Đồng đô la Mỹ yếu đi khi EUR/USD chạm đỉnh bảy tuần – Ý nghĩa đối với thị trường tiền điện tử

Đồng đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp gần hai tháng, trong khi EUR/USD tăng lên mức mạnh nhất kể từ giữa tháng 6 – một đỉnh cao khoảng bảy tuần. Sự thay đổi này trong bối cảnh thị trường ngoại hối đang thu hút sự chú ý chặt chẽ từ các nhà giao dịch trên khắp các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử, khi thị trường định giá lại kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và chuẩn bị cho đợt công bố dữ liệu lớn tiếp theo.

Những điểm chính

• Đồng đô la vẫn chịu áp lực khi các đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed thay đổi.

• EUR/USD đã mở rộng mức tăng lên mức cao nhiều tuần.

• USD/JPY vẫn ở mức cao gần 158, giữ rủi ro can thiệp trong tầm ngắm.

• Báo cáo CPI sắp tới của Mỹ là chất xúc tác quan trọng trong ngắn hạn cho cả thị trường ngoại hối và tiền điện tử.

• Trong lịch sử, môi trường đô la yếu hơn đã hoạt động như một yếu tố hỗ trợ cho các tài sản rủi ro như Bitcoin và các altcoin lớn.

Đô la yếu khi kỳ vọng lãi suất của Fed thay đổi

Định vị gần đây cho thấy thị trường ngày càng định giá khả năng nới lỏng tiền tệ sớm hơn hoặc mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu kinh tế yếu hơn và xác suất cắt giảm lãi suất thay đổi đã gây áp lực lên đồng bạc xanh, đẩy DXY xuống thấp hơn và nâng các cặp tiền tệ chính.

Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, một đồng đô la yếu hơn thường chuyển thành thanh khoản được cải thiện và khẩu vị rủi ro cao hơn. Các chu kỳ trước đây cho thấy khi đồng đô la mất giá, Bitcoin và không gian tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn có xu hướng hoạt động vượt trội, vì lợi suất thực thấp hơn khuyến khích dòng vốn luân chuyển vào các kho lưu trữ giá trị thay thế.

EUR/USD đạt mức mạnh nhất kể từ giữa tháng 6

EUR/USD đã tăng lên các mức lần cuối thấy vào khoảng giữa tháng 6, phản ánh cả sự yếu kém của đồng đô la và dữ liệu hoặc tâm lý tương đối tích cực của khu vực đồng euro. Sự di chuyển của cặp tiền này làm nổi bật sự luân chuyển trong dòng vốn toàn cầu có thể lan sang các thị trường nhạy cảm với rủi ro khác.

Các nhà đầu tư tiền điện tử theo dõi mối tương quan giữa các tài sản có thể lưu ý rằng sự yếu kém kéo dài của đồng đô la thường trùng hợp với dòng vốn vào tăng lên các tài sản có beta cao hơn – bao gồm cả tiền điện tử.

USD/JPY giữ gần 158 khi rủi ro can thiệp vẫn tồn tại

Trong khi đó, USD/JPY tiếp tục dao động quanh khu vực 158. Các nhà chức trách Nhật Bản vẫn nhạy cảm với sự yếu kém quá mức của đồng yên, vì vậy rủi ro can thiệp bằng lời nói hoặc thực tế vẫn ở mức cao. Bất kỳ sự tăng vọt đột ngột nào của đồng yên đều có thể gây ra biến động ngắn hạn trên các thị trường toàn cầu, bao gồm cả tiền điện tử.

CPI của Mỹ: Bài kiểm tra lớn tiếp theo

Tất cả sự chú ý hiện đang đổ dồn vào báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp tới của Mỹ. Dữ liệu lạm phát sẽ ảnh hưởng lớn đến kỳ vọng lãi suất của Fed và do đó, quỹ đạo của đồng đô la. Một báo cáo thấp hơn dự kiến có thể kéo dài đà yếu của đồng đô la và cung cấp thêm hỗ trợ cho các tài sản rủi ro. Ngược lại, một báo cáo cao hơn có thể củng cố đồng đô la và gây áp lực ngắn hạn lên tiền điện tử.

Góc nhìn thị trường tiền điện tử

Sức mạnh hay sự yếu kém của đồng đô la vẫn là một trong những động lực vĩ mô quan trọng nhất đối với Bitcoin và tổng thể phức hợp tiền điện tử. Các giai đoạn suy giảm kéo dài của đồng đô la trong lịch sử đã trùng hợp với các đợt tăng giá của tiền điện tử, khi điều kiện thanh khoản được cải thiện và lợi suất thực thấp hơn khuyến khích dòng vốn chảy vào các kho lưu trữ giá trị thay thế và tài sản rủi ro.

Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ:

• Hướng đi và động lượng của DXY

• Biến động giá của EUR/USD

• Kết quả CPI và việc định giá lại chính sách của Fed sau đó

• Tâm lý rủi ro tổng thể trên thị trường chứng khoán và tiền điện tử

Tóm tắt

Sự sụt giảm gần đây của đồng đô la và sự gia tăng tương ứng của EUR/USD báo hiệu một bối cảnh vĩ mô hỗ trợ hơn cho các tài sản rủi ro trong ngắn hạn. Tuy nhiên, báo cáo CPI sắp tới sẽ là điểm uốn quan trọng. Những người tham gia thị trường tiền điện tử nên cảnh giác với kỳ vọng lãi suất thay đổi và dòng vốn luân chuyển giữa các tài sản khi chương tiếp theo của sự di chuyển đồng đô la này diễn ra.