Vị thế tiền mặt như công cụ kiểm soát rủi ro

Kiểm soát rủi ro vị thế tiền mặt có nghĩa là coi vốn chưa được phân bổ như một phần có chủ đích của kế hoạch giao dịch. Tiền mặt không phải là một dự đoán hướng thị trường. Đó là một cách để giới hạn mức độ tiếp xúc, giữ sự linh hoạt và tránh ép lệnh khi rủi ro khó xác định.

Trong một tài khoản hoạt động, việc phân bổ đầy đủ có thể mang lại cảm giác hiệu quả. Nó cũng có thể khiến mọi biến động thị trường trở nên quá quan trọng. Một vị thế tiền mặt được lên kế hoạch tạo không gian để chờ đợi, xem xét và giảm áp lực tài khoản mà không cần phải đoán hướng đi tiếp theo.

Tại sao tiền mặt là một vị thế

Tiền mặt thường được mô tả là không làm gì cả. Trong quản lý rủi ro, nó đang làm một điều cụ thể: nó không tiếp xúc với bộ giao dịch hiện tại. Điều đó quan trọng khi biến động tăng, tương quan tăng hoặc nhà giao dịch đang trong đà giảm.

Phân bổ tiền mặt có thể giảm áp lực tài khoản vì ít tiền hơn bị ràng buộc vào các vị thế mở. Nó cũng có thể giảm áp lực tâm lý. Một nhà giao dịch có vốn khả dụng không cần phải coi thiết lập tiếp theo là một nỗ lực phục hồi. Chờ đợi trở thành một hành động có kế hoạch, không phải là thất bại trong việc hành động.

Tiền mặt vẫn có giới hạn. Nó có thể mất sức mua theo thời gian. Nó có thể nằm trong một loại tiền tệ mang rủi ro riêng. Số dư stablecoin có thể mang rủi ro từ nhà phát hành, dự trữ, mất peg, quy định hoặc thanh khoản. Vấn đề không phải là tiền mặt không có rủi ro. Vấn đề là nó thay đổi loại và thời điểm của rủi ro.

Hình thức của tiền mặt rất quan trọng. Tiền tệ ngân hàng, số dư sàn giao dịch và số dư stablecoin không có cùng rủi ro hoạt động. Một nhà giao dịch nên biết tiền mặt ở đâu, nó có thể được sử dụng cho mục đích gì và những giới hạn nào áp dụng trước khi coi nó là vốn rủi ro khả dụng.

Tiền mặt cũng nên được tách biệt khỏi số tiền cần thiết bên ngoài tài khoản giao dịch. Một bộ đệm rủi ro chỉ hoạt động nếu nó không âm thầm thay thế thanh khoản cá nhân.

Có sự khác biệt giữa số dư nhàn rỗi và tiền mặt được lên kế hoạch. Số dư nhàn rỗi chỉ đơn giản là tiền chưa được sử dụng. Tiền mặt được lên kế hoạch có một vai trò: nó giới hạn mức độ tiếp xúc, bảo vệ tính linh hoạt hoặc chờ đợi một điều kiện rủi ro cụ thể cải thiện. Nhãn mác quan trọng vì số dư nhàn rỗi dễ bị chi tiêu bốc đồng, trong khi tiền mặt được lên kế hoạch có một quy tắc đi kèm.

Nơi tiền mặt giúp ích nhiều nhất

Tiền mặt giúp ích nhiều nhất khi nhà giao dịch không thể xác định rõ rủi ro. Điều đó có thể xảy ra trong thị trường nhanh, thanh khoản thấp, sự kiện dữ liệu lớn hoặc sau một chuỗi thua lỗ. Trong những điều kiện đó, mức độ tiếp xúc nhỏ hơn có thể hữu ích hơn là cố gắng tìm giao dịch hoàn hảo.

Tiền mặt cũng giúp ích khi các vị thế đã có tương quan. Nếu tài khoản nắm giữ nhiều giao dịch phụ thuộc vào một yếu tố, việc thêm một giao dịch khác có thể làm tăng tính dễ tổn thương. Giữ tiền mặt thay vào đó giúp tài khoản không chồng chất cùng một rủi ro.

Đối với các tài khoản đa thị trường, tiền mặt có thể hoạt động như một bộ đệm giữa các thay đổi chiến lược. Một nhà giao dịch có thể đóng một mức độ tiếp xúc và chờ đợi trước khi vào một mức khác, thay vì xoay vòng ngay lập tức vào ý tưởng tiếp theo. Sự tạm dừng đó làm giảm khả năng đuổi theo một biến động chỉ vì có vốn khả dụng.

Tiền mặt cũng hữu ích sau khi vi phạm quy tắc. Nếu nhà giao dịch di chuyển điểm dừng lỗ, giao dịch quá khổ hoặc giao dịch trả thù sau khi thua lỗ, việc giảm mức độ tiếp xúc và giữ tiền mặt có thể tạo không gian để xem xét. Mục tiêu không phải là trừng phạt. Đó là ngăn tài khoản khuếch đại sai lầm quy trình.

Nó cũng có thể hỗ trợ các điểm vào tốt hơn mà không trở thành công cụ dự đoán. Một nhà giao dịch có bộ đệm tiền mặt có thể chờ đợi rủi ro được xác định thay vì vào lệnh vì tất cả vốn đã được cam kết ở nơi khác. Khoảng thời gian chờ đợi đó không đảm bảo kết quả tốt hơn. Nó chỉ đơn giản giữ cho nhà giao dịch không biến mọi thị trường không rõ ràng thành một quyết định ngay lập tức.

