Dầu thô giảm khi xuất khẩu vùng Vịnh phục hồi và Washington bổ sung các lựa chọn nguồn cung

Với dầu thô kết thúc ở mức yếu nhất trong ngày sau đợt giảm trong phiên Mỹ, động lượng ngắn hạn dường như ủng hộ sự giảm bớt nguồn cung, ngay cả khi mức tăng hàng tháng hai chữ số của Brent cho thấy mức bù rủi ro chiến tranh vẫn còn trong giá. Một giám đốc giao dịch cho biết quyền thương lượng của Tehran trong các cuộc thảo luận với Washington giảm khi nhiều dầu rời khỏi Trung Đông, một quan điểm gắn liền sự phục hồi vật chất trực tiếp với ngoại giao. Dầu diesel là trọng tâm chính sách chính, với hợp đồng tương lai Mỹ mạnh hơn trong khi hợp đồng châu Âu giảm, và các thay đổi quy định hoặc giải phóng kho dự trữ khẩn cấp có thể thêm áp lực giảm lên tổ hợp. Đối với phe đầu cơ giá lên, nguy hiểm là nguồn cung chính sách bổ sung đến khi xuất khẩu đang bình thường hóa; đối với phe đầu cơ giá xuống, đó là sự phục hồi đình trệ hoặc ngoại giao sụp đổ.

--

Các dòng chảy Trung Đông phục hồi, đề xuất giải phóng kho dự trữ của Mỹ và báo cáo về các lệnh trừng phạt Nga chi phối rủi ro chiến tranh Iran; dầu thô giảm xuống mức thấp trong phiên trong khi Brent vẫn mang mức tăng lớn trong tháng 9.

Tóm tắt:

• Vào thứ Ba, Brent kết thúc giảm khoảng 2.5% gần 103 đô la một thùng, và WTI giảm khoảng 3.5% xuống khoảng 89 đô la, với cả hai chuẩn đều đóng cửa ở mức thấp trong phiên sau khi bán tháo trong phiên giao dịch Mỹ.
• Các hoạt động xếp dầu tại tàu chở dầu Yanbu đã khởi động lại sau khi Ả Rập Xê Út đưa Đường ống Đông-Tây trở lại hoạt động, và xuất khẩu dầu thô Trung Đông trong tháng 9 đã tăng trở lại khoảng 16 triệu thùng mỗi ngày, mức cao nhất kể từ khi cuộc chiến Mỹ-Israel với Iran bắt đầu vào cuối tháng 2.
• Đến 40 triệu thùng từ Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược đã được Bộ Năng lượng đưa ra chào bán, nhưng một đề nghị tương tự vào tháng 6 đã thu hút cam kết vay chỉ khoảng 500.000 thùng.
• Theo Qatar, hòa giải giữa Washington và Tehran vẫn đang diễn ra, trong khi Trump bác bỏ ý kiến cho rằng ông đã đề nghị Iran bất cứ điều gì để kết thúc chiến tranh.
• The Atlantic đưa tin, việc nới lỏng trừng phạt Nga liên quan đến việc thả một tù nhân đã nhận được sự ủng hộ của Trump, có khả năng mở ra cánh cửa cho các thỏa thuận của Mỹ về dầu thô Nga, dầu diesel và các hàng hóa khác.
• Nhà Trắng đã lập luận rằng kho dự trữ diesel khẩn cấp tại EU nên được giảm, và họ đang xem xét mở rộng việc bán dầu diesel nhuộm đỏ thay vì lệnh cấm xuất khẩu diesel.

Thứ Ba mang đến một đợt giảm khác trong hợp đồng tương lai dầu, với cả hai chuẩn kết thúc ở mức thấp nhất trong ngày. Xuất khẩu Trung Đông phục hồi và một loạt tiêu đề nguồn cung của Mỹ được coi trọng hơn những lo ngại kéo dài rằng cuộc chiến Mỹ-Israel với Iran sẽ làm gián đoạn dòng chảy. Brent đóng cửa giảm khoảng 2.5% ở mức xấp xỉ 103 đô la một thùng, trong khi West Texas Intermediate mất khoảng 3.5% xuống khoảng 89 đô la. Cả hai chuẩn đều từ bỏ mức tăng đầu phiên châu Âu trong phiên Mỹ, mặc dù Brent vẫn đang trên đà tăng hàng tháng hai chữ số và WTI đang hướng tới mức tăng khoảng 4%.

Bức tranh nguồn cung được cải thiện trong ngày. Theo các nguồn tin thương mại và dữ liệu vận tải biển, các hoạt động xếp dầu tại cảng Yanbu trên Biển Đỏ đã trở lại bình thường, sau khi Ả Rập Xê Út đưa Đường ống Đông-Tây trở lại hoạt động. Số liệu do Kpler công bố hôm thứ Hai cho thấy xuất khẩu dầu thô từ các nhà sản xuất Trung Đông trong tháng 9 đạt khoảng 16 triệu thùng mỗi ngày — mạnh nhất kể từ khi xung đột bắt đầu vào cuối tháng 2.

Ngoại giao cũng đóng vai trò trong đợt giảm giá ban đầu. Chính phủ Qatar cho biết hoạt động hòa giải đang diễn ra của Qatar nhằm xây dựng điểm chung giữa Washington và Tehran, cho thấy con đường ngoại giao vẫn còn mở. Tuy nhiên, tổng thống khẳng định rằng không có đề nghị nào được đưa ra cho Iran để kết thúc chiến tranh, phản bác lại các báo cáo báo chí trích dẫn các quan chức Mỹ nói rằng ông sẽ nới lỏng trừng phạt và giao lại các khoản tiền bị đóng băng để đổi lấy các bước cụ thể về chương trình hạt nhân của Tehran.

Áp lực giảm thêm đến từ Washington. Theo The Atlantic, chính quyền Trump ủng hộ việc nới lỏng trừng phạt Nga như một phần của thỏa thuận thả tù nhân, mở đường cho các thỏa thuận thương mại của Mỹ bao gồm dầu thô Nga, dầu diesel, khoáng sản đất hiếm và các hàng hóa khác. Ở một mặt trận riêng, Bộ Năng lượng đã đưa ra chào bán tới 40 triệu thùng từ Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược. Theo chính quyền, một đề xuất trước đó vào tháng 6 nhằm cho vay 40 triệu thùng còn lại theo thỏa thuận của Cơ quan Năng lượng Quốc tế đã thu hút cam kết vay của doanh nghiệp chỉ khoảng 500.000 thùng.

Dầu diesel vẫn là trọng tâm. Washington đã thúc ép Liên minh châu Âu cắt giảm kho dự trữ diesel khẩn cấp để hạ giá toàn cầu, nói rằng một số quốc gia thành viên đã không thực hiện đúng cam kết giải phóng dự trữ. Hai người quen thuộc với các cuộc đàm phán cho biết Trump cũng đang xem xét các thay đổi quy định cho phép bán rộng rãi hơn dầu diesel nhuộm đỏ và cho phép một số người mua tránh thuế nhiên liệu liên bang, với biện pháp đó hiện là ứng cử viên hàng đầu để thay thế lệnh cấm xuất khẩu diesel. Hợp đồng tương lai diesel của Mỹ giao dịch cao hơn khoảng 2.5%, trong khi hợp đồng diesel châu Âu giảm nhẹ.

Trọng tâm bây giờ chuyển sang việc liệu các dòng xuất khẩu Trung Đông có tiếp tục phục hồi, liệu các thùng SPR có thực sự được sử dụng, và liệu các cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran có tiến triển hay không.