Quy tắc tạm dừng giao dịch trong thị trường nhanh

BLUF: thị trường nhanh không chỉ là thị trường di chuyển nhanh. Đó là thị trường nơi giá, chênh lệch, độ sâu, khớp lệnh và hành vi của nhà giao dịch có thể thay đổi nhanh hơn mức kế hoạch ban đầu có thể hấp thụ. Quy tắc tạm dừng thị trường nhanh cho nhà giao dịch biết khi nào nên ngừng vào lệnh mới cho đến khi rủi ro có thể đo lường được trở lại.

Đây là nội dung giáo dục về quản lý rủi ro, không phải lời khuyên tài chính. Quy tắc tạm dừng không dự đoán hướng đi. Nó bảo vệ quy trình khi chất lượng thực hiện lệnh và chất lượng quyết định có khả năng kém hơn bình thường.

Ý tưởng chính rất đơn giản: nếu nhà giao dịch không thể xác định điểm vào, điểm hủy, khối lượng và điểm thoát trong điều kiện hiện tại, hành động đúng đắn có thể là không vào lệnh mới.

Thế nào được coi là thị trường nhanh?

Thị trường nhanh là tình trạng giá di chuyển nhanh và các giả định về thực hiện lệnh trở nên kém tin cậy hơn. Nó có thể xảy ra trong tin tức đột phá, mở cửa thị trường, thác thanh lý, công bố dữ liệu kinh tế, công bố sản phẩm, phiên giao dịch mỏng, tái định vị bắt buộc hoặc các cú sốc biến động đột ngột.

Rủi ro không chỉ là tốc độ. Nhà giao dịch cũng phải xem xét chênh lệch giá, độ sâu sổ lệnh, trượt giá, chậm lệnh và áp lực cảm xúc. Biểu đồ có thể cho thấy cơ hội, nhưng khớp lệnh thực tế có thể khác xa so với giá đã lên kế hoạch.

Thị trường nhanh có thể cám dỗ nhà giao dịch đuổi theo. Một cây nến mở rộng, giá di chuyển ra xa và nhà giao dịch cảm thấy bị chậm. Cảm giác đó không phải là tín hiệu. Đó là lời cảnh báo rằng quy trình ra quyết định có thể đang chuyển từ kế hoạch sang phản ứng.

Để biết thêm bối cảnh thực hiện lệnh, hãy xem lệnh thị trường trong thị trường nhanh và rủi ro thực hiện lệnh và trượt giá. Quy tắc tạm dừng thuộc về trước khi mở lệnh, không phải sau khi khớp lệnh kém.

Dấu hiệu cho thấy cần có quy tắc tạm dừng

Quy tắc tạm dừng nên dựa trên các điều kiện có thể quan sát được. Sự khó chịu mơ hồ rất khó áp dụng một cách nhất quán. Các điều kiện rõ ràng sẽ dễ tuân theo hơn khi bị căng thẳng.

Các tác nhân hữu ích bao gồm:

Nhà giao dịch có thể xác định các tác nhân này bằng những thuật ngữ đơn giản. Ví dụ: tạm dừng nếu chênh lệch giá lớn hơn gấp đôi phạm vi phiên bình thường, nếu giá đã di chuyển ra ngoài vùng vào lệnh đã lên kế hoạch, nếu cần phải mở rộng dừng lỗ mà không giảm khối lượng, hoặc nếu hai lần cố gắng đặt lệnh có hành vi bất thường.

Điều này liên quan đến khi nào không nên giao dịch. Thị trường nhanh không tự động là không thể giao dịch, nhưng nó thường làm cho rủi ro khó xác định hơn.

Kiểm soát rủi ro: Tạm dừng vào lệnh mới cho đến khi rủi ro có thể đo lường được

Kiểm soát rủi ro chính là tạm dừng vào lệnh mới cho đến khi rủi ro có thể đo lường được trở lại. Điều này không có nghĩa là hoảng loạn đóng mọi vị thế hiện có. Nó có nghĩa là ngừng tiếp xúc mới trong khi điều kiện không ổn định.

Một quy tắc tạm dừng thực tế có thể có ba cấp độ:

Việc tạm dừng nên được gắn với các điều kiện khởi động lại rõ ràng. Ví dụ: giao dịch chỉ tiếp tục khi chênh lệch giá trở lại gần mức bình thường, dữ liệu thị trường hiện tại, trạng thái lệnh rõ ràng và nhà giao dịch có thể nêu điểm vào, dừng lỗ, khối lượng và điểm thoát mà không thay đổi kế hoạch để đuổi theo giá.

Khối lượng là rất quan trọng. Nếu biến động mở rộng và nhà giao dịch giữ nguyên khối lượng vị thế, rủi ro tài khoản có thể tăng lên ngay cả khi khoảng cách dừng lỗ trông có vẻ tương tự trên biểu đồ. Thị trường nhanh thường yêu cầu khối lượng nhỏ hơn hoặc không giao dịch.

Đây là một phần của giới hạn thua lỗ hàng ngày kỷ luật. Một nhà giao dịch đạt giới hạn thua lỗ hàng ngày trong thị trường nhanh không nên tiếp tục giao dịch chỉ vì thị trường "có vẻ sôi động". Hoạt động không phải là cơ hội nếu quy trình rủi ro bị phá vỡ.