Quy tắc tiền mặt và giới hạn mức độ tiếp xúc

Các quy tắc này là kiểm soát tài khoản, không phải dự báo thị trường. Nhà giao dịch có thể giữ tiền mặt vì rủi ro tài khoản đã cao, không phải vì biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Quy tắc nên nói cách tiền mặt được tái triển khai. Ví dụ, tài khoản có thể yêu cầu rủi ro mở giảm xuống dưới giới hạn, hoàn thành xem xét nhật ký giao dịch hoặc biến động quay trở lại phạm vi mà điểm dừng lỗ có thể được xác định. Nếu không có quy tắc tái triển khai, tiền mặt có thể biến thành quyết định thời điểm cảm tính.

Quy tắc tiền mặt có thể sử dụng các dải thay vì một con số cố định. Ví dụ, tài khoản có thể giữ bộ đệm bình thường trong điều kiện yên tĩnh và bộ đệm lớn hơn sau khi giảm điểm hoặc trước các sự kiện mà rủi ro thực hiện khó ước tính. Dải chính xác là mang tính cá nhân, nhưng yếu tố kích hoạt nên đủ khách quan để nhà giao dịch có thể tuân theo dưới áp lực.

Kiểm soát rủi ro: Tiền mặt không loại bỏ rủi ro

Tiền mặt giảm mức độ tiếp xúc với các giao dịch hiện tại, nhưng nó không loại bỏ mọi rủi ro. Các vị thế còn lại vẫn có thể thua lỗ. Điểm dừng lỗ có thể bị trượt. Quy tắc sản phẩm vẫn có thể quan trọng. Số dư tiền mặt cũng có thể mang rủi ro tiền tệ, nền tảng, hoạt động hoặc stablecoin tùy thuộc vào hình thức của nó.

Một rủi ro khác là sử dụng tiền mặt như đạn dược cảm xúc. Một nhà giao dịch giữ tiền mặt nhưng triển khai tất cả sau một lần thua lỗ đã không kiểm soát được rủi ro. Quy tắc tiền mặt cần một quy tắc triển khai: khi nào có thể sử dụng, bao nhiêu có thể sử dụng và điều gì phải đúng trước khi mức độ tiếp xúc tăng trở lại.

Tiền mặt cũng không nên trở thành dự đoán thị trường dưới vỏ bọc khác. “Giữ tiền mặt cho đến thời điểm hoàn hảo” có thể trở thành thói quen dự đoán khác. Một cách diễn đạt tốt hơn là: giữ tiền mặt khi rủi ro mở, sự không chắc chắn hoặc giảm điểm khiến cho việc tiếp xúc mới khó biện minh.

Giá trị kiểm soát rủi ro đến từ sự nhất quán. Nếu tiền mặt chỉ xuất hiện sau khi hoảng loạn và biến mất sau khi hưng phấn, nó không phải là một kế hoạch. Một bộ đệm tiền mặt được lên kế hoạch nên có thể thấy trước khi thị trường biến động, và nó nên được xem xét như bất kỳ quy tắc tài khoản nào khác.

Tiền mặt cũng thay đổi cuộc trò chuyện xem xét. Thay vì hỏi tại sao tài khoản bỏ lỡ một biến động, nhà giao dịch có thể hỏi liệu quyết định không phân bổ có tuân theo quy tắc hay không. Điều đó giữ trọng tâm vào chất lượng quy trình thay vì nhìn lại.

Điều này quan trọng vì các quyết định tiền mặt dễ bị đánh giá với nhìn lại. Một đợt tăng giá bị bỏ lỡ có thể làm tiền mặt trông ngu ngốc, trong khi một đợt bán tháo sau đó có thể làm nó trông thông minh. Câu hỏi tốt hơn là liệu mức độ tiếp xúc có phù hợp với quy tắc tài khoản tại thời điểm đó hay không.

Câu hỏi thường gặp

Giữ tiền mặt có phải là chiến lược giao dịch không?

Nó có thể là một phần của chiến lược giao dịch, nhưng bản thân nó không phải là tín hiệu. Tiền mặt chủ yếu là công cụ kiểm soát rủi ro giới hạn mức độ tiếp xúc và giữ sự linh hoạt.

Tiền mặt có loại bỏ rủi ro thị trường không?

Không. Tiền mặt giảm mức độ tiếp xúc với các vị thế mở, nhưng các giao dịch còn lại vẫn có thể thua lỗ. Bản thân tiền mặt cũng có thể mang rủi ro tiền tệ, nền tảng, hoạt động hoặc liên quan đến stablecoin tùy thuộc vào cách nó được nắm giữ.

Khi nào nhà giao dịch nên tăng tiền mặt?

Nhà giao dịch có thể tăng tiền mặt khi nhiệt danh mục cao, giảm điểm đang tăng, tương quan quá chặt hoặc rủi ro không thể xác định rõ ràng. Quy tắc nên được đặt trước thay vì quyết định theo cảm xúc.

Kết luận

Một vị thế tiền mặt hữu ích khi nó có chủ đích. Nó cho tài khoản không gian để hấp thụ sự không chắc chắn, chờ đợi rủi ro rõ ràng hơn và tránh chồng chất mức độ tiếp xúc. Nó không dự đoán thị trường và nó không làm cho tài khoản an toàn.

Xem xét mức độ tiếp xúc mở và rủi ro sản phẩm trước khi giao dịch. Bifu cung cấp quyền truy cập vào thị trường thông qua /trade; tiền mặt, khối lượng và thời điểm vẫn là một phần trong kế hoạch rủi ro của riêng nhà giao dịch.