Citadel Securities dự đoán nhà đầu tư cá nhân sẽ quay lại cổ phiếu trong Q4 sau khi chậm lại vào tháng 9, dựa trên xu hướng lịch sử và báo cáo thu nhập sắp tới.
Tháng 9 chứng kiến cổ phiếu Mỹ mất đi các nhà đầu tư nhỏ. Giờ đây, theo Citadel Securities, đơn vị xử lý khoảng 35% các giao dịch đó, các nhà đầu tư này dự kiến sẽ quay trở lại.
Scott Rubner, chiến lược gia của Citadel Securities, đã viết thư cho khách hàng vào thứ Năm: “Tháng 9 là sự khởi động lại. Q4 là sự nạp lại.”
Thời điểm rất tế nhị: dự báo được đưa ra khi tăng trưởng việc làm của Mỹ giảm mạnh, lãi suất vượt 5% và phần lớn cổ phiếu giảm trong tháng trước.
Trong tháng 9, giao dịch cổ phiếu bán lẻ giảm xuống 0,94 lần mức trung bình năm qua, đánh dấu mức yếu nhất năm 2026, Bloomberg đưa tin. Đó là mức giảm 26% so với đỉnh tháng 6.
Trong bốn năm qua, giao dịch bán lẻ đã tăng từ tháng 9 đến tháng 10 trung bình khoảng 8% mỗi lần.
“Citadel nói đã đến lúc nạp lại cổ phiếu 🚨 Chúa ơi không!!!! 😱”
— Barchart (@Barchart), ngày 2 tháng 10 năm 2026
Các công ty là những người mua tiềm năng tiếp theo. Nhiều công ty bị cấm mua lại cổ phiếu cho đến sau khi báo cáo thu nhập, và những hạn chế đó sẽ được dỡ bỏ vào ngày 15 tháng 10.
Các quỹ định lượng và dựa trên mô hình đã giảm mức độ tiếp xúc với cổ phiếu xuống nhóm thấp nhất kể từ năm 2024.
Các nhà phân tích dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu của S&P 500 sẽ tăng vọt 27% trong quý này, và Goldman Sachs đã phản bác lại những lo ngại về bong bóng thu nhập.
Rubner nói với khách hàng: “Câu chuyện năm 2026 không phải là một mức thấp. Kỳ vọng đã tăng lên, và các công ty tiếp tục vượt qua chúng với biên độ rộng.”
Các mô hình lịch sử đáng khích lệ nhưng không đồng đều. Kể từ năm 1930, S&P 500 đã ghi nhận mức tăng trung bình quý 4 là 5,6% trong các năm bầu cử giữa kỳ, gần gấp đôi mức tăng thông thường 2,9%.
Tuy nhiên, trong 14 trên 23 trường hợp, đáy của quý xảy ra vào tháng 10.
“Một thiết lập Q4 mang tính xây dựng không nhất thiết có nghĩa là một khởi đầu sạch sẽ cho tháng 10.”
Bối cảnh kinh tế có vẻ mong manh hơn. Các nhà tuyển dụng Mỹ chỉ thêm 29.000 việc làm trong tháng 9, thấp hơn nhiều so với mức dự kiến 84.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,2%.
Mức tăng của thị trường rất hẹp. BeInCrypto lưu ý rằng phần lớn các thành phần của S&P 500 đã giảm trong tháng 9, mặc dù chỉ số này tăng nhẹ.
Nguồn gốc của dự báo đáng chú ý. Citadel Securities kiếm lợi nhuận từ việc thực hiện giao dịch, bao gồm các lệnh bán lẻ mà họ dự đoán sẽ quay lại.
Rubner kết luận: “Tháng 9 đã loại bỏ đòn bẩy và vị thế. Q4 mang lại thu nhập, chất xúc tác và người mua trở lại.”
Ngày quan trọng là 15 tháng 10, khi bài kiểm tra đầu tiên của dự báo này sẽ diễn ra.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Chuyên gia phân tích Gil Luria của D.A. Davidson đã nâng mục tiêu giá Micron lên $3,000, ngụ ý tiềm năng tăng gần 200%, dựa trên bội số tăng trưởng cổ phiếu khi nhu cầu AI đảo lộn…
Các nhà đầu tư của Goldman Sachs cho rằng nhu cầu điện AI đã được xác định, với việc phân phối hiện là ràng buộc chính đối với việc xây dựng cơ sở hạ tầng.
Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ giảm vào thứ Tư sau các phiên đóng cửa kỷ lục, với chỉ số Dow giảm 0.66% và cổ phiếu vốn hóa nhỏ yếu hơn. Lợi suất trái phiếu Kho bạc trái chiều bất chấp một đợt đấu thầu mạnh…
Cổ phiếu Lumentum đã tăng vọt khoảng 570% trong một năm, vượt trội so với Nvidia và Micron, được thúc đẩy bởi nhu cầu hạ tầng AI.