Cách tránh đòn bẩy quá mức trong Forex mà không làm cháy tài khoản

Một nhà giao dịch có 1.000 đô la mở một vị thế 100.000 đô la với đòn bẩy 100:1. Cặp tiền di chuyển 1% ngược lại họ. Tài khoản biến mất.

Đó không phải là một trường hợp ngoại lệ. Đó là kết quả cơ học của việc chất quá nhiều khối lượng trên quá ít vốn, và nó xảy ra liên tục với các nhà giao dịch Forex mới. Đòn bẩy là công cụ giúp kiểm soát một vị thế lớn với một khoản tiền gửi nhỏ. Nó cũng là công cụ biến một biến động 1% thông thường thành tổn thất toàn bộ. Cùng một tính năng, cả hai hướng.

Sự thật trung thực là bản thân đòn bẩy là trung tính. Bạn sử dụng bao nhiêu đòn bẩy, so với số tiền bạn có thể mất trên một giao dịch duy nhất, là nơi tài khoản sống hay chết.

Đòn bẩy thực sự là gì

Đòn bẩy là tỷ lệ giữa vốn vay và vốn tự có của bạn. Ở mức 100:1, 1.000 đô la tiền của bạn kiểm soát 100.000 đô la tiền tệ. Lợi nhuận và thua lỗ của bạn đều được tính trên toàn bộ 100.000 đô la, không phải trên 1.000 đô la của bạn.

Đó là phần mọi người bỏ qua. Một biến động thuận lợi 1% trên vị thế 100.000 đô la là 1.000 đô la — lợi nhuận 100% trên tiền gửi của bạn. Một biến động bất lợi 1% cũng là 1.000 đô la — thua lỗ 100%. Các cặp tiền tệ thường xuyên biến động hơn 1% trong một phiên. Vì vậy, với đòn bẩy cao, một ngày bình thường trên thị trường có thể là một ngày kết thúc sự nghiệp cho tài khoản.

Các nhà môi giới cung cấp nhiều tỷ lệ khác nhau. Một số quảng cáo 500:1 và cao hơn. Một tỷ lệ khả dụng cao không phải là khuyến nghị để sử dụng nó; nó là một mức trần, và coi mức trần là mục tiêu là sai lầm cốt lõi.

Tại sao đòn bẩy quá mức nguy hiểm

Sức hấp dẫn là rõ ràng. Đòn bẩy nhiều hơn có nghĩa là khối lượng lớn hơn cho cùng một khoản tiền gửi, và khối lượng lớn hơn có nghĩa là chiến thắng lớn hơn khi bạn đúng. Vấn đề là nó làm gì với phần còn lại của giao dịch.

Mức rủi ro của bạn phình to. Với đòn bẩy cao, một biến động giá nhỏ tạo ra một biến động đô la lớn. Khoảng cách giữa "biến động bất lợi nhỏ" và "margin call" thu hẹp lại gần như bằng không. Bạn không còn giao dịch trên biểu đồ; bạn đang giao dịch quy mô vùng đệm của mình.

Biên độ sai số của bạn biến mất. Thị trường rất nhiễu. Giá dao động trước khi nó làm những gì bạn mong đợi — nếu nó có làm. Một vị thế có đòn bẩy hợp lý có thể chịu đựng được sự nhiễu đó. Một vị thế quá đòn bẩy sẽ bị thanh lý bởi nó. Khi bạn đặt nhiều vốn hơn vào rủi ro so với khả năng hấp thụ, lệnh margin call của nhà môi giới sẽ đóng vị thế cho bạn, thường là vào thời điểm tồi tệ nhất, bởi vì bạn không còn chỗ trống. Nếu bạn chưa rõ về cách hoạt động của margin call và đóng cưỡng bức, đòn bẩy, ký quỹ và thanh lý đáng đọc trước khi bạn định cỡ bất cứ thứ gì.

Các quyết định của bạn trở nên tồi tệ hơn. Khối lượng thúc đẩy cảm xúc. Một vị thế có thể xóa sổ tài khoản của bạn trong một nến làm tăng nhịp tim của bạn, và căng thẳng cao độ tạo ra các lệnh thoát bốc đồng, giao dịch trả thù và vi phạm quy tắc. Đòn bẩy quá mức không chỉ mạo hiểm vốn của bạn; nó làm suy giảm khả năng phán đoán bạn cần để bảo vệ nó. Tâm lý giao dịch và kỷ luật đề cập chi tiết hơn về vòng lặp này.

