Đồng đô la trái chiều sau khi Fed tăng lãi suất, BOE giữ nguyên lãi suất

Chào buổi sáng, và chào mừng đến với báo cáo Morning Kickstart cho phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Đồng đô la Mỹ đang có diễn biến trái chiều, giảm so với EUR, JPY, AUD và NZD trong khi tăng so với GBP, CHF và CAD. Đô la New Zealand dẫn đầu các đồng tiền chính, trong khi bảng Anh tụt lại phía sau sau khi Ngân hàng Trung ương Anh giữ nguyên lãi suất.

Hôm nay diễn ra sau đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang kể từ tháng 7 năm 2023. Cổ phiếu đang phục hồi, lợi suất trái phiếu kho bạc đang giảm, và dầu thô đang lùi về mốc $100 quan trọng.

Trong video buổi sáng kèm theo, tôi đánh giá ba cặp tiền tệ chính—EURUSD, USDJPY và GBPUSD—từ góc độ kỹ thuật. Với mỗi cặp, tôi phác thảo xu hướng, các mức xác định rủi ro, và các mục tiêu có thể mang lại cho bên mua hoặc bên bán quyền kiểm soát lớn hơn.

Đô la trái chiều

Bước vào phiên giao dịch Bắc Mỹ, đồng đô la thiếu hướng đi rõ ràng:

• Yếu hơn so với EUR, JPY, AUD và NZD
• Mạnh hơn so với GBP, CHF và CAD
• NZD là đồng tiền chính mạnh nhất
• GBP là đồng tiền chính yếu nhất

Những biến động khác biệt phản ánh thị trường đang cân nhắc đợt tăng lãi suất của Fed hôm thứ Tư so với quyết định hôm nay của BOE, cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc thấp hơn, giá dầu giảm và sự phục hồi mạnh mẽ của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.

Fed tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023

Hôm thứ Tư, Cục Dự trữ Liên bang đã nâng phạm vi mục tiêu lên 25 điểm cơ bản lên 3.75%–4.00%, đánh dấu lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023.

Quyết định nhất trí, nhưng các dự báo cập nhật cho thấy các nhà hoạch định chính sách có thể chưa dừng lại. Dự báo trung vị cho lãi suất quỹ liên bang vào cuối năm 2026 tăng lên 4.125%, chỉ ra khả năng tăng thêm 25 điểm cơ bản trước cuối năm.

Thông điệp của Fed là lạm phát vẫn còn quá cao và việc thắt chặt thêm có thể xảy ra nếu cần. Động thái tiếp theo sẽ phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát, việc làm và kinh tế rộng hơn.

Ngân hàng Trung ương Anh giữ nguyên lãi suất

Như dự kiến rộng rãi, Ngân hàng Trung ương Anh giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 3.75% với 6–3 phiếu bầu.

• Sáu thành viên đã bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất.
• Ba thành viên muốn tăng 25 điểm cơ bản lên 4.00%.

Thống đốc Andrew Bailey cho biết chính sách “có thể phải thắt chặt” nếu xung đột Trung Đông “kéo dài trong một thời gian dài, như có vẻ khả năng,” đặc biệt nếu rủi ro về hiệu ứng lạm phát vòng hai tăng lên.

Điều đó khiến BOE có khả năng đi theo lộ trình tăng lãi suất vào tháng 11 nếu giá năng lượng vẫn cao và bắt đầu lan rộng hơn vào tiền lương, giá tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát.

Trước khi có quyết định, thị trường định giá khoảng 76% khả năng BOE sẽ giữ nguyên. Đồng bảng đã giảm sau đó khi một số vị thế đặt cược vào kết quả diều hâu hơn được tháo dỡ.

BOE đã không tăng lãi suất hôm nay, nhưng rõ ràng đã để ngỏ cánh cửa cho hành động trong tương lai.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ phục hồi

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng mạnh khi cổ phiếu phục hồi một phần tổn thất sau Fed hôm thứ Tư:

• Hợp đồng tương lai chỉ số công nghiệp Dow: +473 điểm
• Hợp đồng tương lai S&P 500: +70.19 điểm
• Hợp đồng tương lai Nasdaq 100: tăng mạnh

Lợi suất trái phiếu kho bạc thấp hơn và giá dầu giảm đang tạo cho cổ phiếu một khoảng không gian thở ngay cả khi Fed báo hiệu có thể cần thắt chặt thêm.

Đà phục hồi khuyến khích người mua, nhưng nó diễn ra sau một đợt giảm mạnh sau quyết định hôm thứ Tư. Câu hỏi then chốt là liệu các mức tăng ban đầu có duy trì sau giờ mở cửa hay người bán sẽ tận dụng đà bật tăng để tham gia lại.

Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm

Lợi suất trái phiếu kho bạc thấp hơn trên toàn đường cong:

• Lợi suất 2 năm: 4.7174%, giảm 1.0 điểm cơ bản
• Lợi suất 5 năm: 4.8336%, giảm 2.1 điểm cơ bản
• Lợi suất 10 năm: 4.9733%, giảm 3.1 điểm cơ bản
• Lợi suất 30 năm: 5.3199%, giảm 2.8 điểm cơ bản

Lợi suất 10 năm đã giảm trở lại dưới mức 5.00% mang tính tâm lý quan trọng. Mức giảm lớn hơn ở các kỳ hạn xa hơn trên đường cong cho thấy một số sự nhẹ nhõm sau đợt bán tháo gần đây trên thị trường trái phiếu.

Lợi suất thấp hơn đang hỗ trợ hợp đồng tương lai chứng khoán và kim loại quý. Tuy vậy, lợi suất vẫn ở mức cao, và Fed đã để ngỏ khả năng tăng thêm nếu lạm phát không giảm một cách thuyết phục.

Dầu thô giảm về gần $100

Dầu thô đang giao dịch ở mức $100.59, giảm $1.84 hay 1.80%.

Sự sụt giảm diễn ra khi lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung từ Saudi Arabia tạm thời giảm bớt. Saudi Arabia đang chuyển hướng một số lô hàng, trong khi kỳ vọng rằng các phần của đường ống East-West bị hư hỏng có thể hoạt động trở lại nhanh hơn so với lo ngại ban đầu đang làm giảm bớt phần bù địa chính trị trong dầu. Reuters

Điều đó không có nghĩa là rủi ro Trung Đông đã biến mất. Đường ống Saudi, Biển Đỏ, Bab el-Mandeb và Eo biển Hormuz vẫn là những điểm áp lực tiềm tàng đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Đối với các nhà giao dịch, $100 vẫn là thước đo ngắn hạn quan trọng. Ở trên $100 sẽ giữ dầu ở mức cao và duy trì lo ngại lạm phát. Một sự phá vỡ duy trì dưới mức này sẽ cho thấy phần bù rủi ro địa chính trị đang được định giá thấp hơn.

Vàng, bạc và đồng tăng cao hơn

Kim loại quý và kim loại công nghiệp đang tăng giá:

• Vàng: $4,325.68, tăng $61.15 hay 1.43%
• Bạc: $64.138, tăng $1.173 hay 1.86%
• Đồng: $6.6020, tăng $0.0930 hay 1.43%

Sự phục hồi của vàng đáng chú ý vì nó diễn ra một ngày sau khi Fed tăng lãi suất. Lãi suất cao hơn có thể là một trở ngại cho vàng vì kim loại này không trả lãi. Tuy nhiên, hôm nay, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm và đồng đô la trái chiều đang hỗ trợ.

Bạc đang hoạt động tốt hơn vàng, trong khi mức tăng của đồng góp phần vào tâm lý tích cực hơn trên các tài sản rủi ro.

Bitcoin vẫn bị kìm hãm

Bitcoin ít thay đổi ở mức $76,200, tăng $62 hay 0.08%.

Mặc dù hợp đồng tương lai chứng khoán phục hồi mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm, bitcoin không cho thấy đà tăng tương tự. Sự hoạt động kém hơn tương đối đó cho thấy người mua tiền điện tử vẫn thận trọng sau tín hiệu chính sách diều hâu hơn của Fed.

Lịch kinh tế Bắc Mỹ

Lịch Bắc Mỹ bận rộn vào lúc 8:30 AM ET, với dữ liệu nhà ở Mỹ, đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và khảo sát sản xuất của Fed Philadelphia.

8:30 AM ET

• Giấy phép xây dựng: 1.410M dự kiến so với 1.443M trước đó
• Khởi công nhà ở: 1.309M dự kiến so với 1.239M trước đó
• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: 208K dự kiến so với 206K trước đó
• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục: 1.780M dự kiến so với 1.774M trước đó
• Chỉ số Fed Philadelphia: 30.5 dự kiến so với 47.4 trước đó
• Giá sản xuất Canada: +0.6% so với tháng trước
• Giá nguyên vật liệu Canada: −2.2% so với tháng trước

Các số liệu nhà ở sẽ cung cấp một góc nhìn khác về cách lãi suất thế chấp cao đang ảnh hưởng đến xây dựng. Đơn xin trợ cấp thất nghiệp vẫn quan trọng để đánh giá tình trạng thị trường lao động, trong khi thành phần giá trả của Philly Fed sẽ cung cấp một cái nhìn khác về lạm phát sản xuất.

10:00 AM ET

Doanh số nhà chờ xử lý: −0.6% dự kiến so với −2.3% trước đó

Doanh số nhà chờ xử lý theo dõi các hợp đồng đã ký và có xu hướng dẫn trước doanh số nhà hiện hữu đã hoàn thành từ một đến hai tháng.