ASML công bố doanh số quý 3 kỷ lục đạt €11.7bn và cảnh báo rằng nguồn cung dự kiến cho giai đoạn 2027-2028 sẽ không đáp ứng đầy đủ nhu cầu của khách hàng.
Hai thị trường có phản ứng trái ngược nhau: Amsterdam tăng nhẹ đầu phiên, trong khi Nasdaq giao dịch yếu, cho thấy các nhà đầu tư phần lớn đã hấp thụ quý mạnh mẽ sau khi cổ phiếu tăng trong năm nay (Nasdaq nặng nề sau một sự tăng vọt của CPI). Các nhà đầu tư cũng có thể đã kỳ vọng một quyết định cụ thể về công suất năm 2028 thay vì một bản đánh giá các khả năng. Sự thận trọng về nguồn cung củng cố lập luận rằng quang khắc là yếu tố giới hạn trong quá trình mở rộng AI, mang lại cho ASML sức mạnh định giá đồng thời giới hạn tốc độ tăng trưởng doanh thu. Khi người mua tìm cách đặt trước máy móc cho đến tận năm 2030, khả năng cung ứng thiết bị trong toàn chuỗi cung ứng chip có vẻ eo hẹp, mặc dù một số yêu cầu đó có thể chỉ là dò hỏi chứ không phải cam kết chắc chắn.
Thách thức của ASML hiện nay không còn là thu hút người mua mà là sản xuất máy móc đủ nhanh, và thị trường đang chờ đợi xem công ty sẽ thu hẹp khoảng cách đó bằng cách nào.
Các con số chính:
Vào thứ Tư, ASML Holding công bố doanh số quý 3 kỷ lục và cảnh báo rằng công suất sản xuất dự kiến cho năm 2027 và 2028 sẽ không theo kịp nhu cầu khách hàng, khi chi tiêu liên quan đến AI của các nhà sản xuất chip tiếp tục tăng.
Tập đoàn thiết bị quang khắc Hà Lan cho biết doanh thu thuần đạt €11.7bn trong quý từ tháng 7 đến tháng 9, gần mức trần của khoảng €11bn-€12bn mà công ty đã dự báo và cao hơn mức €9.3bn ghi nhận trong quý 2. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 57.5% từ 54.0%, cao hơn dự báo, và thu nhập ròng tăng lên €5.0bn từ €2.9bn. Trong quý, công ty đã bán 113 hệ thống quang khắc mới, so với 86 hệ thống trong ba tháng trước đó.
Trong thông cáo kết quả kinh doanh, tổng giám đốc điều hành Christophe Fouquet cho biết Installed Base Management, mảng dịch vụ và nâng cấp của ASML, đã thúc đẩy biên lợi nhuận gộp mạnh hơn. Mảng này tạo ra €3.3bn, nhờ các khách hàng tìm kiếm năng suất cao hơn từ những máy móc họ đã có.
ASML dự kiến doanh thu quý 4 đạt €14.2bn-€15.2bn, với biên lợi nhuận gộp gần 57%. Dự báo doanh số năm 2026 đã được nâng lên €44bn-€45bn, với biên lợi nhuận gộp khoảng 56%, nâng mức thấp nhất từ khoảng €43bn-€45bn được công bố vào tháng 7.
Nguồn cung là điểm rút ra quan trọng hơn. Fouquet cho biết khách hàng liên tục nâng dự báo thiết bị trong ngắn hạn và trung hạn, phản ánh giả định của họ về quy mô và thời gian chi tiêu cho AI. Ông cũng cho biết một số khách hàng đã bày tỏ quan tâm đến việc đặt hàng cho năm 2029 và thậm chí 2030. Trong bối cảnh đó, ASML hiện tin rằng các kế hoạch hiện tại cho năm 2027 và 2028 sẽ không đủ để đáp ứng nhu cầu. Công ty đang xem xét các bước để nâng công suất năm 2028 cao hơn mức mở rộng 30% đã mô tả trước đó.
Công ty cũng đã mua lại khoảng €4.1bn cổ phiếu của chính mình trong quý và công bố cổ tức tạm thời €1.88 mỗi cổ phiếu, với việc thanh toán dự kiến vào ngày 4 tháng 11.
Quanh mức €1,534, cổ phiếu đã tăng khoảng 2% trong phiên giao dịch buổi sáng tại Amsterdam. Tuy nhiên, trên Nasdaq, cổ phiếu giảm khoảng 3.9% vào thứ Tư, đưa giá về gần $1,650.
Câu hỏi tiếp theo là liệu ASML có củng cố các kế hoạch mở rộng năm 2028 hay không. Kết quả từ các khách hàng lớn như TSMC sẽ đưa ra một dấu hiệu khác về việc chu kỳ chi tiêu thiết bị hiện tại có thể tiếp tục bao lâu nữa.
ASML là công ty gì?
ASML là một công ty Hà Lan đến từ Veldhoven, Hà Lan, chuyên chế tạo máy quang khắc. Các nhà sản xuất chip sử dụng chúng để in các thiết kế mạch lên đế silicon, quy trình quyết định mức độ nhỏ gọn, tốc độ và hiệu quả năng lượng của một con chip.
Tầm quan trọng của ASML phụ thuộc vào một dòng sản phẩm. Chỉ riêng ASML chế tạo các hệ thống quang khắc cực tím (EUV), sử dụng ánh sáng có bước sóng rất ngắn để tạo ra các cấu trúc nhỏ nhất trên những con chip tiên tiến nhất hiện nay. Điều đó khiến công ty trở nên quan trọng đối với các nhà sản xuất chip hàng đầu như TSMC, nơi sản xuất bộ xử lý được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu AI. Mỗi công cụ High-NA EUV mới nhất của công ty có giá khoảng $400 million.
ASML cũng bán các hệ thống cực tím sâu (DUV) đời đầu, cùng với một mảng dịch vụ và nâng cấp đang phát triển để giữ cho các công cụ đã lắp đặt hoạt động và tăng sản lượng của chúng.
Vị trí trung tâm đó cũng cho ASML một vai trò địa chính trị. Các kiểm soát xuất khẩu hạn chế những hệ thống nào của công ty có thể được bán cho Trung Quốc, và các bình luận của công ty về các quy định này được theo dõi chặt chẽ ở châu Âu và Washington.
ASML có hơn 45,500 nhân viên và cổ phiếu của công ty được giao dịch tại Amsterdam và trên Nasdaq với mã chứng khoán ASML.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Nasdaq giảm mạnh vào tuần trước do lạm phát nóng, lo ngại tăng trưởng và chênh lệch tín dụng mở rộng. Trọng tâm chính là US Flash PMIs vào thứ Sáu.
Đức và NVIDIA đã ký một tuyên bố chung về AI công nghiệp, trong đó NVIDIA cam kết gần 10 tỷ USD cho các thực thể châu Âu.
Cổ phiếu của Elice Group giảm hơn 30% trong ngày đầu niêm yết trên KOSDAQ sau khi huy động được 151 triệu USD, khi tâm lý AI suy yếu trước thềm đợt IPO của Anthropic.
Goldman Sachs đã chọn 23 cổ phiếu phòng thủ trong lĩnh vực y tế và hàng tiêu dùng thiết yếu cho các nhà đầu tư lo ngại về AI, với lý do lợi suất dòng tiền tự do cao và tăng trưởng lợi nhuận chậm lại.