Đồng đô la yếu kéo AUD/USD trở lại trên 0,7000, nhưng rào cản kỹ thuật vẫn chặn đà tăng

Ngay khi đồng đô la Úc dường như sẵn sàng nhường bước trong tuần này, đồng đô la Mỹ đã bước vào hỗ trợ. Thời điểm thật may mắn.

AUD/USD đã đẩy trở lại trên 0,7000 và lần cuối gần 0,7010 khi đồng đô la chịu áp lực bán sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ. Cú bật này đang giúp đảo ngược nỗ lực phá vỡ dưới mức tròn đó sau quyết định của RBA hôm qua. Tuy nhiên, còn quá sớm để quá phấn khích.

Trên khung giờ, đà tăng mới nhất đang gặp kháng cự gần 0,7020, nơi đường trung bình động 200 giờ tọa lạc. Người mua phải vượt qua rào cản đầu tiên đó trước khi có thể cố gắng phục hồi mạnh hơn.

Thậm chí vượt qua đó, khung ngày cũng không dễ dàng gì.

Các đường trung bình động 100 ngày và 200 ngày, nằm giữa 0,7030 và 0,7056, tiếp tục chặn đà tăng thêm. Cho đến khi người mua vượt qua các mức đó, bối cảnh kỹ thuật rộng hơn trông không thuyết phục, theo quan điểm của tôi.

RBA cũng không cung cấp nhiều hỗ trợ. Họ đã nâng lãi suất tiền mặt lên 4,85%, mức cao nhất trong 18 năm, nhưng cuộc bỏ phiếu chia rẽ 6-3 và gợi ý của Bullock rằng các nhà hoạch định chính sách nên xem xét lại việc thắt chặt trước đó đã làm giảm kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo.

Điều đó khiến phía đồng đô la trong phương trình phải làm hầu hết công việc. Trong bối cảnh đó, câu hỏi trọng tâm là điều gì thay đổi sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ?

Bắt đầu với việc một chiến thắng áp đảo của đảng Dân chủ có thể có ý nghĩa gì đối với thị trường. Kết cục như vậy về cơ bản sẽ phá vỡ chương trình nghị sự chính sách của Trump, và các nhà đầu tư hiện đang đánh giá khả năng bế tắc chính trị nhiều hơn cộng với sự giám sát chặt chẽ hơn đối với đầu tư AI và mở rộng trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, ẩn số lớn hơn là cuộc chiến Mỹ-Iran.

Câu hỏi là liệu Trump có coi thất bại bầu cử là cơ sở để tìm kiếm một giải pháp ngoại giao, hay ông ta leo thang hành động quân sự.

Nếu Trump chọn phương án sau, sự leo thang mới và căng thẳng địa chính trị gia tăng sẽ quay trở lại. Điều đó sẽ kéo giá dầu cao hơn, điều này sẽ làm sống lại lo ngại lạm phát. Nó cũng có thể giữ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao và gây ra một làn sóng chạy trốn vào tài sản an toàn khác. Trong kịch bản đó, đồng đô la có thể tìm thấy sự hỗ trợ mới trong khi Aussie hứng chịu một đợt bán tháo né rủi ro khác.

Nếu thay vào đó Trump lùi bước, giá dầu có thể giảm thêm, giúp giảm bớt áp lực lạm phát và nâng cao tâm lý rủi ro rộng hơn. Sự kết hợp đó sẽ được hoan nghênh đối với Aussie, đặc biệt nếu kỳ vọng lạm phát yếu hơn cũng kéo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng đô la xuống thấp hơn.

Tuy nhiên, với việc Mỹ và Iran vẫn còn xa nhau về các yêu cầu chính, không nên giả định cả hai kết cục.

Hiện tại, tôi coi động thái AUD/USD hôm nay là một cú bật được thúc đẩy bởi đồng đô la chứ không phải sự trở lại thuyết phục của Aussie. Điểm mấu chốt là cho đến khi các đường trung bình động trên cả khung ngắn hạn và khung ngày nhường bước, người mua vẫn còn nhiều điều phải chứng minh trước khi một đợt tăng mới trong cặp tiền này có thể được coi là thuyết phục.