nếu một thị trường thường di chuyển một khoảng rộng, một lệnh dừng rất chặt có thể nằm trong nhiễu thông thường. Nếu thị trường yên tĩnh, một lệnh dừng dựa trên giai đoạn biến động cao cũ có thể rộng hơn so với kế hoạch hiện tại cần.

Điều này không có nghĩa là có một bội số ATR chính xác duy nhất. Một công thức cố định có thể tạo ra sự tự tin sai lầm. Lệnh dừng vẫn cần nằm ở nơi ý tưởng giao dịch bị vô hiệu hóa, không phải nơi cài đặt chỉ báo cho biết. ATR có thể cung cấp thông tin về khoảng cách; nó không nên thay thế phán đoán.

Để thảo luận đầy đủ về cơ chế vô hiệu hóa và dừng lỗ, hãy xem cách đặt lệnh dừng lỗ. Trình tự hữu ích là: xác định ý tưởng, xác định nơi ý tưởng sai, so sánh khoảng cách đó với biến động bình thường, sau đó định cỡ giao dịch.

Kiểm soát rủi ro: Định cỡ theo biến động

Biến động cao hơn thường có nghĩa là cùng một ý tưởng giao dịch cần nhiều không gian hơn để thở. Nhiều không gian hơn có nghĩa là lệnh dừng rộng hơn. Lệnh dừng rộng hơn có nghĩa là vị thế phải nhỏ hơn nếu nhà giao dịch muốn giữ rủi ro tài khoản không đổi.

Đây là mối liên hệ trực tiếp giữa ATR và định cỡ vị thế. Nếu nhà giao dịch giữ nguyên kích thước trong khi biến động tăng gấp đôi, rủi ro có thể tăng lên ngay cả khi thiết lập biểu đồ trông giống nhau. Tài khoản không quan tâm rằng thiết lập có hình dạng quen thuộc. Nó quan tâm số tiền bị mất nếu lệnh dừng lỗ bị chạm hoặc nếu trượt giá làm cho lệnh khớp tệ hơn.

ATR không làm giảm thua lỗ. Nó giúp ước tính mức độ biến động bình thường đã diễn ra. Nhà giao dịch vẫn phải quyết định xem rủi ro có chấp nhận được hay không và liệu vị thế có đủ nhỏ cho môi trường đó hay không.

ATR trong các điều kiện thị trường khác nhau

ATR có thể tăng trong thời điểm hoảng loạn, phấn khích, tin tức, thanh lý hoặc mở rộng bình thường sau một giai đoạn yên tĩnh. Nó có thể giảm trong thời điểm hợp nhất, ngày lễ hoặc thị trường mất đi sự tham gia. Cùng một chỉ số có thể mang ý nghĩa khác nhau tùy thuộc vào biểu đồ.

Đó là lý do tại sao ATR nên được kết hợp với cấu trúc, khung thời gian và thanh khoản. ATR cao trên biểu đồ ngày có thể là bình thường đối với một tài sản biến động. Cùng một chuyển động trên khung thời gian ngắn hơn có thể là cực đoan. ATR thấp trong thị trường thanh khoản mỏng có thể không có nghĩa là rủi ro thấp nếu sổ lệnh nông.

của BiFu /trade cung cấp quyền truy cập vào thị trường, nhưng biến động thay đổi rủi ro của mọi lệnh. Trước khi giao dịch, hãy kiểm tra xem khoảng cách dừng lỗ và kích thước có còn phù hợp trong phạm vi hiện tại không.

ATR cũng cần một điểm tham chiếu. Một con số tự nó có ý nghĩa rất ít trừ khi nó được so sánh với giá, lịch sử gần đây và khung thời gian đang giao dịch. Cùng một giá trị ATR có thể nhỏ đối với tài sản này và lớn đối với tài sản khác. Một cách đọc hữu ích đặt câu hỏi liệu phạm vi hiện tại là bình thường, bị nén hay mở rộng đối với thị trường và khung thời gian cụ thể đó.

Các nhà giao dịch nên cẩn thận khi biến động thay đổi nhanh chóng. Một vị thế được định cỡ trong thời kỳ yên tĩnh có thể trở nên quá lớn nếu phạm vi mở rộng. Một lệnh dừng có vẻ hợp lý trong điều kiện yên tĩnh có thể nằm trong biến động bình thường sau khi biến động tăng. Đây là lý do tại sao một số kế hoạch xem xét biến động trước khi vào lệnh và một lần nữa trước khi thêm vào vị thế.

ATR cũng có thể giúp ích cho sự kiên nhẫn. Nếu phạm vi bình thường rộng, một biến động nhỏ chống lại giao dịch có thể không có ý nghĩa lớn. Nếu phạm vi bình thường hẹp, cùng một biến động có thể có ý nghĩa hơn. Dù bằng cách nào, ATR không quyết định giao dịch. Nó giúp nhà giao dịch tránh coi mọi chuyển động là như nhau.

Một hạn chế là ATR nhìn về quá khứ. Nó phản ứng sau khi phạm vi đã thay đổi. Một sự kiện đột ngột có thể làm cho ATR cũ quá thấp so với thị trường mới. Một giai đoạn yên tĩnh sau một sự kiện biến động có thể giữ ATR ở mức cao ngay cả khi chuyển động hiện tại chậm lại. Con số này nên được đọc như một mức trung bình gần đây, không phải là một sự đảm bảo trực tiếp.

Đó là lý do tại sao ATR hoạt động tốt nhất với quan sát hiện tại. Nếu chênh lệch giá đang mở rộng, nến đang mở rộng hoặc thanh khoản đang giảm, nhà giao dịch không nên chờ chỉ báo bắt kịp trước khi nhận ra rủi ro. Các thước đo biến động hỗ trợ phán đoán; chúng không thay thế nó.

Câu hỏi thường gặp

ATR đo lường gì?

ATR đo lường phạm vi trung bình thực, là kích thước trung bình của biến động giá gần đây. Đây là thước đo biến động, không phải thước đo hướng đi.

ATR cao có nghĩa là giá sẽ tăng không?

Không. ATR cao có nghĩa là thị trường đã di chuyển trong phạm vi rộng hơn. Bản thân nó không nói gì về việc biến động tiếp theo là lên hay xuống.

Có thể sử dụng ATR để đặt lệnh dừng lỗ không?

ATR có thể giúp đánh giá liệu lệnh dừng có nằm trong biến động bình thường hay không, nhưng không nên chỉ dựa vào ATR để đặt lệnh dừng. Lệnh dừng vẫn nên phản ánh nơi ý tưởng giao dịch bị vô hiệu hóa.

ATR ảnh hưởng đến định cỡ vị thế như thế nào?

Nếu biến động yêu cầu lệnh dừng rộng hơn, vị thế thường cần nhỏ hơn để giữ cùng mức rủi ro tài khoản. Khoảng cách rộng hơn và kích thước không đổi có nghĩa là tổn thất tiềm năng lớn hơn.

Kết luận

ATR là một công cụ đo lường biến động. Nó đo lường phạm vi gần đây và có thể giúp các nhà giao dịch suy nghĩ rõ ràng hơn về khoảng cách dừng lỗ và kích thước. Nó không thể dự báo hướng đi hoặc tự nó làm cho giao dịch an toàn hơn.

Sử dụng ATR để tôn trọng kích thước chuyển động, không phải để dự đoán biến động tiếp theo. Xem xét biến động, xác định lệnh dừng, định cỡ vị thế, và chỉ sau đó sử dụng các công cụ giao dịch của BiFu.

Tài liệu tham khảo

• BiFu Trade
• FINRA: Tài sản tiền điện tử