Đồng đô la dao động, lợi suất hạ và bức tranh nguồn cung dầu cải thiện khép lại tháng Chín

Đồng bạc xanh đang giao dịch trái chiều khi các thị trường Bắc Mỹ mở cửa phiên cuối cùng của cả tháng Chín và quý ba. Trong số các đồng tiền chủ chốt, đồng bảng Anh ghi nhận mức tăng mạnh nhất so với đồng đô la, trong khi đồng đô la Úc tụt hậu nhất trong phiên sớm.

Lợi suất trái phiếu kho bạc đã hạ nhẹ, nhưng hợp đồng tương lai chứng khoán không biến động đồng loạt. S&P 500 gần như đi ngang, trong khi hợp đồng tương lai trên Dow và Nasdaq nằm trong vùng âm.

Các tiêu đề tin tức qua đêm đang kéo theo những hướng ngược nhau. Bức tranh năng lượng đã cải thiện nhờ nguồn cung dầu từ Trung Đông dồi dào hơn, dù áp lực giá vẫn là một mối lo. Lạm phát tổng thể của Australia đã tăng tốc, còn các số liệu công bố tại châu Âu cho thấy tăng trưởng của Anh vững hơn cùng một lần lạm phát vượt dự báo nữa tại Ý.

Trung Đông: những cải thiện về nguồn cung giờ đây chiếm vị trí trung tâm

Saudi Arabia đã nối lại việc xếp dầu lên tàu chở dầu tại cảng Yanbu trên Biển Đỏ sau khi đường ống East-West Pipeline được khởi động lại, theo bản tổng hợp dầu qua đêm của InvestingLive. Trong một động thái riêng, Mỹ cũng đã đưa tới 40 triệu thùng từ Strategic Petroleum Reserve vào diện sẵn có.

Giá dầu thô chốt phiên thứ Ba ở gần mức thấp nhất trong ngày, với WTI quanh 89 USD và Brent gần 103 USD.

Ngoài ra, Goldman Sachs ước tính rằng xuất khẩu dầu thô từ Vịnh Ba Tư, tính cả các lô hàng được phân loại là “xuất khẩu ngầm”, đã trở lại mức trung bình năm 2025 sau khi tăng gấp đôi trong tháng Chín.

Các nhà giao dịch nên tách bạch sự cải thiện nguồn cung ngắn hạn khỏi bất kỳ kết quả ngoại giao bền vững nào. Các thùng dầu bổ sung có thể giảm bớt tình trạng thắt chặt nguồn cung ngay cả khi rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao. Liệu sự phục hồi có giữ được hay không là câu hỏi mở then chốt.

Đô la Mỹ: diễn biến trái chiều buổi sáng

Đồng đô la giao dịch giảm so với năm trong số bảy đồng tiền chủ chốt và tăng so với đồng đô la Úc và franc Thụy Sĩ:

• EURUSD: 1.1353 — đô la giảm 0.11%.
• USDJPY: 157.02 — đô la giảm 0.17%.
• GBPUSD: 1.3287 — đô la giảm 0.44%.
• USDCHF: 0.8345 — đô la tăng 0.10%.
• USDCAD: 1.4178 — đô la giảm 0.07%.
• AUDUSD: 0.6970 — đô la tăng 0.19%.
• NZDUSD: 0.5645 — đô la giảm 0.11%.

Sức mạnh của đồng bảng Anh đến sau số liệu tăng trưởng của Anh vượt dự báo. Trong khi đó, đồng Aussie vẫn giảm so với đồng đô la dù tỷ lệ lạm phát tổng thể của Australia cao hơn.

Hợp đồng tương lai chứng khoán tại Mỹ chỉ về các hướng khác nhau

Bức tranh hợp đồng tương lai mới nhất cho thấy sự phân hóa:

• Hợp đồng tương lai Dow: thấp hơn 44 điểm.
• Hợp đồng tương lai S&P 500: cao hơn 1 điểm.
• Hợp đồng tương lai Nasdaq 100: thấp hơn 58 điểm.

Những biến động nhỏ khiến hướng mở cửa phiên vẫn chưa rõ ràng. Các nhà tham gia thị trường đang chờ đợi chất xúc tác tiếp theo để phá vỡ sự do dự đầu phiên.