Quản lý vị thế mở trong thời gian tạm dừng

Quy tắc tạm dừng không loại bỏ trách nhiệm đối với các vị thế hiện có. Nếu một vị thế đã mở, nhà giao dịch vẫn cần một kế hoạch quản lý. Chìa khóa là tránh biến việc quản lý thành đầu cơ mới.

Trong thời gian tạm dừng, nhà giao dịch nên tách biệt các hành động được phép khỏi các hành động bị cấm:

Nhà giao dịch cũng nên xem xét các loại lệnh. Lệnh thị trường có thể thoát nhanh nhưng có thể chấp nhận trượt giá. Lệnh giới hạn có thể kiểm soát giá nhưng có thể không khớp. Lệnh dừng có thể kích hoạt và khớp xa điểm kích hoạt trong điều kiện nhanh. Lựa chọn đúng đắn phụ thuộc vào kế hoạch, nhưng sự đánh đổi nên được ý thức.

Nếu nhà giao dịch không thể thấy giá đáng tin cậy, xác nhận trạng thái lệnh hoặc ước tính trượt giá, hành động an toàn nhất có thể là giảm độ phức tạp. Điều đó có thể có nghĩa là hủy các lệnh không cần thiết, tránh vào lệnh mới và chỉ tập trung vào các vị thế đã mở.

Khởi động lại sau thị trường nhanh

Quy tắc khởi động lại cũng quan trọng như quy tắc tạm dừng. Nếu không có quy tắc khởi động lại, nhà giao dịch có thể tạm dừng vài phút, sau đó vào lệnh lại vì giá vẫn đang di chuyển.

Một danh sách kiểm tra khởi động lại hữu ích bao gồm:

1. Chênh lệch giá đã trở lại trong phạm vi chấp nhận được.
2. Dữ liệu thị trường và trạng thái lệnh hiện tại.
3. Điểm vào, dừng lỗ, mục tiêu và khối lượng đã lên kế hoạch có thể được nêu trước lệnh.
4. Thiết lập vẫn tồn tại mà không cần đuổi theo.
5. Giới hạn thua lỗ hàng ngày và trạng thái cảm xúc cho phép một giao dịch khác.
6. Bất kỳ giao dịch thị trường nhanh nào đã được ghi lại để xem xét sau.

Việc khởi động lại không nên phụ thuộc vào sự hối tiếc. Bỏ lỡ một đợt di chuyển không phải là lý do để loại bỏ quy tắc tạm dừng. Nếu một nhà giao dịch liên tục phá vỡ quy tắc sau khi bỏ lỡ một đợt di chuyển, vấn đề thuộc về đánh giá sau giao dịch.

Đánh giá thị trường nhanh nên gắn nhãn tình trạng rõ ràng: mở rộng chênh lệch, trượt giá, vào lệnh muộn, đuổi theo cảm xúc, từ chối lệnh, di chuyển dừng lỗ hoặc vi phạm giới hạn thua lỗ hàng ngày. Nhãn mác làm cho các mô hình dễ nhìn thấy hơn.

Câu hỏi thường gặp

Quy tắc tạm dừng có nghĩa là bỏ lỡ các giao dịch tốt không?

Đôi khi. Đó là cái giá của việc tránh các điều kiện nơi rủi ro không thể đo lường tốt. Mục tiêu không phải là bắt mọi đợt di chuyển. Mục tiêu là chỉ giao dịch khi kế hoạch vẫn có thể sử dụng được.

Nhà giao dịch có nên đóng tất cả các vị thế trong thị trường nhanh không?

Không tự động. Các vị thế hiện có nên được quản lý theo kế hoạch. Quy tắc tạm dừng chủ yếu ngăn chặn các lệnh mới và các thay đổi bốc đồng trong khi điều kiện không ổn định.

Thời gian tạm dừng thị trường nhanh nên kéo dài bao lâu?

Nó nên kéo dài cho đến khi các điều kiện khởi động lại được đáp ứng, không chỉ trong một số phút tùy ý. Chênh lệch giá, dữ liệu, trạng thái lệnh và kế hoạch của nhà giao dịch đều phải rõ ràng trở lại.

Quy tắc thị trường nhanh có thể là một phần của danh sách kiểm tra không?

Có. Thêm các tác nhân thị trường nhanh vào danh sách kiểm tra trước giao dịch, bao gồm chênh lệch giá, biến động, độ sâu sổ lệnh, trạng thái lệnh, giới hạn thua lỗ hàng ngày và mức độ khẩn cấp về cảm xúc.

Kết luận

Thị trường nhanh có thể làm cho các giả định giao dịch thông thường trở nên không đáng tin cậy. Giá di chuyển nhanh hơn, chênh lệch giá có thể mở rộng, độ sâu có thể mỏng đi, lệnh có thể khớp khác với dự kiến và nhà giao dịch có thể cảm thấy áp lực phải đuổi theo.

Quy tắc tạm dừng cung cấp cho nhà giao dịch một phản ứng rõ ràng trước khi áp lực đó chiếm ưu thế. Ngừng vào lệnh mới khi rủi ro không thể đo lường được, quản lý các vị thế hiện có mà không thêm rủi ro bốc đồng và chỉ khởi động lại khi các điều kiện thực hiện lệnh và kế hoạch giao dịch trở nên rõ ràng trở lại.