Cùng một giao dịch, hai mức đòn bẩy

Cách rõ ràng nhất để thấy tác động là giữ mọi thứ không đổi ngoại trừ đòn bẩy. Cùng tài khoản, cùng điểm vào, cùng một biến động bất lợi 1%.

Cả hai nhà giao dịch đều sai cùng một lượng. Một người bị loại khỏi cuộc chơi. Người kia mất 10% tài khoản và còn sống để đặt giao dịch tiếp theo. Không có gì về kỹ năng thị trường phân biệt hai kết quả này — chỉ có lựa chọn đòn bẩy làm điều đó.

Đó là toàn bộ lập luận cho việc định cỡ thận trọng trong một bảng. Sự sống còn không phải là về việc đúng thường xuyên hơn. Đó là về việc các giao dịch sai có chi phí đủ thấp để chúng không kết liễu bạn.

Cách giữ đòn bẩy trong tầm kiểm soát

Tránh đòn bẩy quá mức là một vấn đề về kỷ luật hơn là vấn đề về kiến thức. Các phương pháp dưới đây không phải là thông minh. Chúng hiệu quả vì chúng nhàm chán và bạn áp dụng chúng mọi lúc.

Đặt một mức trần đòn bẩy mà bạn thực sự tôn trọng

Nhiều nhà giao dịch giàu kinh nghiệm tự giới hạn ở mức khoảng 10:1, và thấp hơn nữa khi đang học. Vấn đề là chọn một mức tối đa và coi nó như một giới hạn cứng, không phải một gợi ý mà bạn bỏ qua khi gặp một thiết lập bạn "thực sự thích." Bắt đầu thấp bảo vệ vốn của bạn trong giai đoạn bạn có nhiều khả năng mắc sai lầm nhất — giai đoạn đầu. Bạn luôn có thể xem xét lại mức trần sau với một thành tích đằng sau; bạn không thể "cháy" một tài khoản.

Định cỡ vị thế từ rủi ro, không phải từ đòn bẩy

Đây là thói quen âm thầm làm hầu hết công việc. Thay vì hỏi "vị thế lớn bao nhiêu mà đòn bẩy của tôi có thể hỗ trợ," hãy hỏi "tôi sẵn sàng mất bao nhiêu đô la nếu giao dịch này sai, và stop của tôi ở đâu?" Hai con số đó xác định khối lượng vị thế. Đòn bẩy sau đó trở thành một hệ quả, không phải là điểm khởi đầu.

Một quy tắc phổ biến là mạo hiểm một tỷ lệ nhỏ cố định của tài khoản — thường là 1% hoặc ít hơn — trên bất kỳ giao dịch đơn lẻ nào. Với một khoảng cách stop đã xác định, ngân sách rủi ro đó cho bạn biết chính xác vị thế có thể lớn bao nhiêu. Làm phép tính trước khi bạn vào lệnh, không phải sau đó. Hướng dẫn của chúng tôi về định cỡ vị thế hướng dẫn tính toán từng bước, và quản lý rủi ro đặt nó trong bối cảnh rộng hơn của việc bảo vệ tài khoản.

Đặt một stop-loss, và để nó xác định giao dịch

Stop-loss là thứ làm cho phép tính ưu tiên rủi ro trở nên khả thi. Nó chuyển đổi một nỗi sợ mơ hồ ("điều này có thể đi ngược lại tôi") thành một con số cố định ("tôi mất 100 đô la nếu nó chạm mức của tôi"). Không có stop, việc định cỡ vị thế là phỏng đoán và đòn bẩy là một câu hỏi nặng nề.

Đặt stop ở nơi ý tưởng giao dịch thực sự sai — ở mức làm mất hiệu lực lý do bạn tham gia — không phải ở một con số tròn trĩnh chỉ cảm thấy thoải mái. Nếu mức hủy bỏ ở xa đến nỗi một vị thế được định cỡ hợp lý trở nên nhỏ bé, đó là thông tin: giao dịch có thể không đáng thực hiện ở kích thước này. Đặt stop-loss đề cập cách chọn mức, và kết hợp nó với một kế hoạch cho chốt lời và thoát lệnh giữ cả hai đầu của giao dịch được xác định trước khi bạn cam kết.

