Grayscale nhận thấy mức độ biến động của Bitcoin hiện nằm trong khoảng biến động của cổ phiếu S&P 500

Liệu mua Bitcoin có rủi ro hơn đầu tư vào cổ phiếu? Không hẳn.

Nghiên cứu từ Grayscale, công ty quản lý tài sản tiền mã hóa, cho thấy mức độ biến động thực tế của Bitcoin hiện nằm trong phân bố của các cổ phiếu thành phần S&P 500, với một số lượng đáng kể cổ phiếu vốn hóa lớn ghi nhận biên độ giá rộng hơn.

Bitcoin đã tăng giá trong tháng 8 và tháng 9, tạo ra quý mạnh nhất trong nhiều năm và khiến một số nhà phân tích nói rằng thị trường bò tót đã quay trở lại.

“Khi tài sản này trưởng thành hơn, với thanh khoản sâu hơn, sự tham gia của các tổ chức rộng rãi hơn và các kênh tiếp cận được quản lý chặt chẽ hơn, biến động giá của nó đã thu hẹp đáng kể so với mức cực đoan của những năm đầu,” Zach Pandl, trưởng bộ phận nghiên cứu của Grayscale, cho biết trong một ghi chú hôm thứ Tư.

“Điều đó chuyển câu hỏi từ việc có nên sở hữu một tài sản biến động hay không sang việc làm thế nào để định lượng quy mô phân bổ.”

Pandl nói thêm rằng mức biến động của tiền mã hóa đã giảm xuống 43% trong năm qua từ mức trung bình 64% trong thập kỷ qua và 81% của 5 năm trước.

Con số này hiện thấp hơn mức biến động của 19% số cổ phiếu thành phần S&P 500. “Đối với những người cảm thấy thoải mái khi sở hữu cổ phiếu biến động, biến động giá của Bitcoin có thể ít đáng sợ hơn người ta vẫn nghĩ,” báo cáo cho biết.

Số liệu do K33 Research công bố vào tháng 12 cho thấy 2025 được chứng minh là năm ít biến động nhất của tài sản này cho đến nay.

Trong những ngày đầu, Bitcoin nổi tiếng với những biến động giá cực đoan, với mức sụt giảm hơn 80% chỉ trong vài tháng.

Tuy nhiên, dòng vốn đổ vào tài sản này, đặc biệt là sau khi các quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin giao ngay của Mỹ được phê duyệt vào năm 2024, đã khiến giá khó dịch chuyển hơn.

Dù vậy, tại một thời điểm trong năm 2026, Bitcoin được giao dịch ở mức thấp hơn mức đỉnh lịch sử mà nó thiết lập vào tháng 10 năm trước tới hơn 50%. Giá đã hồi phục kể từ đó và gần đây giao dịch ở mức $82,485, vẫn thấp hơn 35% so với mức kỷ lục $126,080.

Vào tháng 8, Bitcoin nhận được hỗ trợ từ tin tức rằng U.S. Treasury sẽ khiến các hoạt động mua lại hỗ trợ thanh khoản của mình tăng quy mô ít nhất gấp đôi. Cái gọi là giao dịch mất giá tiền tệ, trong đó nhà đầu tư mua một tài sản để phòng ngừa đồng tiền yếu, đã trở nên phổ biến trở lại, đặc biệt khi đồng đô la suy yếu.