CEO của Coinbase cho rằng uy tín onchain có thể thay thế điểm tín dụng

Brian Armstrong, giám đốc điều hành của Coinbase, đã tuyên bố rằng uy tín onchain sẵn sàng thay thế các điểm tín dụng truyền thống. Ông đặc biệt đề cập đến điểm FICO, một con số có ba chữ số ảnh hưởng đến 90% các quyết định cho vay lớn tại Mỹ.

Bình luận của Armstrong được đưa ra để đáp lại Jesse Pollak, người sáng tạo ra Base, người đã ghi nhận sự tiến bộ nhanh chóng của cho vay onchain không có tài sản thế chấp. Base hoạt động như giải pháp lớp-2 Ethereum của Coinbase.

Tại sao uy tín onchain có thể thay thế điểm tín dụng

Điểm FICO dao động từ 300 đến 850. Lịch sử thanh toán kết hợp với tổng nợ chiếm 65% điểm số. Các cơ quan tín dụng kiểm soát dữ liệu, và người vay có hiểu biết hạn chế về cách tính.

Uy tín onchain sẽ là điểm FICO mới https://t.co/NMG56Ymv9k

— Brian Armstrong (@brian_armstrong) 31 tháng 8 năm 2026

Uy tín onchain đảo ngược mô hình đó. Các blockchain công khai ghi lại lịch sử trả nợ, tuổi ví và hoạt động của bên đối tác. Kết quả là bất kỳ người cho vay nào cũng có quyền truy cập cùng dữ liệu.

Tuy nhiên, tài sản thế chấp vẫn chiếm ưu thế trong cho vay tiền điện tử. Theo Galaxy Research, cho vay tiền điện tử đã giảm 17% xuống còn 56,16 tỷ USD trong quý 2 năm nay.

Coinbase vẫn tiếp tục mở rộng bất chấp. Vào tháng 2, sàn giao dịch đã mở rộng sáng kiến cho vay tiền điện tử của mình, đảm bảo mỗi khoản vay đều được bảo đảm bằng tài sản thế chấp.

Đồng thời, DeFi đã chuyển hướng sang rủi ro được quản lý, khi các lớp chiến lược cho vay gộp mức độ tiếp xúc vào các kho quản lý.

Lịch sử ví có thể và không thể chứng minh điều gì

Bitcoin (BTC) minh họa cả hai khía cạnh của khái niệm này. Blockchain đã ghi lại mọi giao dịch từ năm 2009. Tuổi ví, số dư và các bên đối tác đều có thể truy xuất bởi bất kỳ ai.

Tuy nhiên, sự minh bạch đó không mở rộng đến danh tính. Địa chỉ Bitcoin là vô danh và miễn phí để tạo. Một người vay có thể bỏ một ví và tạo một ví mới trong cùng một ngày.

Dữ liệu xã hội giúp các hệ thống chấm điểm lấp đầy khoảng trống. Mạng lưới Ethos, được đề cập trong bài đăng mà Pollak tham khảo, đánh giá ví một phần dựa trên sự xác nhận từ những người dùng khác. Ethos mô tả kết quả như một bản tóm tắt cảm xúc thay vì một bằng chứng về khả năng tín dụng.

Credifi, ứng dụng mà Pollak trích dẫn, hoạt động dựa trên số liệu đó. Nó cung cấp các khoản vay lên tới 3.000 USD dựa trên điểm số 1.800, không yêu cầu tài sản thế chấp.

Armstrong đã ủng hộ ý tưởng này trong suốt năm. Vào tháng 5, ông đã vạch ra tám lĩnh vực mà ông tin rằng hệ thống tài chính cần cải cách. Kể từ đó, tín dụng thể chế và công cộng đã phân hóa, gây ra sự phân mảnh nền kinh tế onchain.

Một khoản vay không có bảo đảm 3.000 USD vẫn còn xa mới đạt được một thị trường tín dụng hoạt động hiệu quả. Tỷ lệ vỡ nợ trong những tháng tới sẽ quyết định liệu uy tín onchain có thể đánh giá chính xác rủi ro thực sự hay không.