Giao dịch từ một kế hoạch bằng văn bản

Các quy tắc bạn giữ trong đầu sẽ uốn cong dưới áp lực. Các quy tắc bạn viết ra khi bình tĩnh khó bị hợp lý hóa hơn. Một kế hoạch xác định mức trần đòn bẩy, rủi ro mỗi giao dịch, logic stop và điều kiện thoát lệnh của bạn là điều giữ kỷ luật không phải là một cuộc đàm phán từng khoảnh khắc. Hầu hết các nền tảng cho phép bạn đính kèm stop và giới hạn đặt trước khi vào lệnh, tự động hóa kỷ luật và loại bỏ sự cám dỗ "quản lý" một vị thế thua lỗ bằng tay. Một mẫu kế hoạch giao dịch đơn giản là đủ để bắt đầu; vấn đề là nó tồn tại và bạn tuân theo nó.

Sử dụng các công cụ rủi ro đã có sẵn trước mặt bạn

Các nền tảng giao dịch — bao gồm MT4 và MT5 — được tích hợp sẵn lệnh stop-loss, trailing stop và lệnh giới hạn. Đây không phải là các tính năng nâng cao; chúng là những điều cơ bản để không bị quá mức tiếp xúc. Trailing stop cho phép bạn bảo vệ lợi nhuận khi vị thế di chuyển có lợi cho bạn. Lệnh giới hạn giới hạn nơi bạn sẽ thêm hoặc thoát. Sử dụng chúng một cách nhất quán, chúng giữ cho mức tiếp xúc của bạn được giới hạn ngay cả khi bạn không ở bên màn hình và không theo dõi từng tick.

Bối cảnh pháp lý

Có một lý do các cơ quan quản lý liên tục thắt chặt giới hạn đòn bẩy. Ở nhiều khu vực, đòn bẩy tối đa mà các nhà giao dịch bán lẻ có thể tiếp cận trên các cặp chính đã bị cắt giảm mạnh trong thập kỷ qua, chính xác là vì đòn bẩy cao không hạn chế đã tạo ra các khoản lỗ tài khoản rộng rãi và có thể dự đoán được ở các nhà đầu tư bán lẻ. Khi các nhà hoạch định quy tắc giới hạn công cụ, đó là một tín hiệu mạnh mẽ về cách công cụ có xu hướng bị lạm dụng.

Bạn không cần phải chờ đợi cơ quan quản lý áp đặt một giới hạn mà bạn có thể tự đặt ra ngày hôm nay. Các nhà giao dịch tồn tại lâu dài, hầu như không có ngoại lệ, là những người đã chọn mức trần của riêng họ thấp hơn nhiều so với những gì nhà môi giới cho phép.

Quan điểm của biên tập viên

Đòn bẩy quá mức hiếm khi là một sự thất bại về kiến thức. Hầu hết các nhà giao dịch cháy tài khoản đều biết, một cách trừu tượng, rằng khối lượng lớn là rủi ro. Họ vẫn làm điều đó vì mặt tích cực rất sống động và mặt tiêu cực có vẻ như giả định — cho đến khi nó không còn như vậy nữa.

Giải pháp là làm cho mặt tiêu cực trở nên cụ thể trước mỗi giao dịch. Quyết định số tiền đô la bạn có thể chấp nhận mất, đặt stop nơi ý tưởng sai, định cỡ vị thế từ hai con số đó, và để đòn bẩy là bất cứ điều gì nó hóa ra. Làm điều đó và đòn bẩy không còn là thứ kết thúc tài khoản và trở lại là một công cụ bình thường.

Sau đó, dù thắng hay thua, hãy nhìn vào những gì đã xảy ra. Một bài đánh giá sau giao dịch — tôi có định cỡ từ rủi ro không, tôi có tôn trọng stop của mình không, tôi có ở trong mức trần của mình không — là cách kỷ luật tích lũy thay vì suy giảm. Thị trường sẽ luôn cung cấp nhiều đòn bẩy hơn mức có lợi cho bạn. Công việc là từ chối hầu hết nó.