Lợi suất trái phiếu kho bạc đã hạ nhẹ

Cả bốn kỳ hạn quan trọng đều đang giảm:

• Kỳ hạn 2 năm: 4.8766%, giảm 1.24 điểm cơ bản.
• Kỳ hạn 5 năm: 5.0500%, giảm 1.30 điểm cơ bản.
• Kỳ hạn 10 năm: 5.2363%, giảm 1.87 điểm cơ bản.
• Kỳ hạn 30 năm: 5.5704%, giảm 2.36 điểm cơ bản.

Đây là những biến động nhỏ, với mức giảm lớn nhất ở phía kỳ hạn dài. Lợi suất giảm có thể giảm bớt áp lực lên các vị thế nhạy cảm với lãi suất, nhưng mức lợi suất vẫn còn sức nặng. Một cú trượt nhẹ không phải là bằng chứng của sự đảo chiều bền vững.

Dữ liệu kinh tế qua đêm

Loạt dữ liệu công bố của châu Âu mang lại cả tăng trưởng vững chắc hơn lẫn các con số lạm phát dai dẳng:

• GDP cuối cùng của Anh: +0.5% theo quý, so với mức dự báo +0.4% và mức trước đó +0.4%.
• Đầu tư kinh doanh của Anh: +1.8%, so với mức kỳ vọng +1.7% và mức trước đó +1.7%.
• Tài khoản vãng lai của Anh: thâm hụt £19.9 tỷ, hẹp hơn mức dự báo £25.6 tỷ.
• Giá nhập khẩu của Đức: +1.0% so với tháng trước, cao hơn mức dự báo +0.6% và mức trước đó +0.2%.
• Doanh số bán lẻ của Đức: +1.3% so với mức dự báo +1.6%, sau mức giảm 3.2% đã được điều chỉnh.
• Thay đổi số người thất nghiệp của Đức: +12,000 so với mức dự báo +1,000 và mức trước đó +5,000.
• Chi tiêu tiêu dùng của Pháp: -0.5% so với kỳ vọng không đổi.
• CPI sơ bộ của Pháp: -0.3% theo tháng, so với mức dự báo -0.5%.
• CPI sơ bộ của Ý: +0.7% theo tháng, so với mức dự báo +0.2%.

Lạm phát so với cùng kỳ năm ngoái của Ý đạt 4.2%, cao hơn mức dự báo 3.8%. Đây là thêm một mối lo lạm phát nữa cho buổi sáng của châu Âu.

Australia: CPI tổng thể tăng tốc, thước đo cơ bản dịu hơn

CPI tháng Tám của Australia tăng lên 4.0% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với dự báo và tăng từ 3.5%, được thúc đẩy bởi giá nhiên liệu.

Thước đo trung bình cắt tỉa, tuy nhiên, tăng 0.2% so với tháng trước, trong khi mức đồng thuận là 0.3%, và tốc độ theo năm của nó vẫn ở mức 3.6%.

Khoảng cách giữa hai thước đo là đáng kể. Lạm phát tổng thể cho thấy gánh nặng chi phí sinh hoạt lớn hơn, trong khi thước đo lõi kiềm chế hơn. Đối với AUDUSD, thị trường vẫn phải quyết định liệu dữ liệu có làm thay đổi sắc thái và cấu trúc kỹ thuật hay không.

Trung Quốc: khu vực sản xuất trở lại vùng mở rộng

PMI sản xuất chính thức của Trung Quốc ghi nhận 50.1, phù hợp với dự báo và tăng từ 49.8. Chỉ số phi sản xuất tăng lên 50.2, vượt mức dự báo 49.3 sau mức 49.0 trước đó.

Khảo sát sản xuất khu vực tư nhân riêng biệt ghi nhận 52.1, so với mức dự báo 51.6 và mức 51.5 của kỳ trước.

Bất kỳ con số nào trên 50 đều biểu thị tăng trưởng. PMI sản xuất chính thức chỉ nằm ngay trên ngưỡng đó, nhưng vẫn đánh dấu tiến bộ sau hai tháng hoạt động thu hẹp.

Trọng tâm giao dịch: điều gì tiếp theo

Khi đồng đô la trái chiều và hợp đồng tương lai thể hiện ít cam kết, việc chuẩn bị sẵn sàng là chìa khóa. Hãy xác định các mức quyết định quyền kiểm soát trước tin tức hoặc số liệu kinh tế tiếp theo.

Một mức kỹ thuật mang lại cho nhà giao dịch một điểm tham chiếu để xác định và giới hạn rủi ro. Trong khi giá giữ được mức đó, tiền đề của giao dịch vẫn còn nguyên vẹn; việc phá vỡ và đóng cửa vượt ra ngoài mức đó có nghĩa là cần đánh giá lại.